新材料2024年度策略：自主化、可持续、新应用三大驱动，自下而上把握结构性机会

新材料行业2024年度策略

行业概览

2024年新材料行业将围绕自主化、可持续、新应用三大驱动因素展开，自下而上把握结构性机会。行业整体表现出色，但在2023年期间，板块估值已降至近三年低位。

主要驱动因素

自主化

• 半导体材料及涂料：受益于自主化趋势，特别是在集成电路和新能源领域，新材料企业迎来发展机遇。电子特气国产化率有望持续提升，推荐关注金宏气体和中巨芯。OCA光学胶领域，斯迪克值得关注。涂料领域，麦加芯彩和华秦科技表现出色。

可持续性

• 生物基材料：在碳中和背景下，合成生物学领域展现出巨大潜力，推荐华恒生物和凯赛生物。可降解塑料领域，海正生材的聚乳酸中间体丙交酯生产技术具有竞争优势。

新应用

• 离子交换树脂：蓝晓科技有望受益于新能源、医药、水处理及超纯化等领域的需求增长。
• 贵金属催化剂：凯立新材在精细化工领域深耕，覆盖医药、基础化工及氢能领域。
• 芳纶：泰和新材在锂电领域的芳纶涂覆应用具有成长空间。

风险提示

• 下游行业景气度波动风险。
• 原材料价格波动风险。
• 市场竞争加剧风险。
• 核心技术人员流失和技术泄密风险。
• 在建项目进度不及预期风险。
• 客户认证进度不及预期风险。

投资建议

2024年，建议关注新材料行业围绕自主化、可持续性和新应用三大方向的投资机会：

• 自主化：聚焦半导体材料及涂料领域的自主化机遇，推荐金宏气体、中巨芯、斯迪克、麦加芯彩、华秦科技。
• 可持续性：关注合成生物学及可降解材料板块，推荐华恒生物、凯赛生物、海正生材。
• 新应用：重点关注离子交换树脂、贵金属催化剂及芳纶等板块的成长性，推荐蓝晓科技、凯立新材、泰和新材。

结论

2024年新材料行业有望在自主化、可持续性和新应用驱动下，实现结构性增长。投资者应关注上述细分领域和公司，把握行业机遇。同时，需密切关注宏观经济环境、政策变化和技术进步带来的风险。