小米汽车行业深度发展优势业务布局产业链及相关企业深度梳理

1 / 24 2023年12月22日 行业 | 深度 | 研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 小米汽车行业深度：发展优势、业务布局、产业链及相关企业深度梳理 继华为智选模式之后，小米也转型整车业务，整体来说，虽然公司入场时间不早，但进程却挺快，预计明年上半年量产。小米、华为等入场造车，其优势在于软件算法、操作系统、渠道布局、营销体系等，这在车型迭代快、汽车智能化加速渗透、传统汽车商业模式改变的情况下，或将重塑整车企业竞争格局。同时，小米、华为等的入场，也将有望带动生态链企业拓圈，赋能相关企业获得发展机遇。 作为其中的科技型公司入局造车产业，小米公司有着怎样的产业现状呢？其在造车界有何优势？对于进军该行业，有着怎样的业务布局？其产业链情况如何？相关企业发展状况如何？以及小米汽车有何目标和愿景？以下内容我们将依据该逻辑线，对小米汽车的相关问题进行具体分析梳理。 目录 一、产业现况 ............................................................................1 二、发展优势 ............................................................................3 三、业务布局 ............................................................................8 四、产业链分析.......................................................................... 11 五、相关企业 ........................................................................... 15 六、目标与展望.......................................................................... 22 七、参考研报 ........................................................................... 23 一、产业现况 1、小米造车沉淀多年，不断深入布局 小米汽车沉淀多年，量产在即。小米在智能汽车领域已投资布局多年，早期曾多次投资造车新势力等初创企业，并注册相关商标和建设智能汽车团队。自2021年小米正式宣布造车战略至今，旗下第一款纯电动车已经于2023年11月15日通过工信部《道路机动车辆生产企业产品公告》新产品公示，终于亮相登场。按雷军在2023年全国人民代表大会上表示，小米汽车进展顺利，预计1H24发布并量产上市。据Techweb和36氪报道，目前小米除了二代平台SUV计划于2025年推出，后续还将会推出增程版车型。 第一阶段（2013-2018年）：谋划之初，紧跟智能之潮。2013年，小米CEO雷军曾两次拜访马斯克，并亲自购买特斯拉，之后雷军控股的顺为资本先后参投蔚来的A、B轮融资、小鹏的A轮融资以及Momenta的A轮融资等，开启小米在智能汽车的战略发展之路。 2 / 24 2023年12月22日 行业 | 深度 | 研究报告 第二阶段（2018-2021年）：注册商标，沉淀基础。2018-2021年期间，小米先后注册了“小米车生活”、“米车生活”、“小米车联”等商标，并在经营范围中首次增加“销售汽车零配件”，为制造小米牌汽车奠定发展基础，意味着小米将正式开展汽车相关业务。 第三阶段（2021-2024年）：高密度布局智能汽车产业链，进入造车阶段。2021年3月，小米正式宣布开启造车阶段，同年8月收购自动驾驶公司——深动科技，增强智驾感知、定位、规划、控制等方面的研发能力，9月成立小米汽车有限公司。小米在2021年之后，高频投资智能驾驶零部件和三电领域的多家初创企业，把握整车制造的核心技术。2Q23财报电话会上，卢伟冰表示小米汽车研发团队接近3000人。 2、小米汽车SU7终亮相，外形设计有惊喜 小米汽车终亮相。根据小米汽车在工信部申报的信息，小米汽车首款型号为SU7，属于纯电动汽车，定位为C级轿车。按申报的两款型号来看，预计SU7会分为Pro/Max两个版本售卖，两个版本的区别预计主要集中在三电系统、智能驾驶等方面。竞品上，或主要系比亚迪汉EV、智界S7、特斯拉Model3、极氪001、小鹏P7i、蔚来ET5等。 从已披露信息看：外形和设计较竞品有优势。外形方面，小米SU7定位为中型溜倍式轿车，长、宽、高分别为4997、1963、1455mm，轴距3000mm。动力参数方面，性能、续航、动力等需求能够得到充分满足。低版本基于400V平台采用比亚迪磷酸铁锂电池，搭载最大功率220kw后桥电机，发动机参数为299马力，最高时速210km/h；高版本预计基于800V平台采用宁德时代的麒麟电池，搭载前电机220kw/后电机275kw，发动机参数为673马力，最高时速265km/h。动力性能上看，电机最强功率和马力基本高于竞品。 智驾方面，据36氪等报道：低版本智驾方案可能采用大陆提供的5R1V；高版本预计智驾芯片将搭载英伟达OrinX，配置激光雷达。两版本的车机系统可能均搭载高通下一代智能座舱骁龙8295芯片。 rUgU9UvZiVvYcZoYuWmVaQdNbRsQmMoMoNiNoPmOkPpNtO8OnMmMuOmNsNvPtPsO 3 / 24 2023年12月22日 行业 | 深度 | 研究报告 3、产能与牌照流程稳步推进中 小米汽车制造端主要是亦庄自建工厂。小米汽车工厂位于北京市经济技术开发区亦庄新城，设计产能合计30万辆，一期二期平均分配。工厂于22年4月开工，23年9月一期工厂主体完工，二期工厂预计24年3月开工，25年3月竣工。 小米造车资质的申请工作目前推进顺利，23年8月获得国家发改委批准，目前在工信部完成新车型备案。获得国家发改委批准之后，企业还需通过工信部《乘用车生产企业及产品准入管理规则》、《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》的考核，并列入《车辆生产企业及产品公告》，才能获得生产资质。目前小米汽车在工信部流程中，而新车型SU7已经在工信部备案，预计小米汽车在23年内可获得资质。 二、发展优势 1、小米集团具有强大的品牌力和庞大的用户群 小米集团发展至今，具备全球影响力与品牌效应。2023年前三季度小米集团在全球智能手机出货量排名位列第三（连续十三个季度全球第三），市占率达14.1%，且2023年第三季度中公司在欧洲地区智 4 / 24 2023年12月22日 行业 | 深度 | 研究报告 能手机出货量市占率升至23.3%。2023年9月，全球MIUI月活跃用户6.23亿。截至2023年9月30日，AloT平台已连接的loT设备（不包括智能手机、平板、笔记本电脑）数增加至6.99亿台。目前小米集团业务已经进入全球逾100个国家和地区。同时，小米之家运营门店遍布全球70余个国家和地区，2021年10月底已经突破1万家，拥有庞大的用户群体以及品牌宣传渠道。 2、手机业务、loT平台、互联网服务相互赋能，公司现金流资源充裕 公司整体现金流量表现良好，截至2023H1公司期末现金余额315亿元人民币，经营活动现金流健康。小米集团拥有稳定的手机业务基本盘，loT与生活消费产品用户数量庞大，已有9000+企业接入小米loT平台，公司的手机业务、loT平台、互联网服务（MIUI等）相互赋能，加强用户粘性，现金流资源充沛。 3、软件优势：智驾投入深入，人车家生态加持 （1）全栈自研具有城市NOA能力，预计交付即开通，智驾接近第一梯队 投资并购布局智驾，收购深动科技进军自研。小米在智驾领域布局由来已久：2017年，小米系的顺为资本领投了智行者科技和Momenta两家自动驾驶公司的A轮融资；2021年6月，小米长江产业基金领投了ADAS提供商纵目科技的D轮融资；2021年8月，小米集团于5亿元全资收购了智驾公司 5 / 24 2023年12月22日 行业 | 深度 | 研究报告 Deep Motion（深动科技），其主要提供以高精地图为核心的感知、定位、决策自动驾驶解决方案。本次收购为小米智驾最核心的一次收购，奠定小米日后智驾团队之基础。 增强团队人员投入，全栈自研底气十足。小米通过重金投入、组建顶级团队以及产业投资的上下游布局等三大举措，重点充实了智驾相关的技术和人员力量，为小米汽车在智驾领域中拥有长期的竞争力奠定了坚实的基础。22年8月，小米官宣小米已投入33亿元，智驾团队人数扩充至500人以上，占汽车团队总人数的30%。对比下华为/蔚来/小鹏/理想分别为29%/10%/16%/14%。 智驾功能初具成果，明年跻身第一梯队。2022年8月公开的8分钟自动驾驶测试视频中，小米汽车已经可以实现识别障碍物、自动掉头、变道超车、驶入匝道、一键泊车、一键呼出等一系列智能驾驶功能。城市NOA已成为智驾领域的“必争之地”，蔚小理和华为系等众多厂商已经开始陆续开放试点城市。小米汽车预计明年上市交付即可开通城市NOA功能，实现弯道超车后发制人。 （2）人车家，全生态，小米集团具备多元化的生态系统 发布全新集团战略“人车家全生态”，承载新战略的关键是小米澎湃OS。小米创立之初开始做MIUI，2010年MIUI诞生，2014年统一的loT设备连接协议、通用loT模组发布，2016年开始做通用操作系统，2017年小米自研的Vela OS正式发布，逐步统一loT设备系统，2019年开始并行研发纯自研通用系统Mina OS，2021年初开始做车技系统，开启车机OS的研发，2022年初开始决定统一系统架构、统一底层代码，统一MIUI、Vela、Mina、车机OS四个系统的软件架构，并于2023年10月26日，小米澎湃OS暨Xiaomi14系列新品发布会上，发布了全新的集团战略“人车家全生态”。 6 / 24 2023年12月22日 行业 | 深度 | 研究报告 （3）深耕操作OS十余载，全新澎湃OS打通软件底层 小米软件根基深厚，打通底层架构实现全生态互联。小米于2010年发布了手机操作系统MIUI，经历十余年发展，MIUI已经历14个大版本，并于今年10月蜕变为澎湃OS。2017年发布了自研的嵌入式操作系统Vela OS，于2019年开始自研通用系统Mina OS，于2021年启动了车机系统的研发。2022年初，小米才将上述四个系统的软件架构进行了统一，并于2023年10月正式将小米澎湃OS推向了市场。澎湃OS基于深度进化的Android以及自研的Vela系统融合，重写底层架构，为未来小米所有的设备、连接做好了万物互联的公有底座。 、 4、硬件优势：硬件配置已属行业Tier1 硬件性能后发制人，爆款车配置一应俱全。预计小米汽车配备800V超快充+8295芯片+高配220/ 275kw双电机。 支持800V快充，可以提供更低的能耗和更快的充电速度，缓解里程焦虑。800V高压平台是目前电动汽车架构的发展趋势。目前市场上800V平台的主流车型仅有小鹏G6/G9、智己LS6、阿维塔12、智界s7等。 800V已成中高端市场潮流。纯电车的核心劣势在经济性与续航里程上。23年来，市场呈现明显的插混化特征，插混车型供给提升威胁纯电车型市场空间。乘联会口径，23年市场插混占比已33%+，银河 7 / 24 2023年12月22日 行业 | 深度 | 研究报告 L7/深蓝S7/理想L7L8L9等车催动市场快速插混化。纯电车型需通过快速补能以弥补对插混劣势，因而800V快速普及。小米首款车型就跻身其中，切入主流市场具备竞争力。 座舱芯片将采用目前行业内领先的高通骁龙8295，可以实现车内多屏交互娱乐