股指期货周报：股指盘整，CPI降幅收窄

华安期货投研股指期货周报 股指盘整，CPI降幅收窄 ∟.投资逻辑要点 宏观动态： 海外，美国通胀意外反弹，削弱美联储降息押注。10年期美债收益率持稳，关注能否继续高位回落。 国内，央行表示将强化逆周期和跨周期调节，从总量、结构、价格三方面发力，为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。12月CPI同比下降0.3%，降幅较上月小幅收窄，主要在于12月全国多地气温陡降，雨雪寒潮天气影响鲜活农产品储运；元旦假期出行活跃，带动相关服务业价格有所回升。外贸数据出炉，海关总署表示，2023年中国货物贸易进出口好于预期，实现了促稳提质目标。 金融期货团队： 分析师：曹晓军期货从业资格证号：F3008012投资咨询从业资格：Z0010934 股指期货： 近一周，股指继续震荡走弱。近日多家上市公司展开回购、增持，彰显对公司价值的认可和信心。高盛表示，预计MSCI中国指数和沪深300指数2024年的回报率分别为17%和19%，建议维持“高配”中国A股。后续关注宏观增量政策对提振内需的持续影响，以及资本市场信心恢复情况。 股指期货及其他资产一周表现 ∟.行情数据 ∟.股票指数现货 周度 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 截至周四，主要指数：上证指数、深证成指、创业板指、科创50涨跌幅分别为-1.45%、-0.69%、0.1%、-2.2%。股指标的指数，沪深300、上证50、中证500、中证1000，涨跌幅分别约为-1%、-1.25%、-1.1%、-1.34%。 ∟.股指期货及现货 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 沪深300股指期货和上证50股指期货主力合约比价IF/IH为1.47，较上周持平，维持在1.46-1.48波动区间。中证500股指期货合约较现货的升水较上周回落，最新，3月合约升水226点，6月合约升水139点。 ∟.利率水平 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 资金面宽松，最新隔夜Shibor报1.68%，7天期Shibor报1.85%，较上周升高，但总体持稳。最新国债收益率，1年期为2.10%，10年期为2.50%，近一周整体回落3-4BP，最新利差约40BP。 ∟.资产走势 ∟.资产走势 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 近一周，沪深300指数继续震荡走弱。10年期国债收益率持稳于2.7%。 近一周主要资产走势：商品方面，原油指数继续走高，沪金指数继续微跌；权益类资产方面，美国三大股指均上行，欧洲、亚洲主要股指普遍收跌。 ∟.资产走势 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 美元指数近一周变化不大，最新102.2910。美国十年期国债收益率最新为3.98%，较上周下降1BP。后续关注高位回落态势能否延续。 宏观动态及高频数据 ∟.宏观热点资讯 国内： 近日多家上市公司展开回购、增持，彰显对公司价值的认可和信心。Wind数据显示，截至1月9日，今年以来已有315家上市公司实施回购，合计回购金额为89.58亿元。 中国民航局表示，2024年春运将从1月26日开始，3月5日结束，共计40天。 2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款3500亿元。期末抵押补充贷款余额为32522亿元。 央行货币政策司司长邹澜表示，央行将强化逆周期和跨周期调节，从总量、结构、价格三方面发力，为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。 海外： 高盛表示，预计MSCI中国指数和沪深300指数2024年的回报率分别为17%和19%，建议维持“高配”中国A股。美国通胀意外反弹，削弱美联储降息押注。 ∟.高频数据 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 六大发电集团耗煤量：近一周前四个工作日（1月8日-1月11日）均值86.15万吨，前周均值为86.47万吨。国内执行航班数：1月前十一天的均值为12092.09，12月均值为11535.77。 ∟.高频数据 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 钢材综合价格指数（CSPI）：1月12日为112.42，1月5日为113.56。猪肉平均批发价：1月11日为19.81元/公斤，1月4日为20.23元/公斤。 ∟.月度经济指标 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 据海关总署数据，中国2023年12月出口(以美元计价)同比增2.3%，进口同比增0.2%，贸易顺差753.4亿美元。2023年全年，以美元计，我国出口同比下降4.6%，进口下降5.5%。 ∟.高频数据 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】2023年12月份，全国居民消费价格（CPI）同比下降0.3%，降幅较上月小幅收窄。12月CPI小幅回升背后， 主要在于12月全国多地气温陡降，雨雪寒潮天气影响鲜活农产品储运；元旦假期出行活跃，带动相关服务业价格有所回升。2023年12月份，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.7%，降幅较上月有所收窄。 2023年全年，全国居民消费价格指数（CPI）比上年上涨0.2%。 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，华安期货投资咨询部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 网址：www.haqh.comEmail:tzzx@haqh.com电话：0551-62839067公司地址：安徽省合肥市蜀山区潜山路190号华邦世贸中心超高层写字楼40、41层