非银行金融行业周报：行业模式变革下关注绩优头部券商

根据提供的研报内容，可以总结归纳如下：

投资建议与行情回顾

• 投资建议：券商板块估值已接近底部，随着市场情绪的回暖，建议关注证券板块的左侧投资机遇。行业模式变革下，应重点关注具有优秀业绩的头部券商以及具有细分特色优势的中小券商。

• 行情回顾：开年第一周，权益市场继续调整，主要指数均有下跌，非银板块和证券III指数也相应下滑。板块PB降至1.22倍的历史底部区域，投资者风险偏好有望回归。市场处于筑底阶段，关注政策落地节奏和行业模式变革下的机会。

行业重点数据跟踪

• 市场表现：上周主要指数普遍下跌，日均成交额增加3.64%。股票质押及两融余额回升，股质比例提升至4.51%，两融余额占流通市值2.49%。

• 基金发行：12月新发行基金份额1931.78亿份，股票型基金发行量增长显著。

• 投行业务：12月股权融资规模625.38亿元，基金发行份额和股权融资规模均有所增长。

监管政策与行业动态

• 政策动态：证监会就《证券期货法律适用意见》公开征求意见，旨在明确投资者权益变动的要求。

• 费用减免：四大期交所宣布减免相关费用，以降低产业企业参与期货市场的成本。

• 央行重点工作：2024年中国人民银行工作会议提出多项重点工作，包括持续推进全面从严治党、稳定货币政策、促进融资成本下降等。

上市公司重点公告

• 回购与减持：多家公司发布回购股份或股东减持的公告。

• 股权变动：中金公司、广发证券、东方证券、国元证券、湘财股份、国金证券等公司发布涉及股权变动、股份回购、高管变动等重要公告。

风险提示

• 市场风险：二级市场可能大幅下滑，资本市场改革进度存在不确定性。

总结

本研报聚焦于非银行金融行业，特别是证券行业，分析了当前行业的投资环境、市场表现、重点数据、政策动态、公司公告，并给出了针对性的投资建议。强调了市场底部特征和政策利好带来的投资机遇，同时也提醒了潜在的风险。报告鼓励关注政策落地情况、行业模式变革以及业绩优秀的头部和特色中小券商。