机械设备行业周报：市场情绪低迷，机械板块出口链关注度上升

主要观点： 报告日期：2024-01-06 本周上证综指下跌1.54%，创业板指下跌6.12%，沪深300指数下跌2.97%。中证1000指数下跌3.59%。机械设备行业指数下跌3.58%，跑输上证综指2.04pct，跑赢创业板指2.54pct，跑输沪深300指数0.61pct，跑赢中证1000指数0.01pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌3.58%。 ⚫周观点更新： 本周申万机械设备指数下跌3.58%，位列行业指数跌幅前十。市场整体情绪低迷，资金抱团高分红板块避险，多数股票表现疲弱。机械二级板块中自动化设备下跌6.37%，通用设备下跌3.73%。 与此同时，市场对于北美市场工业品库存周期触底回升形成预期，本周相关个股表现情况较好，例如华安证券月度金股中的机械股杭叉集团，本周在板块整体大幅调整情况下，依然保持正收益。我们预计近期市场仍将对这一板块保持较高关注度。 分析师：徒月婷执业证书号：S0010522110003邮箱：tuyueting@hazq.com ⚫本周重点研究成果： 本周外发行业深度系列之《先进封装不断演进，设备厂商迎来新机遇》。随着5G、物联网、高性能运算、智能驾驶、AR/VR等前沿技术的飞速发展，对高端芯片的需求呈现出持续增长的态势。这些高端芯片的大量应用都依赖于先进封装技术，在此背景下先进封装的成长性显著优于传统封装，先进封装在整个半导体封测市场中的比重将持续上升。 相关报告 1.《行业深度|先进封装不断演进，设备厂商迎来新机遇》2024-01-01 2．《周观点|市场普涨，板块年内实现正收益》2024-01-04 ⚫本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，世界海拔最高光伏项目——华电西藏5万千瓦才朋光伏项目正式投产；国家主席习近平在新年贺词中特别提到光伏产品给中国制造增添了新亮色。机器人方面，库迪咖啡发布人机协作战略，在业界引起广泛关注。半导体设备方面，近期有研究团队创造了世界上第一个由石墨烯制成的功能半导体，相关论文发表在权威期刊Nature杂志上。锂电设备方面，江淮钇为在安徽安庆正式向用户批量交付全球首款钠电池车——钠电版花仙子。工程机械方面，徐工全球首台240吨混动、无人驾驶双桥矿车正式下矿运行。 公司层面，诚益通、春晖质控等公司为子公司提供担保；ST中捷可能终止上市；中控技术，大丰实业，大连重工发布2023年度业绩预告；赛腾股份，卓然股份，东华测试回购公司股份。 ⚫风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾.........................................................................................................................................................41.1机械设备板块表现...................................................................................................................................................41.2机械设备个股表现...................................................................................................................................................52周观点更新....................................................................................................................................................................53本周重点研究成果.........................................................................................................................................................54机械设备行业重要新闻..................................................................................................................................................74.1光伏/风电设备........................................................................................................................................................74.2机器人.....................................................................................................................................................................74.3半导体设备..............................................................................................................................................................84.4锂电设备.................................................................................................................................................................84.5工程机械.................................................................................................................................................................85机械设备重点公司动态................................................................................................................................................10风险提示........................................................................................................................................................................13 图表目录 图表1本周各类指数行情统计..........................................................................................................................................4图表2本周各行业涨跌幅统计..........................................................................................................................................4图表3本周机械设备个股涨跌幅统计...............................................................................................................................5 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌1.54%，创业板指下跌6.12%，沪深300指数下跌2.97%。中证1000指数下跌3.59%。机械设备行业指数下跌3.58%，跑输上证综指2.04pct，跑赢创业板指2.54pct，跑输沪深300指数0.61pct，跑赢中证1000指数0.01pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌3.58%。 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第23。 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周东方中科、宝塔实业、思进智能涨幅居前；深科达、ST中捷、罗博特科跌幅较大。从换手率情况来看，七丰精工、宇环数控、银宝山新的换手率居前。 2周观点更新 本周申万机械设备指数下跌3.58%，位列行业指数跌幅前十。市场整体情绪低迷，资金抱团高分红板块避险，多数股票表现疲弱。机械二级板块中自动化设备下跌6.37%，通用设备下跌3.73%。 与此同时，市场对于北美市场工业品库存周期触底回升形成预期，本周相关个股表现情况较好，例如华安证券月度金股中的机械股杭叉集团，本周在板块整体大幅调整情况下，依然保持正收益。我们预计近期市场仍将对这一板块保持较高关注度。 3本周重点研究成果 本周外发行业深度系列之《先进封装不断演进，设备厂商迎来新机遇》。先进封装一般指将不同系统集成到同一封装内以实现更高效系统效率的封装技术，是对应于先进圆晶制程而衍生出来的概念，换言之，只要该封装技术能够实现芯片整体性能(包括传输速度、运算速度等)的提升，就可以视为是先进封装。 随着5G、物联网、高性能运算、智能驾驶、AR/VR等前沿技术的飞速发展，对高端芯片的需求呈现出持续增长的态势。这些高端芯片的大量应用都依赖于先进封装技术，在此背景下先进封装的成长性显著优于传统封装，先进封装在整个半导体封测市场中的比重将持续上升。我们测算2025年国内先进封装设备市场空间达172.1亿元，2021-2025年先进封装设备市场空间CAGR为30%。 先进封装要求在晶圆划片前融入封装工艺步骤，具体包括应用晶圆研磨薄化、重布线(RDL)、凸块制作(Bumping)及硅通孔(TSV)等。先进封装产线设备由芯片封装原有后道设备与新增中前道设备构成，建议重点关注新增中前道设备的运用场景增量，及原有后道设备的精度和用量增长。 4机械设备行业重要新闻 4.1光伏/风电设备 近日，世界海拔最高光伏项目——华电西藏5万千瓦才朋光伏项目正式投产。华电西藏才朋光伏项目位于山南市乃东区海拔区间4994米-5100米的高原上，所在地常年日照充足，是西藏四大优质光伏发电区域之一。华电西藏才朋光伏项目光伏阵列区最高海拔5100米，和珠峰大本营海拔相当，是当前全球海拔最高的光伏项目。（来源：智汇光伏） 近日，河南省发展和改革委员会发布《关于印发0.6万千瓦及以上分布式光伏发电项目以及信阳市2023年首批市场化并网风电项目开发方案的通知》。共下发风电项目：5个、总规模65万千瓦；0.6万千瓦及以上分布式光伏发电项目：4个、总规模8.4万