AI行业2024年度策略报告：百尺竿头须进步，十方世界是全身

刘旺传媒互联网及海外团队研究助理邮箱：liuwang@cindasc.com 证券研究报告 行业研究 2024年01月21日 投资评级看好冯翠婷传媒互联网及海外首席分析师执业编号：S1500522010001邮箱：fengcuiting@cindasc.com 刘旺传媒互联网及海外团队研究助理邮箱：liuwang@cindasc.com ➢全球大型语言模型行业快速发展，创新不断，OpenAI的GPT系列引领趋势。中国科技巨头也积极参与，百度、腾讯、阿里云、昆仑万维、科大讯飞、商汤科技、360等企业，大中小企业齐头并进推动行业进步。截至2023年10月底，国内已经发布238个大模型，通过国家网信办备案的大模型超过20个，大模型已进入规模落地应用阶段。据赛迪研究院数据，2023年我国大语言模型市场规模将达到132.3亿元，增长率达110%。尽管国内模型还在早期阶段，但市场潜力大。23年7月网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，也表明监管支持态度，展现出与全球同步的发展潜力。 ➢AI大模型高速迭代，多模态AI应用持续探索迭代。相比于纯文本大语言模型，多模态模型也有自己的基座模型、预训练模型以及带有涌现能力的模型，如在基础模型CLIP、DALLE的基础上也已衍生出类似Flamingo、PaLM-E等视觉多模态语言模型，通用大语言模型在高速迭代中。从AI应用类型来看，目前大语言模型应用不只局限于NLP文本生成，多模态大模型已经可以处理来自不同模态（如视频、图像、语音、文本等）的多种信息，如自然语言处理、多模态推理、计算机视觉和音频处理等，实现模态之间的转换和统一。各行业也正期待着在多模态大模型方向上能有类似“ChatGPT时刻”的出现。 ➢投资建议：受益于全球生成式AI持续发展，文生图/视频/音乐/代码等多方面应用的迭代更新有望长期给诸多行业带来降本增效。建议关注，AI大模型端：腾讯、百度、阿里巴巴、昆仑万维、科大讯飞等；应用端：1）AI+办公：万兴科技、福昕软件、金山办公；2）AI+游戏：紫天科技（AI游戏先行者，率先发力互动剧）、昆仑万维（新推出AI Agent开发平台，天工大模型六大矩阵看点丰富）、巨人网络（《原始征途》表现优异，休闲品类有望受益新渠道）、掌趣科技（与悠米、行者AI、layabox等合作布局AI+游戏领域）、神州泰岳（游戏出海表现稳健，非游戏板块拥抱AI）、盛天网络（游戏业务稳定基本盘，带带电竞及给麦 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 带来增量贡献）、恺英网络、三七互娱、吉比特、宝通科技、名臣健康、姚记科技、顺网科技、汤姆猫、星辉娱乐等；3）AI+影视：上海电影（集团支持+IP优势）、华策影视（影视剧储备丰富+微短剧布局）、光线传媒（动画电影受益于文生视频进展）等；4）AI+出版：果麦文化、南方传媒、中南传媒、凤凰传媒、皖新传媒等；5）AI+教育：世纪天鸿等；6）AI+营销：三人行、芒果超媒、蓝色光标、分众传媒、易点天下、兆讯传媒、浙文互联、遥望科技等。7）IP资源：奥飞娱乐、中文在线。8）美股标的：微软、谷歌、Adobe、Unity等；9）港股标的：腾讯、美图公司、拼多多、阜博集团、柠萌影视、小米集团、小鹏汽车等。 ➢风险因素：生成式AI公司资本开支不及预期、AI应用迭代不及预期 目录 一、2023人工智能领域的里程碑，全球AI技术的飞速进步与治理挑战并进..........................5二、全球大模型风起云涌，中国AI行业正在崛起...................................................................7三、生成式AI应用及展望....................................................................................................11四、投资建议........................................................................................................................19五、风险因素........................................................................................................................20分析师声明...........................................................................................................................22 表目录 表1：2023年AI大事记.........................................................................................................5表2：国外大模型简介............................................................................................................8表3：国内大模型简介............................................................................................................9表4：不同应用场景AI模型访问量排名................................................................................11 图目录 图1：A股人工智能板块2023年涨跌幅.................................................................................5图2：全球大模型发展历程.....................................................................................................7图3：国内外大模型发布情况..................................................................................................9图4：文本和视觉多模态大模型的发展轨迹对比...................................................................15图5：DALL·E3较DALL·E2在图片丰富度、细节方面的进步对比..................................16图6：Midjourney V5.2、V6生成图像细节对比....................................................................16图7：Runway视频剪辑工具功能.........................................................................................16图8：Runway Gen-2模型...................................................................................................17图9：Pika文生视频内容......................................................................................................17图10：图/文生成3D人物模型过程示意...............................................................................18图11：GPT-4V对指向性提示以及逻辑思考能力..................................................................18图12：GPT-4V对视频理解和时间序列的理解能力..............................................................19 一、2023人工智能领域的里程碑，全球AI技术的飞速进步与治理挑战并进 2022年底，AIGC热潮在全球范围内兴起，人工智能的板块行情开始出现。2023年可以说是人工智能板块行情的元年，也是LLM（大语言模型）的元年。OpenAI通过GPT-3.5系列大型语音模型微调而成的全新对话式AI模型ChatGPT正式发布，人工智能板块开始掀起热潮。Meta推出了新型AI语言模型LLaMA-13B，OpenAI发布了GPT-4并不断降低成本，百度推出了文心一言；应用方面微软推出了基于GPT-4的Microsoft 365 Copilot，很大程度上改变了办公应用的生产力，算力方面，大厂英伟达的GPU不断迭代，标志着计算硬件的进步，GPU的供不应求导致英伟达业绩的持续超预期。监管方面，各地政府也是迅速调整，意大利对ChatGPT的临时禁令及其后的重新启用凸显了对AI治理的迫切需求，欧洲的AI立法和中国的监管措施反映了全球对标准化AI治理的转变。这一年，AI开发者们逐渐认识到，人工智能不仅仅是一个概念或远景，而是一场正在发生的、深刻影响各行各业生产力的历史性技术革命。 二、全球大模型风起云涌，中国AI行业正在崛起 全球大型语言模型的行业发展进入加速期，2023年开启大模型之战。从2020年OpenAI的GPT-3到2023年的GPT-4，我们看到了该领域创新速度之快。不同公司、科研机构所研发的模型争奇斗艳，表明了这个行业的竞争性和多样性，OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini以及百度的ERNIE等都是这个领域的重要模型。AI技术日益大众化使得更广泛的用户能够接触到这些强大便捷的工具，AI研究与现实世界应用的融合也日益明显，众多公司将这些模型整合到消费者和企业产品中，推动了技术的发展及其实际应用价值。 海外大模型行业率先起航，OpenAI引领行业发展。国外大模型起步较早，谷歌于2017年研发出transformer架构，成为大模型行业的基石。2022年11月，OpenAI推出的ChatGPT更是用户数快速增长，月活迅速破亿，让AI大模型走入大众视野，大模型算力和参数量不断迭代升级。目前Open AI扮演着开创者的角色，其他大模型厂商快速追赶。自推出chatGPT以来，Open AI不断革新，11月7日，OpenAI首次开发者大会发布了最新模型GPT-4 Turbo，可以定制个人版本ChatGPT的平台和GPT Store，开发者还能与OpenAI进行收入分成。谷歌作为深度学习的领导者，推出语言模型PaLM2和Gemini大模型。除HellaSwag数据集外，Gemini其它基准测试领先GPT-4。开源社区和开源模型也是大模型发展的重要力量。Meta于2023年7月发布了免费商用版开源大模型LLaMA2，同时Meta将与微软合作，Llama 2将在Azure和Windows上登录。我们认为目前多模态大模型仍是主要发