机械设备行业周报：关注出口链及机床板块

超配 商俭shangjian@longone.com.cn联系人梁帅奇lsqi@longone.com.cn 投资要点： ➢工程机械出口向好。据中国工程机械工业协会统计，2023年1-6月，挖掘机、装载机出口量分别同比增长11.2%、25.6%。据海关数据整理，2023年1-5月我国工程机械出口金额为207.51亿美元，同比增长30.4%；从出口区域看，出口非洲及拉美、东盟、欧盟及英国的金额分别为35亿、32亿、29亿美元，分别同比增长22.4%、9.9%、13.9%；出口俄罗斯联邦、美国的金额分别为28亿、19亿美元，分别同比增长217.7%、12.7%。微观层面，国产头部企业持续深化全球化布局，产品力增强，叠加一带一路战略催化，海外收入有望进一步提升，平滑整体周期波动。成本方面，钢材价格逐渐趋于平稳，海运费压力有所缓解，利于企业利润率修复。建议关注零部件龙头恒立液压，主机厂徐工机械、中联重科等。 ➢浙江鼎力（603338.SH）发布业绩预增公告。经财务部门初步测算，公司预计2023年上半年归母净利润为80,368.73万元到91,849.98万元，同比增加40%到60%。公司积极推广新产品，拓展海外销售渠道。此外，原材料价格、海运费、汇率等外部环境因素对报告期内利润增长有积极影响。 ➢杭叉集团（603298.SH）发布业绩预增公告。经财务部门初步测算，公司预计2023年上半年归母净利润为72,980万元至82,102万元，同比增长60%至80%。公司持续优化产品结构，开展国内、国际市场营销，实施“新能源战略”，电动化、智能化、集成化成果已有显现。同时，原材料价格下降、汇率等因素对报告期内公司利润增长产生积极影响。 [table_product]相关研究 1.挖掘机上半年累计出口量同比增长11%；多款机器人亮相人工智能大会——机械 行业周报 （20230703-20230709）2.《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》发布，引领行业发展—机械行业周报（20230626-20230702） ➢机床工具行业平稳发展。根据国家统计局，2023年1-6月金属切削机床产量30万台，同比下滑2.9%。6月产量为6万台，同比持平，单月度产量处于本轮上升周期较高水平。据中国机床工具工业协会，2023年1-5月，重点联系企业营业收入同比增长2.4%，利润总额同比下降，但所有分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比下降2.1%，在手订单同比增长10.8%。2023年以来，汽车产业链、高技术制造业等下游景气度恢复良好，有望支撑相关设备需求，持续关注下半年行业复苏情况。展望未来，在深入研发与行业支持下，数控系统、核心部件等先进制造领域，国内企业有望提升高端市场份额。 ➢科德数控（688305.SH）发布业绩预增公告。经财务部门初步测算，公司预计2023年上半年实现营收约20,100万元，同比增长42.72%左右；预计实现归母净利润4,530万元至5,430万元，同比增长65.15%至97.96%。2023年上半年，五轴联动数控机床市场需求旺盛，公司新增订单对比上年同期，增速超过90%。同时，公司销售毛利率亦有提升。 ➢纽威数控（688697.SH）发布业绩预增公告。经财务部门初步测算，公司预计2023年上半年实现归母净利润14,800万元至15,600万元，同比增长27.00%至33.87%。公司积极开拓海外市场，海外营收占比提高，带动业绩保持较好增长。 ➢工业机器人累计产量同比增长，国产替代有望推进。根据国家统计局，2023年1-6月工业机器人累计产量222,091台，同比增长5.4%。6月产量39,974台，同比下降12.1%。但从下游行业趋势看，锂电、光伏、新能源车等领域需求强劲，相关产业链自动化生产水平不断提高，工业机器人订单情况较好。国产工业机器人在销售渠道、性价比、售后服务等方面具有优势，随着产品力提升，内资龙头有望积极抢占市场份额，建议关注工业机器人龙头埃斯顿。 ➢风险提示：宏观景气度回暖弱于预期；核心技术突破进度不及预期；政策落地进度不及预期；原材料价格波动风险。 正文目录 1.投资观点.....................................................................................4 2.1.工程机械：基建发力保障需求，挖机内销好于预期.....................................42.2.机器人及自动化设备板块：回暖趋势延续，景气度持续向上.......................6 3.本周重点新闻..............................................................................7 3.1.工程机械行业动态.......................................................................................73.2.机床行业动态..............................................................................................83.3.机器人行业动态..........................................................................................9 5.风险提示....................................................................................11 图表目录 图1挖掘机销量当月值及同比增速...............................................................................................4图2挖掘机国内销量当月值及同比增速........................................................................................5图3挖掘机出口销量当月值及同比增速........................................................................................5图4小松挖掘机平均开工小时数...................................................................................................5图5庞源租赁塔吊吨米利用率......................................................................................................5图6房地产新开工面积累计同比增速............................................................................................6图7房地产施工面积累计同比增速...............................................................................................6图8房地产开发投资累计同比增速...............................................................................................6图9广义基础设施建设投资累计同比增速....................................................................................6图10工业机器人累计产量及累计同比增速..................................................................................7图11工业机器人产量当月值及同比增速......................................................................................7图12金属切削机床累计产量及累计同比增速...............................................................................7图13金属切削机床产量及同比增速.............................................................................................7图14机械细分板块本周表现......................................................................................................10图15机械细分板块今年表现......................................................................................................10图16本周申万一级行业各板块涨跌幅（%）.............................................................................10图17机械板块周涨幅排名前五的个股........................................................................................11图18机械板块周跌幅排名前五的个股........................................................................................11 表1本周机器人行业投融资动态...................................................................................................9 1.投资观点 工程机械板块观点：头部企业继续深化全球布局，推进智能化、电动化升级，产品核心竞争力增强。出口方面，国产品牌海外市占率提升，叠加一带一路战略催化，有望平滑整体周期波动。成本方面，钢材价格指数逐渐趋于平稳，海运费压力有所缓解，利于企业利润率修复。建议关注零部件龙头恒立液压，主机厂徐工机械、中联重科等。 通用机械板块观点：国产替代趋势不改，关注中报业绩。2023年上半年，汽车产业链、高技术制造业等下游景气度恢复良好，有望支撑相关设备需求。同时，代表企业加大新产品研发、新市场推广力度，关注相关公司半年报业绩。今年加大制造业投资支持力度仍是扩大内需的重要措施之一，持续关注下半年行业复苏情况。展望未来，在深入研发与行业支持下，数控系统、核心部件等先进制造领域，国内企业有望提升高端市场份额。建议关注科德数控、纽威数控。 机器人板块观点：关注内资品牌市占率提升与行业规模扩容两大机会。工业机器人在锂电、光伏等下游行业的应用场景进一步丰富，整机渗透率有望持续提升，国内整机龙头加速抢占市场，建议关注埃斯顿。核心零部件如减速器、伺服电机、控制