通信行业周观点：ITU发布“6G”标准和无线接口技术框架，推动移动通信发展

强于大市(维持) ——通信行业周观点(01.15-01.21) 上周（1.15-1.19）沪深300指数下跌0.44%，申万通信行业指数上涨0.43%，在31个申万一级行业中排名第2位，跑赢沪深300指数0.87个百分点。建议重点关注5G建设及应用、算力、数据中心、卫星通信等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）6G：据国际电信联盟（ITU）网站近日新闻，ITU发布了第六代移动通信系统（6G）标准和无线接口技术框架，为下一代移动通信发展奠定了基础。ITU无线电通信全会（RA-23）批准了关于“IMT-2030框架”的ITU-R M.2160建议，该建议包涵有6G框架的详细信息。（2）云计算：信通院依托“可信边缘计算”评估体系，遴选国内边缘计算成熟技术与应用标杆示范，正式公布2023年度可信边缘计算评估结果。其中，天翼云、中国联通、华为、阿里云、腾讯云等多家企业通过评估，天翼云和阿里云更是表现突出，通过多项评估。（3）物联网：移 远 通 信 基 于 摩 尔 斯 微 电 子MM6108平 台 开 发 的Wi-Fi HaLow模 组FGH100M已率先获得欧盟CE和北美FCC认证。（4）电信云基础设施：IDC预测，全球电信云基础设施软件的收入，将从2022年的129亿美元增长到2027年的273亿美元。（5）5G：2023年累计建成5G基站337.7万个，具备千兆网络服务能力的端口达到2302万个。万物互联基础不断夯实，移动物联网终端用户占移动网络终端连接数的比重达到57.5%。（6）云服务：中国专属云服务市场同比增长26.6%，整体市场规模达154.3亿人民币。（7）智算中心：中国移动日前启动2023年至2024年新型智算中心（试验网）采购项目标包12公开集采，采购内容为1250台人工智能服务器及配套产品。3405 数据来源：聚源，万联证券研究所 工信部等十三部门联合印发《关于加快“宽带边疆”建设的通知》工信部等十一部门联合印发《关于开展“信号升格”专项行动的通知》五部门联合印发实施意见，加快构建全国一体化算力网 行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周（1.15-1.19）申万通信行业成交额1168.84亿元，平均每日成交233.77亿元，日均交易额较前一个交易周上涨13.16%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为18.05倍，低于2016年至今的历史均值35.59倍。 上个交易周通信板块个股涨跌情况分化：133只个股中，29只个股上涨，104只个股下跌，上涨个股数占比21.80%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1 6G：国际电信联盟推动6G移动通信技术IMT-2030的发展...........................31.2云计算：信通院公布2023年度“可信边缘计算”评估结果...............................31.3物联网：移远通信Wi-Fi HaLow模组FGH100M率先通过CE、FCC认证..31.4电信云基础设施：2027电信云基础设施软件市场将增至270亿美元...........31.5 5G：工信部，中国累计建成5G基站337.7万个..............................................31.6云服务：2023H1，专属云服务市场同比增长26.6%........................................41.7智算中心：中国移动启动新型智算中心（试验网）标包12集采..................4 2通信行业周行情回顾.......................................................................................................4 2.1通信行业周涨跌情况............................................................................................42.2子行业周涨跌情况................................................................................................52.3通信行业估值情况................................................................................................52.4通信行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3通信行业公司情况和重要动态.......................................................................................7 3.1大宗交易................................................................................................................73.2限售股解禁............................................................................................................8 4投资建议...........................................................................................................................8 5风险提示...........................................................................................................................8 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）.......................................................4图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）...............................................5图表3：通信各子行业涨跌情况（%）（上周）...........................................................5图表4：通信各子行业涨跌情况（%）（年初至今）...................................................5图表5：申万通信行业估值情况（2016年至今）.........................................................6图表6：申万通信行业周成交额情况..............................................................................6图表7：申万通信行业周涨幅前五（%）（上周）.......................................................7图表8：申万通信行业周跌幅前五（%）（上周）.......................................................7图表9：上周通信板块大宗交易情况..............................................................................7图表10：未来三个月通信板块限售解禁情况................................................................8 1产业动态 1.16G：国际电信联盟推动6G移动通信技术IMT-2030的发展 据国际电信联盟（ITU）网站近日新闻，ITU发布了第六代移动通信系统（6G）标准和无线接口技术框架，为下一代移动通信发展奠定了基础。ITU无线电通信全会（RA-23）批准了关于“IMT-2030框架”的ITU-R M.2160建议，该建议包涵有6G框架的详细信息。未来，ITU-R将专注于定义6G无线接口技术的要求、提交流程和评估标准。ITU-R建议书标志着在制定和实施全球公认的6G移动通信系统标准方面取得了重大进展。ITU无线电通信局局长Mario Maniewicz表示，基于IMT-2030标准开发的地面无线电系统，有望推动下一波创新型无线电通信系统的发展，促进全球数字公平并推动普遍连接。（来源：中国无线管理官网） 1.2云计算：信通院公布2023年度“可信边缘计算”评估结果 为强化标准实施应用示范和引导作用，信通院依托“可信边缘计算”评估体系，遴选国内边缘计算成熟技术与应用标杆示范，经过实际评估测试、专家评审等环节，正式公布2023年度可信边缘计算评估结果。其中，天翼云、中国联通、华为、阿里云、腾讯云等多家企业通过评估，天翼云和阿里云更是表现突出，通过多项评估。（来源：中国信通院） 1.3物联网：移远通信Wi-Fi HaLow模组FGH100M率先通过CE、FCC认证 移远通信基于摩尔斯微电子MM6108平台开发的Wi-Fi HaLow模组FGH100M已率先获得欧盟CE和北美FCC认证。这表明，FGH100M已经符合欧洲和北美地区的产品性能指标及其他相关要求，能够支持相关物联网设备在上述地区安全稳定运行。（来源：移远通信） 1.4电信云基础设施：2027电信云基础设施软件市场将增至270亿美元 来自市场研究公司IDC的最新报告显示，电信网络工作负载的云原生部署将在2024年加速。IDC预测，全球电信云基础设施软件的收入，包括虚拟网络功能（VNF）、云原生网络功能（CNF）和网络功能虚拟化基础设施（NFVI）在内，横跨四个细分市场（核心传输、移动基础设施、移动回传、接入网及虚拟CPE），将从2022年的129亿美元增长到2027年的273亿美元。这意味着在2022-2027年的预测期内复合年增长率（CAGR）将达到16.1%。（来源：IDC） 1.55G：工信部，中国累计建成5G基站337.7万个 2023年累计建成5G基站337.7万个，具备千兆网络服务能力的端口达到2302万个。万物互联基础不断夯实，移动物联网终端用户占移动网络终端连接数的比重达到57.5%。技术产业创新发展，5G定制化