全球波动率数据及外汇综合报告：联储官员继续为激进降息预期降温 联储5-6月降息可能性大

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 联储官员继续为激进降息预期降温，联储5-6月降息可能性大：美联储官员继续淡化美联储2024年降息的市场激进预期，美债收益率由跌转涨。具体来看，美联储戴利表示，2024年降息可能是适当的；可能需要在2024年进行三次降息。美联储梅斯特表示，市场对于降息预期“稍稍超前”于美联储，下一阶段关键在于货币政策需要保持紧缩多久。芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储不应根据市场反应来行动；市场当前消化的降息幅度超过美联储预测。越来越多的美联储官员讲话为美联储激进降息的市场预期降温，美元指数和美债收益率连续下跌后反弹，贵金属承压调整。对美联储而言，3月开始降息和2024年降息6次预期过于激进，美联储将会视2024年上半年经济下行程度、通胀和就业走势释放明确的降息信号，我们认为美联储降息或在2024年5月至6月开启，3月降息可能性依然较小。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美元指数连续反弹后出现小幅回落，美元指数跌0.09%报102.50。前期强调美元指数短期反弹不可持续，美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌破103后将会进一步下行，不排除跌至100下方可能，上方再度回到105上方可能性小。欧元/美元，美元指数小幅回落利多欧元，欧元兑美元涨0.26%报1.0924。近期欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元持续上涨概率大，再度回到1.1上方可能性大，不排除涨至1.12上方可能。英镑/美元：英镑震荡运行，英镑兑美元跌0.26%报1.2650。前期强调英镑走势短期回落，但是随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到1.28上方可能较大，不排除涨至1.3上方可能。美元/日元：美债收益率反弹利多日元，美元兑日元涨0.41%报142.80。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到150上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：人民币呈现震荡调整态势，美元兑离岸人民币涨0.12%至7.1432。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，美元/人民币高位震荡运行后回落概率大；全球疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023年人民币主运行区间为6.5-7.3。 联储官员继续为激进降息预期降温 联储5-6月降息可能性大 2023年12月19日星期二 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及ETF类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间8:00点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）12.5612.280.282.28%-0.07 -0.55%0.93%17.87%罗素2000波动率指数（RVX）20.9721.17-0.20 -0.94%0.231.11%12.12%52.90%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）11.3410.610.736.88%-2.20 -16.25%2.26%8.68%纳斯达克100波动率指数（VXN）15.8715.470.402.59%-0.40 -2.46%0.67%23.69%美国综合波动率指数15.1914.880.302.03%-0.61 -3.86%1.33%25.91%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）12.9112.120.796.49%-0.80 -5.83%0.40%6.48%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）13.0012.630.372.93%-0.73 -5.32%0.67%4.18%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数13.9614.40-0.44 -3.08%-1.08 -7.18%0.27%2.28%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）22.8122.490.321.42%-1.49 -6.13%36.75%66.33%日经股票平均波动率指数（VNKY）18.5918.510.080.43%0.502.76%24.70%34.89%印度NSE波动率指数（INVIXN）13.9013.130.775.88%1.148.96%34.75%28.11%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）10.6014.06-3.46 -24.61%-1.69 -13.75%8.79%14.23%上证综指历史波动率（SHCOMP）8.9112.15-3.24 -26.67%-1.94 -17.88%12.38%12.85%深证成指历史波动率（SICOM）12.7715.31-2.54 -16.59%-1.17 -8.39%15.25%15.99%亚洲综合波动率指数16.4817.05-0.57 -3.35%-0.38 -2.28%12.12%26.35%CBOE中国ETF波动率指数33.4930.463.039.95%2.528.14%90.81%92.72%CBO新兴市场ETF波动率指数16.5920.69-4.10 -19.82%-0.39 -2.30%3.53%11.76%50ETF期权波动率指数19.7219.400.321.67%0.321.66%25.17%23.58%美元波动率指数8.929.27-0.35 -3.78%2.6241.59%79.03%85.31%欧元/美元波动率指数6.035.970.061.05%-0.47 -7.19%29.09%24.21%美元/日元波动率指数11.4111.310.100.88%0.848.00%72.17%82.11%美元/人民币波动率指数4.544.520.020.39%-0.07 -1.47%39.81%39.80%英镑/美元波动率指数6.616.530.081.23%-0.48 -6.74%15.71%14.23%美元/印度卢比波动率指数3.062.980.082.60%0.6125.03%5.86%1.76%美元/俄罗斯卢布波动率指数23.4823.100.371.61%-0.20 -0.82%41.15%73.81%美元/港元波动率指数1.141.15-0.01 -0.44%-0.01 -0.87%86.55%88.56%美元/巴西雷亚尔波动率指数12.4412.390.050.37%0.252.05%5.06%17.19%商品指数历史波动率18.6618.68-0.02 -0.11%5.9146.35%70.44%83.69%贵金属分类指数历史波动率22.4422.58-0.14 -0.62%2.8214.37%86.95%86.97%工业金属分类指数历史波动率17.3619.81-2.45 -12.37%0.140.81%28.70%54.00%能源业分类指数历史波动率30.8930.480.411.35%4.0515.09%77.23%83.33%农业分类指数历史波动率17.4417.68-0.24 -1.36%0.160.93%54.86%72.35%CBOE原油ETF波动率指数37.0935.131.965.58%1.795.07%35.35%51.52%CBOE黄金ETF波动率指数13.7913.490.302.22%-0.20 -1.43%12.18%31.21%10年期美国国债收益率波动率指数30.8131.16-0.35 -1.13%2.006.93%29.83%44.74%10年期中国国债收益率波动率指数6.086.20-0.12 -1.87%0.325.48%21.57%17.75%美元/日元波动率指数11.4111.310.100.88%0.848.00%72.17%82.11%美元/瑞士法郎波动率6.346.290.050.83%-0.89 -12.31%28.63%32.13%全球波动率综合数据（全球股指波动率指数）无无无VFTSE暂停更新无无无避险类资产波动率指数美国主要股指波动率指数欧洲主要股指波动率指数亚洲主要股指波动率指数ETF类波动率指数主要外汇波动率指数商品类历史波动率指数 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 二、全球股市核心数据分析 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 数据分类重点数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位近10年所处百分位事件提示标普500指数4740.564719.1921.370.45%118.122.56%99.07%99.72%罗素2000指数1982.4171985.127-2.71-0.14%98.745.24%56.06%86.77%道琼斯工业平均指数37306.0237305.160.860.00%901.092.48%100.00%100.00%纳斯达克100指数16729.816623.45106.350.64%508.073.13%100.00%100.00%欧元区斯托克50指数4521.134549.44-28.31-0.62%-19.06-0.42%99.20%99.76%富时100指数7614.487576.3638.120.50%69.590.92%83.75%91.44%德国DAX指数16650.5516751.44-100.89-0.60%-143.88-0.86%99.07%99.72%法国CAC指数7568.867596.91-28.05-0.37%17.330.23%99.47%99.84%香港恒生指数16629.2316792.19-162.96-0.97%427.742.64%3.86%1.16%日经225指数32708.8832758.98-50.10-0.15%-134.82-0.41%93.08%97.92%印度国家证券交易所NSE指数21418.6521456.65-38.00-0.18%421.552.01%99.87%99.96%沪深300股票指数3329.373341.55-12.18-0.36%-90.09-2.63%0.13%25.27%上证综指2930.8042942.557-11.75-0.40%-60.63-2.03%0.67%28.39%深证成指9279.399385.33-105.94-1.13%-353.22-3.67%0.13%20.7