服务经济系列（二）：解读《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》（下）

固收深度报告20240108 证券研究报告·固定收益·固收深度报告 解读《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》（下） ——服务经济系列（二 观点 截至2019年，中国人均GDP已突破1万美元，消费形态正由实物消费为主加快向服务消费为主转变，但中国服务业增加值占GDP比重仍远远低于其他主要经济体，存在与制造业融合发展不够、现代服务业发展不足等问题。因此扩大服务业开放，促进服务经济发展，将成为未来中国经济发展新的驱动力。 2015年5月，国务院批复《北京市服务业扩大开放综合试点总体方案》 （以下简称“方案”），同意在北京市开展服务业扩大开放综合试点。在随后的几年内，方案不断深化调整和迭代，服务业扩大开放综合试点也扩围至11个，服务业开放引擎更强劲。2023年11月，国务院印发《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》（以下简称“《2.0方案》”），《2.0方案》推出170多项新的试点举措，进行了更深层次的开放改革并主动对接国际经贸规则，为稳步推进制度型开放、构建高标准服务业开放的制度体系进行了实践探索。 《2.0方案》主要包括6个方面的内容，分别是推进服务业重点领域深化改革扩大开放、探索新兴业态规则规范、优化贸易投资制度安排、完善公共服务政策环境、强化权益保护机制、健全风险防控体系。本文主要聚焦《2.0方案》关于推进服务业重点领域（电信、健康医疗、金融、 文化教育、专业服务）深化改革扩大开放的举措，对各重点领域的改革措施进行相应的分析，希望以此得到《2.0方案》对上述服务业重点领域的影响。 金融服务领域：金融服务领域的改革措施主要包括保险资产管理、私募基金、信托行业的相关业务扩展以及对境外金融机构、投资人和跨境金融服务提供者金融业务相关申请的国民待遇。 文化教育服务领域：文化教育服务领域的改革措施主要包括文化体制改革、促进文物回流的税收政策、网络视听平台领域引进优秀境外影视作品以及优化管理、将外商投资设立演出场所、娱乐场所、互联网上网服务场所的审批权下放至区级、支持外商独资设立经营性职业技能培训机构。 专业服务领域：专业服务领域的改革措施主要包括允许境外符合条件的个人从事证券投资咨询、期货交易咨询业务、完善境外职业资格认可、进一步推进港澳专业人士来京对接服务，以此推动北京高水平对外开放，吸引境外优秀人才来京创新创业。此外，通过引进高品质国际会展， 积极申办国际组织年会和会展活动，打造一批有国际影响力的会展品牌，建设国际会展之都。 风险提示：（1）新试点效果不及预期；（2）地缘风险缓和不及预期； 2024年01月08日 证券分析师李勇 执业证书：S0600519040001 010-66573671 liyong@dwzq.com.cn 证券分析师陈伯铭 执业证书：S0600523020002 chenbm@dwzq.com.cn 相关研究 《本周十年期国债收益率为何创近四年新低？》 2024-01-07 《佳禾转债：电声行业龙头企业》 2024-01-04 1/22 东吴证券研究所 内容目录 1.引言4 1.1.中国服务业现状4 1.2.服务业扩大开放综合试点5 2.《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》点评6 2.1.金融服务领域7 2.2.文化教育服务领域13 2.3.专业服务领域18 3.参考文献21 4.风险提示21 2/22 东吴证券研究所 图表目录 图1：中国服务业增加值历史走势4 图2：主要经济体服务业增加值占GDP比重4 图3：离岸人民币指数（ORI）10 图4：保险资产管理公司保险资管产品规模（单位：亿元）10 图5：中国私募基金数量（单位：只）12 图6：中国私募基金管理规模（单位：万亿元）12 图7：截至2022年全国私募基金数量（单位：只）13 图8：截至2023年10月全国私募基金管理规模（单位：万亿元）13 服务业扩大开放综合试点方案汇总5 《2.0方案》关于金融服务领域的政策7 中国资本市场双向开放脉络梳理9 《2.0方案》关于文化教育服务领域的政策14 近年来支持文化体制改革和文化企业发展的税收政策汇总15 北京市外商投资设立演出场所、娱乐场所政策梳理17 北京市关于支持外商独资设立经营性职业技能培训机构的政策梳理17 截至当前北京市外商投资举办的职业技能培训机构18 《2.0方案》关于专业服务领域的政策18 北京市境外职业资格认可政策汇总19 3/22 1.引言 1.1.中国服务业现状 从中国服务业增加值占GDP比重的历史走势看，除2021年和2022年出现下滑之外，其余年份占比都在增加。主要原因系住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业受疫情影响均出现一定程度的下滑，房地产受多重因素影响也出现明显下滑。2023年前三季度，中国服务业增加值为50.3万亿元，服务业增加值占GDP比重为55.09%，创下历史新高。 Eichengreen&Gupta(2011)曾提出服务业增长两波段模型，其中第一波段发生在低收入阶段，第二波段发生在相对较高的人均收入阶段，此时服务业增长对人均GDP增长的促进作用更大。Wu（2015）利用服务业增长两波段模型来解释中国的服务业增长：第一波段发生在中国改革开放之后，第二波段发生在2006年中国对加入WTO的承诺全部实现，人均GDP达到2000美元后。第一波段的人均收入增长主要由传统服务业驱动，而第二波段主要由现代服务业所驱动。因此发展现代服务业有助于中国跨越“中等收入陷阱”，摆脱长久以来对制造业和出口的过度依赖，对未来中国经济的发展具有至关重要的作用。 截至2019年，中国人均GDP已突破1万美元，消费形态正由实物消费为主加快向服务消费为主转变，但中国服务业增加值占GDP比重仍远远低于其他主要经济体，存在与制造业融合发展不够、现代服务业发展不足等问题。因此扩大服务业开放，促进服务经济发展，将成为未来中国经济发展新的驱动力。 图1：中国服务业增加值历史走势图2：主要经济体服务业增加值占GDP比重 140 120 100 80 60 40 20 0 GDP（单位：万亿元） 服务业增加值（单位：万亿元）服务业增加值占GDP比重（右轴） 56% 54% 52% 50% 48% 46% 44% 42% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 美国中国日本欧盟英国 数据来源：Wind，东吴证券研究所数据来源：Wind，东吴证券研究所 4/22 东吴证券研究所 1.2.服务业扩大开放综合试点 2015年5月，国务院批复《北京市服务业扩大开放综合试点总体方案》，同意在北京市开展服务业扩大开放综合试点，通过放宽市场准入、改革监管模式、优化市场环境，努力形成与国际接轨的北京市服务业扩大开放新格局，积累在全国可复制可推广的经验，使服务业扩大开放综合试点成为国家全方位主动开放的重要实践。在随后的几年内，方案不断深化调整和迭代，2017年、2019年国务院相继批复《深化改革推进北京市服务业扩大开放综合试点工作方案》和《全面推进北京市服务业扩大开放综合试点工作方案》，标志着北京服务业扩大开放试点进入全面推进阶段。2020年9月，国务院印发《关于深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》，北京服务业扩大开放由“试点”升级为“示范区”，为对接国际高标准经贸规则、服务现代化产业体系建设探索了新路径。2021年4月，《国务院关于同意在天津、上海、海南、重庆开展服务业扩大开放综合试点的批复》正式发布，增加了天津、上海、海南和重庆4省（直辖市）为服务业扩大开放试点，试点期3年。2022年12月，《国务院关 于同意在沈阳等6个城市开展服务业扩大开放综合试点的批复》正式发布，国务院同意 在沈阳、南京、杭州、武汉、广州、成都等6个城市开展服务业扩大开放综合试点，试点期3年。至此，中国服务业扩大开放综合试点增加到11个，服务业开放引擎更强劲。2023年11月，国务院印发《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》（以下简称“《2.0方案》”），《2.0方案》推出170多项新的试点举措，进行了更深层次的开放改革并主动对接国际经贸规则，为稳步推进制度型开放、构建高标准服务业开放的制度体系进行了实践探索。 服务业扩大开放综合试点方案汇总 时间 试点方案 主要内容 2015年5月 《北京市服务业扩大开放综合试点总体方案》 在科学技术服务、互联网和信息服务、文化教育服务、金融服务、商务和旅游服务、健康医疗服务等领域构建服务业扩大开放格局；通过优化社会信用环境、改革市场监管模式、创新高端人才聚集机制、加大金融保障力度、提高通关便利化水平等措施优化配套支撑体系。 2017年6月 《深化改革推进北京市服务业扩大开放综合试点工作方案》 持续放宽服务业重点领域市场准入限制；不断深化对外投 资管理体制改革；加快推进服务贸易便利化；深入推进金融管理制度创新；健全外籍高层次人才激励保障机制；推进市场准入管理体制改革；完善监管体系和监管模式；完善法治保障体系；构建具有产业特色的服务业开放空间布局；推动京津冀重点区域重点产业协同开放。 2019年1月 《全面推进北京市服务业扩大开放综合试点工作方案》 把握政治中心定位，进一步强化服务保障能力；立足文化中心建设，提升文化软实力和国际影响力；着眼国际交往中心建设，持续优化为国际交往服务的软硬件环境；助力科技创新中心建设，营造国际一流的创新创业生态；推进京津冀协同发 5/22 东吴证券研究所 展，构筑区域协同开放新格局；加强北京城市副中心政策集成，打造服务业扩大开放综合试点先导区；强化金融管理中心功能，服务国家金融改革开放和风险防范；提升生活性服务业品质，服务国际一流和谐宜居之都建设；对标国际先进规则，打造一流营商环境。 2020年9月 《深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》 推进在服务业重点行业领域深化改革扩大开放；推动服务业扩大开放在重点园区示范发展；形成与国际接轨的制度创新体系；优化服务业开放发展的要素供给。 2021年4月 《国务院关于同意在天津、上海、海南、重庆开展服务业扩大开放综合试点的批复》 推动服务业重点行业领域深化改革扩大开放；推动服务业扩大开放在重点平台和重点园区示范发展；优化服务业开放发展的体制机制；加强服务业开放发展的政策和要素保障。 2022年12月 《国务院关于同意在沈阳等6个城市开展服务业扩大开放综合试点的批复》 同意在沈阳市、南京市、杭州市、武汉市、广州市、成都市开展服务业扩大开放综合试点，试点期为自批复之日起3年。 2023年11月 《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》（“2.0方案”） 推进服务业重点领域深化改革扩大开放；探索新兴业态规则规范；优化贸易投资制度安排；完善公共服务政策环境；强化权益保护机制；健全风险防控体系； 数据来源：中华人民共和国中央人民政府网站，东吴证券研究所 2.《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》点评 《2.0方案》主要包括6个方面的内容，分别是推进服务业重点领域深化改革扩大开放、探索新兴业态规则规范、优化贸易投资制度安排、完善公共服务政策环境、强化权益保护机制、健全风险防控体系。共推出170余项新的试点举措，数量较之前有较大增长，开放水平、创新力度也有较大提升。主动对接国际高标准经贸规则。聚焦制度型开放，发挥示范区范围大、行业全、样本多的优势，分类梳理、有序对接《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）和《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）规则，相关对接举措达70项，占整个试点任务的40%。服务现代化产业体系建设。围绕电信、健康医疗、金融、文化教育、专业服务等重要领域，深化全链条、全环节改革开放，优化产业发展整体生态。 本文主要聚焦《2.0方案》关于推进服务业重点领域深化改革扩大开放的举措，对各重点领域的改革措施进行相应的分析，希望以