贵金属日报：各国央行购金仍在继续

核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 1月9日，沪金主力合约开于479.68元/克，收于481.02元/克，较前一交易日收盘下降0.38%。当日成交量为130,389手，持仓量为166,978手。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 昨日夜盘沪金主力合约开于481.20元/克，收于480.58元/克，较昨日午后收盘上涨0.02%。 1月9日，沪银主力合约开于5,887元/千克，收于5,910元/千克，较前一交易日收盘基本持平。当日成交量为150,750手，持仓量为233,130手。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 昨日夜盘沪银主力合约开于5,910元/千克，收于5,887元/千克，较昨日午后收盘下降0.22%。 隔夜咨询： 根据IMF的报告，各国央行在去年11月净购买了44吨黄金。其中，土耳其央行购买了25吨黄金，成为最大的黄金买家。除了土耳其央行和波兰国家银行之外，中国央行也购买了12吨黄金，位列第三。而中国则是2023年全球最大的黄金买家，累计增加了200多吨黄金。不过当下市场对于未来美联储利率变动路径的预期在经济软着陆可能实现的情况下变得相对多变，因此行情也较为反复。当下美元呈现反弹走势，而贵金属价格则是显然震荡偏弱格局。不过就操作而言，目前在2024年利率仍将大概率见顶回落的情况下，贵金属仍建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 上个交易日（1月9）上金所黄金成交量17,238千克，较前一交易日下降22.76%。白银成交量为542,264千克，较前一交易日上涨8.39%。上期所黄金库存为3,078千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降18,860千克至1,133,920千克。 贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为869.60吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为13,496.19吨，较前一交易日下降14.24吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（1月9日），沪深300指数较前一交易日上涨0.20%，电子元件板块较前一交易日下降0.24%。光伏板块较前一交易日上涨2.46%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多外盘空内盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.....................................