黑色系日报

钢材

• 近期逻辑：基本面尚可，产量下滑较快，需求季节性转淡，库存逐步累积但处于历年低位，短期行情震荡偏强，现阶段追高风险较大，适宜回调买入。
• 盘面：螺纹钢2405合约收盘价3896元/吨，持仓量153万手；热卷2405合约收盘价4017元/吨，持仓量88万手。
• 行业新闻：
  • 地方债发行启动，28省市一季度发债总额超1.6万亿元。
  • 广东短流程钢厂春节期间100%停产检修。
  • 2023年工业线材产量高于2022年，2024年预计新增产能537万吨。
  • 川渝地区春节停产钢厂数量较多。
  • 海口优化房地产政策，放松限购限售。
  • 上海楼市12月成交量环比增长，二手房成交量回升。
  • 1月MLF“量增价平”续作，央行开展逆回购和MLF操作。
  • 12月三大政策性银行净新增PSL 3500亿元。
  • 广东1月建筑钢材投放量环比减少，但同比大幅增加。
• 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏。

铁矿石

• 近期逻辑：供需转弱，库存上升但总体低位，铁水近期回落较快但后期有复产预期，1月下旬市场仍有下游补库预期。
• 盘面：铁矿石2405合约收盘价933元/吨，持仓量52万手。
• 行业新闻：
  • 国家发改委建议不要参与赌市场或击鼓传花的游戏。
  • 力拓四季度铁矿石产量环比增加，2023年总产量同比增加。
  • 澳洲巴西铁矿发运总量环比增加，其中发往中国量环比减少。
  • 全国主港铁矿石库存环比节前增加，到港总量环比大幅增加。
  • 1月铁矿石成交量和建筑钢材成交量环比变化。
• 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏。

煤焦

• 近期逻辑：铁水需求下滑，焦炭现货下跌，焦煤价格偏弱，坑口库存低位，宏观预期减弱，预计近期行情逐步企稳。
• 盘面：焦煤2405合约收盘价1796元/吨，持仓量14万手；焦炭2405合约收盘价2402元/吨，持仓量3万手。
• 行业新闻：
  • 山西开展危险化学品重大事故隐患排查整治。
  • 河南某煤矿集团下属煤矿停产，涉及产能2867万吨。
  • 2023年全国原煤产量增长约2.6%。
  • 钢厂检修增多，焦炭产量或回落，铁水产量高位回落。
  • 蒙古国进口炼焦煤市场偏弱，口岸通关大幅下跌。
  • 国务院常务会议讨论通过《煤矿安全生产条例（草案）》等法规。
  • 全国应急管理工作会议强调矿山安全生产整治。
  • 内蒙古鄂尔多斯伊金霍洛旗开展安全生产百日攻坚专项行动。
• 风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。