汽车与零部件行业周报：比亚迪23年销量突破300万，行业地位稳固

汽车板块涨跌幅-3.78%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周（2024.1.1-2024.1.5，下同），沪深300涨跌幅为-2.97%，申万汽车涨跌幅为-3.78%，在31个申万一级行业中排名第24。子版块中，摩托车及其他-2.25%、商用车-2.74%、汽车零部件-3.3%、汽车服务-3.63%、乘用车-5.24%。 行业涨幅前五位公司为*ST越博、信隆健康、建邦科技、襄阳轴承、浙江黎明，涨幅分别为+19.86%/+8.95%/+7.8%/+6.65%/+6.52%；行业跌幅前五位公司为华阳集团、瑞玛精密、天龙股份、东安动力、圣龙股份，涨幅分别为-16.14%/-15.64%/-14.13%/-13.35%/-12.34%。 ◼本周关注 1月1日，比亚迪发布销量数据，2023年12月新能源车销量为34.10万辆，同比+45%，环比+13%；2023年累计新能源车销量达302.44万辆，同比+62%。 分车型结构看，纯电动增速超过插电混动。2023年公司纯电动乘用车销量达157.48万辆，同比+73%，插电混动乘用车销量为143.81万辆，同比+52%。分品牌结构看，王朝/海洋、腾势基本盘稳固，11月开启交付的新车型仰望及方程豹销量高增。2023年王朝/海洋系列销量分别为149.16、138.58万辆，同比+32%、92%；腾势2023年全年销量12.78万辆，12月销量1.19万辆，同比+99%。2023年12月仰望销量1593辆，跻身百万级高端品牌第一梯队；方程豹销量5086辆，在越野市场站稳脚跟。 此外，比亚迪继续发力海外市场。2023年公司出口24.28万辆，同比+334%；2023年12月乘用车出口3.61万辆，同比+219%。自2021年5月比亚迪正式宣布“乘用车出海”计划，经过2年多的发展，目前比亚迪新能源乘用车已进入德国、日本、法国、巴西、澳大利亚、阿联酋等海外59个国家及地区，超400个城市，并在多个市场取得佳绩。 《小米SU7首次亮相，华为M9正式上市》——2024年01月03日 《理想汽车发布OTA 5.0，关注智能驾驶》——2023年12月19日 我们认为，比亚迪产品矩阵丰富，海外出口增长强劲，行业地位稳固，24年销量有望延续快速增长趋势。 《11月汽车产量创新高，新能源月度产销首次双超百万辆》——2023年12月13日 从新能源车企销量整体情况看，2023年销量前三新能源车企为比亚迪、埃安、理想，销量分别为302.44、48.00、37.60万辆；销量同比增速前三新能源车企为智己、深蓝、理想，同比增速分别为665%、390%、182%。2023年比亚迪、理想汽车及东风岚图完成年初设下的年度销量目标，广汽埃安、问界分别以96%、94.3%屈居第四、第五位。 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、大业股份、银轮股份。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据跟踪..............................................................................62.1本周日均汽车零售/批发量................................................62.2新能源车企2023年销量情况...........................................62.3原辅材料价格....................................................................73一周行业/重点公司动态..............................................................83.1一周行业主要动态............................................................83.2一周重点公司动态............................................................94周度新车上市............................................................................115投资建议...................................................................................116风险提示...................................................................................11 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................7图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................7图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................7图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................7图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................7 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表2：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................5表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................6表4：2023年部分新能源车企及年度目标完成情况（单位：万辆）.............................................................................6表5：12月周度新车上市（2024.1.1-2024.1.5）................11 1行情回顾 过去一周（2024.1.1-2024.1.5，下同），沪深300涨跌幅为-2.97%，申万汽车涨跌幅为-3.78%，在31个申万一级行业中排名第24，总体表现位于中下游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，过去一周，摩托车及其他跌幅最小，乘用车跌幅最大。摩托车及其他-2.25%、商用车-2.74%、汽车零部件-3.3%、汽车服务-3.63%、乘用车-5.24%。 过去一周，行业涨幅前五位公司为*ST越博、信隆健康、建邦 科 技 、 襄 阳 轴 承 、 浙 江 黎 明 ， 涨 幅 分 别 为+19.86%/+8.95%/+7.8%/+6.65%/+6.52%；行业跌幅前五位公司为华阳集团、瑞玛精密、天龙股份、东安动力、圣龙股份，涨幅 2行业数据跟踪 2.1本周日均汽车零售/批发量 12月25-31日日均汽车零售/批发量同比表现较好。12月第4周乘用车日均零售量11.9万辆，同环比分别+13%/-11%；日均批发量18.2万辆，同环比分别+35%/-1%。月初数据尚不完整，初步预估，12月全月乘用车市场零售236.1万辆，同环比分别为+9%/+14%；乘 用 车厂 商批 发279.6万 辆 ， 同 环 比 分 别 为+24%/+10%。 2.2新能源车企2023年销量情况 2023年销量前三新能源车企为比亚迪、埃安、理想，销量分别为302.44、48.00、37.60万辆；销量同比增速前三新能源车企为智己、深蓝、理想，同比增速分别为665%、390%、182%。 2023年比亚迪、理想汽车及东风岚图完成年初设下的年度销量目标，广汽埃安、问界分别以96%、94.3%屈居第四、第五位。 2.3原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年1月5日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为4060、19320、21980、12200、5899元/吨，较2023年12月29日分别变化-0.25%、-0.97%、-0.45%、0%、-2.37%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3一周行业/重点公司动态 3.1一周行业主要动态 1）乘联会崔东树：2024年是车市销售大年预计乘用车总体零售量较2023年增长3% 1月1日，乘联会秘书长崔东树发文称，2024年是车市销售大年。2024年春节在2月10日，距2023年1月22日的春节期间相隔384天。春节越晚，春节前的市场景气期越长，越是会带来车市节前较强的消费增长。2024年增速前高后低，2024年新能源车市和主流燃油车市场都会实现较强的同比增长。（财联社） 2）美国电池新规生效特斯拉、通用等更多电车失去税收抵免资格 1月2日，据媒体报道，美国财政部表示，在《通胀削减法案》新的电池采购规定生效后，许多电动汽车已失去了最高7500美元的税收抵免资格，包括日产Leaf（聆风）、特斯拉全轮驱动版Cybertruck、部分特斯拉Model 3以及雪佛兰Blazer EV等。美国财政部去年12月发布了新的指导方针，详细说明了新的电池采购要求，电池原材料的可采购范围因此大幅缩小。该规定于2024年1月1日正式生效。（财联社） 3）国家数据局等17部门：支持自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行商业化试运营试点 1月4日，国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》。其中提到，支持交通运输龙头企业推进高质量数据集建设和复用，加强人工智能工具应用，助力企业提升运输效率。推进智能网联汽车创新发展，支持自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行商业化试运营试点，打通车企、第三方平台、运输企业等主体间的数据壁垒，促进道路基础设施数据、交通流量数据、驾驶行为数据等多源数据融合应用，提高智能汽车创新服务、主动安全防控等水平。（财联社） 4）发改委等四部门：加强新能源汽车与电网融合互动加大力度开展车网互动试点示范 1月4日，国家发展改革委等四部门发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，其中提到，到2025年，我国车网互动技术标准体系初步建成，充电峰谷电价机制全面实施并持续优化，市场机制建设取得重要进展，加大力度开展车网互动试点示范，力争参与试点示范的城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段，新能源汽车作为移动式电化学储能资源的潜力通过试点示范得到初步验证。（财联社） 5）市场监管总局：特斯拉召回超160万辆电动车将通过OTA升级软件 1月5日，国家市场监管总局发布消息，特斯拉（上海）有限公司、特斯拉汽车（北京）有限公司根据《缺陷汽车产品召回管理条例》和《缺陷汽车产品召回管理条例实施办法》的要求，向市场监管总局备案了召回计划。其中，自即日起，召回生产日期在2014年8月26日至2023年12月2