贵金属日报

摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】日内，美元指数和美债收益均震荡走强，贵金属承压回落。截止24：00，现货黄金整体在2031-2056美元/盎司区间震荡偏弱运行，跌幅接近1%；现货白银整体在22.84-23.22美元/盎司区间震荡偏弱运行，跌幅接近1%。国内贵金属日内震荡运行，夜盘表现略强于国际贵金属，沪金小跌0.2%至482.3元/克附近；沪银小跌0.2%至5950元/千克附近。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2024年01月17日星期三 【重要资讯】美联储理事沃勒表示，降息应谨慎有序进行，无需像过去那样迅速降息。如果通胀不反弹，美联储可以在今年降息。需要更多信息确认通胀下降至目标水平。 【市场逻辑】美国经济数据显示经济将会偏下行，美联储货币政策转向宽松预期继续升温，地缘政治局势仍偏紧张，全球央行继续购金，对贵金属形成中长期利好影响。贵金属近期调整后或再度偏强运行；整体上涨观点不改，逢低做多依然是核心，依然不建议高位沽空操作。 【交易策略】贵金属行情有所调整后再度呈现偏强运行态势，关注低位企稳做多的机会，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 贵金属运行区间：伦敦金表现偏强，上方关注前高位置，刷新历史新高可能性依然存在；下方继续关注2000-2010美元/盎司（475元/克附近）阻力。白银大幅回落如期提供低位做多机会，上方继续关注24.5美元/盎司（6100元/千克）和26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克）；下方关注23美元/盎司（5850元/千克）的关键阻力，若再度跌破则关注22.4-22.5美元/盎司阻力（沪银5750元/千克）支撑。深跌均是买入做多机会。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................7四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................6图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................9图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析.........................................................................................................................................................10图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 日内，美元指数和美债收益均震荡走强，贵金属承压回落。截止24：00，现货黄金整体在2031-2056美元/盎司区间震荡偏弱运行，跌幅接近1%；现货白银整体在22.84-23.22美元/盎司区间震荡偏弱运行，跌幅接近1%。国内贵金属日内震荡运行，夜盘表现略强于国际贵金属，沪金小跌0.2%至482.3元/克附近；沪银小跌0.2%至5950元/千克附近。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【宏观经济与贵金属周度风险提示：关注中美经济数据及红海局势】1月15日-1月21日当周，数据关注中国2023年经济数据、美国供需、通胀预期、初请失业金人数以及欧元区经济景气指数等；风险事件关注美欧央行官员讲话、世界经济论坛年会以及红海局势发展。 具体来看，周一，德国2023年全年GDP增速，第54届世界经济论坛年会；纽交所休市一日，芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间16日03:30结束。周二，德国和欧元区1月ZEW经济景气指数，美国1月纽约联储制造业指数；英国央行行长贝利出席听证会。周三，中国2023年及第四季度全年GDP增速、12月社零和工业增加值等数据；欧元区12月CPI数据；美国12月零售销售与工业产出数据；欧佩克月报，美联储理事沃勒、欧洲央行行长拉加德发表讲话。周四，初请失业金人数，欧洲央行行长拉加德、纽约联储主席威廉姆斯、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话；美联储经济状况褐皮书、IEA原油市场月报、欧洲央行12月政策会议纪要。周五，美国1月一年期通胀率预期、1月密歇根大学消费者信心指数初值；亚特兰大联储主席博斯蒂克、IMF总裁格奥尔基耶娃、欧洲央