豆类期货及期权周报

豆类期货及期权周报Beans meal Futures Weekly Report 摘要 饲料养殖研究中心 【行情复盘】 作者：王亮亮从业资格证号：F03096306投资咨询证号：Z0017427联系方式：010-68578697 本周，美豆主力03合约价格下跌，收于1243美分/蒲，跌幅约1.1%。 豆粕主力合约周五午后收于3078（-127或-3.96%）；豆二主力合约周五午后收于4017（-203或-4.81%）；豆一主力合约周五午后收于4776（-52或-1.08%）。沿海豆粕现货价格普遍下跌150-250元/吨：南通35603560，天津3600，日照3600，长沙3650，防城3700，湛江3700 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2024年01月12日星期五 【重要资讯】 巴西全国谷物出口商协会(ANEC)周五表示，1月份巴西将出口大豆130万吨，低于12月的380万吨，但高于去年同期的94.43万吨；咨询机构农业资源巴西公司(AgResource Brazil)发布报告，预测2023/24年度巴西大豆产量略高于1.50亿，比上月预测的1.554亿吨低了468万吨，也低于最初预测的逾1.6亿吨； 北京时间13日周六凌晨1点，USDA公布1月供需报告，报告整体表现中性偏空。 【市场逻辑】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 市场逻辑不变。巴西降雨逐步充沛，有利于大豆作物生长，美豆下跌带动05合约走弱，目前市场需求较差，豆粕及豆二继续走弱为主。 【交易策略】 豆粕、豆二空单继续持有，豆一暂时观望为主。 目录 豆粕周报 第一部分行情回顾....................................................................................................................................2一、期货行情回顾....................................................................................................................................2二、现货与基差行情回顾.........................................................................................................................3第二部分基本面数据................................................................................................................................4一、国际大豆市场....................................................................................................................................4二、1月USDA供需报告...........................................................................................................................5三、供给情况...........................................................................................................................................7四、需求情况...........................................................................................................................................8第三部分期权市场情况.............................................................................................................................9第四部分成交持仓与仓单情况..................................................................................................................9 第一部分行情回顾 一、期货行情回顾 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、现货与基差行情回顾 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分基本面数据 一、国际大豆市场 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、1月USDA供需报告 北京时间13日凌晨1点，USDA公布了1月供需报告，该报告对于美豆影响表现中性偏空，报告公布后美豆03合约最大跌幅超过2.5%，随后逐步反弹。本次报告巴西大豆如预期下调产量，但美国产量上调幅度大于期初库存下调幅度致使美豆期末库存上调。全球大豆产量及期末库存调整幅度不大，美豆利空驱动并不大，对于国内豆粕的利空影响预计较为有限。 2023/24年度美国油籽产量预计为1.224亿吨，比上月增加90万吨，伊利诺伊州、密苏里州和北达科他州的产量增幅最大。收获面积估计为8240万英亩，比上次报告减少了40万英亩。产量估计为每英亩50.6蒲式耳，增加0.7蒲式耳。由于美豆初库存略有下降，但产量有所增加，且美国大豆出口和压榨量预测保持不变，2023/24年度美豆期末库存预计为2.8亿蒲式耳，增加3500万蒲式耳。美国2023/24年度大豆季平均价格预计为每蒲式耳12.75美元，较上月下跌15美分。2023/24年度全球大豆产量上调10万吨至3.99亿吨，原因是阿根廷、美国、俄罗斯、中国、巴拉圭和玻利维亚的增产抵消了巴西大豆的减产。丰沛的降雨改善了阿根廷和巴拉圭的产量前景，这两国大豆产量分别提高200万吨至5000万吨和30万吨至1030万吨。根据中国国家统计局的报告，中国大豆产量增加了30万吨，达到2080万吨。由于单产预期好转，俄罗斯大豆产量增加40万吨至680万吨。相反，巴西大豆产量预计为1.57亿吨，比上月减少400万吨，比去年创纪录的1.6亿吨减少300万吨，主要是巴西中西部地区和东北部各州降雨量减少，降低了产量潜力。另一个全球油籽显著的变化在于全球葵花籽产量的下降，包括欧盟、阿根廷和俄罗斯的葵花籽产量均有下降，减少了130万吨。2023/24年度的全球大豆压榨量几乎没有变化，巴西压榨量的减少主要被阿根廷、印度、玻利维亚、埃及和泰国压榨量的增加所抵消。由于阿根廷、印度和玻利维亚出口量的增加抵消了巴西出口量的下降，豆粕贸易整体保持不变。2023/24年度全球大豆出口量增加70万吨至1.709亿吨，巴拉圭和俄罗斯出口量增加。全球大豆期末库存预估为1.146亿吨，增加40万吨，主要因美国和阿根廷库存增加、巴西库存减少。 三、供给情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、需求情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分期权市场情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分成交持仓与仓单情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。