1savills.com.cn/research• 2023年前十一个月，上海零售总额同比增长12.9%，批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比上涨11.4%和32.5%。• 2023年上海市区全年新增供应约54.9万平方米，共迎来七个项目开业。• 2023年第四季度上海零售市场城区内有两个购物中心开业，共25.0万平方米新增供应。• 年末节日及促销活动频繁，客流增长显著，消费旺季各品牌扩张需求旺盛，第四季度全市约四分之三的商圈入驻率均有提升。• 全市购物中心空置率环比下降0.8个百分点至11.5%，较去年同期下降0.9个百分点。• 核心商圈环比下降0.9个百分点至9.3%，非核心商圈购物中心空置率下降0.7个百分点至12.1%。• 全市购物中心首层平均租金环比微降0.1%，为每平方米每天人民币25.8元，较去年同期下降0.4%。• 四季度内家居潮玩及一些颇具地域特色的云贵琼餐饮细分主题餐饮扩张明显，体现了当代青年对松弛感及慢生活文化背景下生活方式的追求。• 2024年上海零售市场预计将迎来十个项目，约93.7万平方米新增供应入市。MARKETINMINUTESSavills Research零售上海 - 2024年1月年末旺季来临，消费市场需求活跃全市约四分之三的商圈入驻率均有提升。 第一太平戴维斯第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有700多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。Aileen Zhong高级董事上海+8621 6391 6688aileen.zhong@savills.com.cnNicky Zhu高级董事上海+8621 6391 6688nicky.zhu@savills.com.cnJoey Chio高级董事上海+8621 6391 6688joey.chio@savills.com.cn策略顾问服务部商业及零售服务部如需了解更多资讯，请联系第一太平戴维斯市场研究部James Macdonald高级董事中国区+8621 6391 6688james.macdonald@savills.com.cn“多样化的项目将带来愈加丰富的市场表现，加之众多小而美的非 标 项目亦备 受 消费 者 青睐，将在零售市场融合更多可能性。” 简可，第一太平戴维斯研究及顾问咨询部Elaine Chan高级董事上海+8621 6391 6688elaine.chan@savills.com.cn 2savills.com.cn/research图1： 上海外环内购物中心新增供应，2019至202302040608010012014016020192020202120222023来源 第一太平戴维斯研究部图2：全市空置率，Q1/2019至Q4/20230%2%4%6%8%10%12%14%Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q420192020202120222023来源 第一太平戴维斯研究部图3：全市租金指数，Q1/2019至Q4/20239095100105110115Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q420192020202120222023Q1/2013 = 100来源 第一太平戴维斯研究部表1：租赁成交案例，Q4/2023来源 第一太平戴维斯研究部供应和需求2023年前十一个月，上海零售总额同比增长12.9%，批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比上涨11.4%和32.5%。2023年上海市区全年新增供应约54.9万平方米，共迎来七个项目开业。其中第四季度上海零售市场城区内有四个购物中心开业，共25.0万平方米新增供应。新开项目包括带来15万平方米新增供应、位于真如商圈的环宇城Max，以及改造完成重新入市的百联西郊购物中心。环宇城Max引进博悦汇、Meland Club等主力店，并以数十家餐饮及零售首店填补所在真如区域商业短板，此外综合体内的山姆会员店和预计入驻开心麻花团队的海心剧院亦受到市场关注 。百 联 西 郊 购 物 中心 则 集 宠 物 友 好、户外友好和运动友好等特色于一体，整体迎来商场硬件和业态焕新。休闲餐饮、个人护理、家居及生活方式子品类为年内租户整体占比增长最为显著的三个业态。此外，香氛、运动户外、细分运动品牌炙手可热，其所带来的社群文化营造带动线下门店扩张。其中四季度内家居潮玩及一些颇具地域特色的云贵琼餐饮细分主题餐饮扩张明显，例如海南糟粕醋火锅 、云南 菌 菇 火 锅 、烧 烤，以 及 贵 州特 色 小酒馆等创新品类开店众多；日本家居品牌Nitori季内在北外滩来福士广场、凯德虹口商业中心和虹桥天地均开出新店，这都体现了当代青年对松弛感及慢生活文化背景下生活方式的追求。租金和空置率2023年第四季度，全市购物中心空置率环比下降0.8个百分点至11.5%，较去年同期下降0.9个百分点。其中核心商圈购物中心空置率较上季度下降0.9个百分点至9.3%，同比下降2.1个百分点；非核心商圈下降0.7个百分点至12.1%，同比下降0.5个百分点。年末节日及促销活动频繁，客流增长显著，消费旺季各品牌扩张需求有所改善，第四季度全市约四分之三的商圈入驻率均有提升。全市购物中心首层平均租金较上季度微降0.1%，为每平方米每天人民币25.8元，较去年同期下降0.4%。其中核心商圈首层平均租金环比持平为每平方米每天49.6元，同比下降仅0.1%；而非核心商圈存量及新项目以更多租金优惠吸引租户入驻，平均租金环比下降0.1%，为每平方米每天16.0元，较去年同期下降 0.4% 。市场展望2024年上海零售市场预计将迎来十个项目，约93.7万平方米新增供应入市，不同类型及体量的项目将带来愈加多样化的市场表 现，加之 众多小而美的非 标 项目亦备 受消费者青睐，将在零售市场融合更多可能性。消费者对向内精神需求的追求则带动文艺展览类空间增长，新项目中不乏多个艺术空间、剧场、展馆等非传统零售租户，富有地域特性及在地文化特质的品牌亦受到消费者喜爱。存 量 项目入 驻 情 况 持 续 改 善，但 市 场 大 环境仍处缓慢爬坡期，加之新增供应数量可观，预计2024年空置率降幅有限。此外，由于各项目运营情况仍存在差异，租金表现有所分化，市场整体租金预计变动不大。租户类别项目区域面积(平方米)Nitori家居及生活方式凯德虹口商业中心四川北路5,100Huawei电子电器前滩太古里前滩1,800Puma运动及户外长宁来福士广场中山公园600Nio汽车万象天地苏河湾560零售