国君主动配置|食品饮料、家电等板块排名靠前——国君配置QIA-Timing策略月报

QIA-Timing策略简介：QIA-Timing模拟策略（QuantitativeIndustryAllocation-Timing），是国君量化配置团队通过借鉴股票多因子研究方法，结合行业景气度、分析师预期、机构资金、市场微观结构等多个维度构建行业配置模型（QIA模型），并在行业配置模型基础上根据团队“技量为核，逻辑修边”的择时体系叠加了择时操作，生成的模拟策略组合。我们将模拟策略权益仓位分为短线仓位（10%）、机动仓位（20%）和中线配置仓位（70%），以中信一级行业指数为配置标的，定期向市场输出我们的行业配置和择时观点。 QIA-Timing模拟策略收益回顾：2022年1月1日至2023年12月29日，QIA-Timing模拟策略共进行择时操作7次，行业配置操作24次，累计收益为-17.19%，超额收益率为5.69%，超额收益最大回撤为-13.78%；与没有添加择时观点的QIA模型（-20.61%）相比，累计收益提高了3.42%，取得了一定择时收益。2023年12月，QIA-Timing模拟策略的权益仓位为100%，全月累计收益为-2.00%，相对基准超额收益为0.06%。 1月行业配置观点：根据国君行业配置QIA模型，2024年1月最新持仓为：食品饮料、家电、交通运输、电力及公用事业、纺织服装。 1月择时观点：展望后市，随着A股中期底部完全确立，2024年阳春行情大概率将逐次展开，未来1至2个季度值得期待。但考虑到此前市场下跌较多，我们认为本轮反弹或难以一蹴而就，整个阳春攻势有望出现区间震荡、底部逐渐抬升的趋势。 风险提示：海外宏观政策趋松不及预期；量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。 文章来源 本文摘自：2024年1月10日发布的《食品饮料、家电等板块排名靠前——国君配置QIA-Timing策略月报》廖静池，资格证书编号：S0880522090003 刘凯至，资格证书编号：S0880522110002 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明