原油、沥青周报
原油、沥青周报 摘要 能源化工研究中心 原油：【行情复盘】 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 上周国内SC原油整体维持震荡走势，主力合约收于552.7元/吨，周涨1.84%。 【重要资讯】1、在安哥拉上个月宣布退出欧佩克后，该组织表示，更广泛的欧佩克+联盟内部的合作与对话将继续进行，并计划于2月1日召开会议，以审查其最新石油减产计划的实施情况。2、EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少550.3万桶至4.31亿桶，汽油库存增加1090万桶，预期减少21.5万桶；精炼油库存增加1009万桶，预期增加58.8万桶；12月29日当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1320.0万桶/日。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2024年01月07日星期日 3、美国能源部：美国宣布招标购买300万桶原油，将于2024年4月用于回填战略石油储备（SPR）。 4、摩根士丹利：随着后疫情时期复苏顺风减弱，全球石油需求增长将放缓；预计2024年石油需求增长为120万桶/日，较2023年的220万桶/日有所下降。预计到2024年初，布伦特原油价格将维持在80美元左右，但预计到2025年将会降至70美元区间中低端左右。5、叙利亚国家通讯社当地时间1月6日发布消息称，在过去的几个小时里，美国非法驻军从叙利亚东北部偷运了56辆油罐车的石油。叙伊边境的当地消息人士告诉叙利亚国家通讯社，美军6日黎明用一支由56辆油罐车组成的车队载满叙利亚石油，通过马哈茂迪非法过境点前往美军位于伊拉克境内的军事基地。【市场逻辑】产油国重申将维护市场稳定，同时全球地缘局势动荡，红海局势持续反复支撑油市。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 SC原油运行区间逐步抬升，中期偏多趋势，但短线面临40日均线技术阻力，预计油价将在该位置附近反复。 沥青：【行情复盘】 期货市场：上周沥青期货整体维持震荡，主力合约收于3694元/吨，周涨0.98%。 现货市场：上周中石化主营炼厂齐鲁下调50元/吨，其他地区价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3780元/吨，山东3475元/吨，华南3800元/吨，西北4075元/吨，东北3925元/吨，华北3490元/吨，西南4060元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：国内沥青供给持续下降。根据隆众资讯的统计，截止2024-1-3日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为29.4%，环比 原油、沥青周报 下降1.9%。而根据隆众对96家企业跟踪，2024年1月份国内沥青总计划排产量为229.6万吨，环比减少17.7万吨或7.16%，同比去年1月份实际产量增加42.5万吨或22.7% 2、需求方面：近期国内多地气温较往年偏高，利于公路项目施工，南方等地仍有项目赶工需求，而北方地区刚需结束，市场需求主要以执行合同入库为主。 3、库存方面：近期国内沥青炼厂库存小幅下降，而社会库存进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2024-1-2当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为82.9万吨，环比下降0.5万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为108.8万吨，环比增加3.6万吨。 【市场逻辑】 沥青原料端仍有支撑，同时原油表现偏强，但沥青供需面持续弱化。 【交易策略】 多空因素交织，沥青盘面预计维持震荡格局。 一、市场数据...........................................................................................................................................21、原油市场数据.....................................................................................................................................22、沥青市场数据.....................................................................................................................................2二、原油市场要闻综述.............................................................................................................................3三、沥青市场要闻综述.............................................................................................................................3四、原油价差及套利分析.........................................................................................................................3五、沥青价差及套利分析.........................................................................................................................4六、原油及沥青市场数据跟踪..................................................................................................................5七、原油期权...........................................................................................................................................91、成交与持仓分析..................................................................................................................................92、波动率................................................................................................................................................93、期权策略..........................................................................................................................................10 一、市场数据 1、原油市场数据 2、沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、在安哥拉上个月宣布退出欧佩克后，该组织表示，更广泛的欧佩克+联盟内部的合作与对话将继续进行，并计划于2月1日召开会议，以审查其最新石油减产计划的实施情况。 2、EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少550.3万桶至4.31亿桶，汽油库存增加1090万桶，预期减少21.5万桶；精炼油库存增加1009万桶，预期增加58.8万桶；12月29日当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1320.0万桶/日。 3、美国能源部：美国宣布招标购买300万桶原油，将于2024年4月用于回填战略石油储备（SPR）。 4、摩根士丹利：随着后疫情时期复苏顺风减弱，全球石油需求增长将放缓；预计2024年石油需求增长为120万桶/日，较2023年的220万桶/日有所下降。预计到2024年初，布伦特原油价格将维持在80美元左右，但预计到2025年将会降至70美元区间中低端左右。 5、叙利亚国家通讯社当地时间1月6日发布消息称，在过去的几个小时里，美国非法驻军从叙利亚东北部偷运了56辆油罐车的石油。叙伊边境的当地消息人士告诉叙利亚国家通讯社，美军6日黎明用一支由56辆油罐车组成的车队载满叙利亚石油，通过马哈茂迪非法过境点前往美军位于伊拉克境内的军事基地。 三、沥青市场要闻综述 上周中石化部分地区价格推涨30-70元/吨，部分地炼及贸易商价格小幅跟涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3780元/吨，山东3475元/吨，华南3800元/吨，西北4075元/吨，东北3925元/吨，华北3490元/吨，西南4060元/吨。 供给方面，国内沥青供给持续下降。根据隆众资讯的统计，截止2024-1-3日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为29.4%，环比下降1.9%。而根据隆众对96家企业跟踪，2024年1月份国内沥青总计划排产量为229.6万吨，环比减少17.7万吨或7.16%，同比去年1月份实际产量增加42.5万吨或22.7%。 需求方面，近期国内多地气温较往年偏高，利于公路项目施工，南方等地仍有项目赶工需求，而北方地区刚需结束，市场需求主要以执行合同入库为主。 库存方面，近期国内沥青炼厂库存小幅下降，而社会库存进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2024-1-2当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为82.9万吨，环比下降0.5万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为108.8万吨，环比增加3.6万吨。 四、原油价差及套利分析 月差方面，上周SC原油月差有所走升，截止上周五，SC原油cl1-cl2至-3.60元/桶，cl1-cl6至-2.90元/桶；区域价差方面，内外原油价差整体持稳，截止上周五，Brent-SC原油价差为2美元/桶；裂解价差方面，欧美汽油、柴油裂解价差相对持稳。截止上周五，美国汽油盘面裂解价差至14.62美元/桶，美国柴油盘面裂解价差至35.75美元/桶，欧洲柴油盘面裂解价差至25.67美元/桶。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、沥青价差及套利分析 月差方面，沥青月差相对持稳，截止上周五，Bu2401-Bu2403合约价差为-33元/吨；基差方面，近期沥青基差相对持稳，截止上周五，沥青山东基差为-216元/吨，沥青华东基差为86元/吨；跨品种价差方面，沥青与原油价差在连续走升后趋稳，截止上周五，沥青与SC原油价差为-347元/吨。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺，方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同
