计算机行业周报：信创迎边际变化，华为链和算力将是重大增量

2024年01月02日计算机 证券研究报告 信创迎边际变化，华为链和算力将是重大增量 投资评级领先大市-A维持评级 事件概述： 1）2023年12月26日，财政部会同工信部正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准（以下简称“政采标准”），首次公开明确党政信创涉及范围和采购标准。同日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1号）》（以下简称《测评结果》），众多国产CPU、操作系统、数据库相关产品在列，安全可靠等级为I级。2）2023年12月26日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工信部和国家能源局五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》（以下简称《实施意见》），明确了我国算力产业的发展目标和相关举措。 首选股票目标价（元）评级 信创标准首发先行，未来政策可期 信创“政采标准”政策的出台基本符合预期，体现出四个亮点。一是党政信创用标准替代名录的新原则得以体现，新标准+安可测评有机协同；二是信创公开化、常态化、规范化的大趋势确定且持续；三是公开明确了党政信创下沉到区县的适用范围；四是将事业单位纳入信创实施范畴，进一步提升了市场空间。《测评结果》发布，则意味着未来将会有更多供给侧产品型企业参照测评指南研制产品，参与信创相关业务，整个信创供给生态将会加速繁荣壮大。下一步，潜在跟进的财政政策及行业信创萧规曹随的可能性值得重视，建议关注：中国软件、太极股份、中国长城、创意信息、龙芯中科、达梦数据等。 赵阳分析师SAC执业证书编号：S1450522040001zhaoyang1@essence.com.cn 杨楠分析师SAC执业证书编号：S1450522060001yangnan2@essence.com.cn 华为进军信创领域，边际增量可观 华为轮值董事长在新年致辞中强调，2023年公司智能终端恢复规模供应，MetaERP完成全球200多家子公司切换，算力实现规模突破与商用，欧拉操作系统、高斯数据库等基础软件已在多个行业应用，鸿蒙自研内核获得行业最高等级安全认证。2024年，华为或将延续23年的势头，继续深化信创软硬件布局，成为行业最大边际增量，进而带动新的投资机会，建议关注：软通动力、海量数据、赛意信息、汉得信息、华勤技术、东方中科、智微智能、九联科技、证通电子、润和软件、麒麟信安、诚迈科技、常山北明、中国软件国际等。 相关报告 新技术弄潮，产业变革与机遇 共 舞— —计 算 机 行 业2024年度投资策略2023-12-28华 为 践 行 基 础 软 件 开 源 战略，鸿蒙&欧拉渐入佳境2023-12-25“数据要素×”三年行动计划征求意见，政策持续落地可期2023-12-18谷歌Gemini大模型发布，原生多模态能力升级2023-12-11文生视频全网火爆，AI监管也需关注2023-12-04999563361 算力基建布局落地，强调安全可靠 《实施意见》除了明确2025年底综合算力基础设施体系初步建成，围绕国家枢纽节点布局基建和算力调度，还要求进一步强化算力基础设施自主防护水平，确保算力基础设施安全可靠。因此，算力国产化或将成为自主可控重要增量，建议关注：中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息、高新发展等。 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点...............................................................42.市场行情回顾...............................................................52.1.本周板块指数涨跌幅...................................................52.2.本周计算机个股表现...................................................63.重要行业新闻...............................................................73.1.智能网联汽车.........................................................73.2. AI大数据应用.........................................................83.3.数字经济.............................................................83.4.新兴技术与硬科技.....................................................94.重点公司动态..............................................................104.1.基础软硬件..........................................................104.2.数字金融............................................................104.3.工业软件............................................................104.4.数字能源............................................................114.5.智能网联车..........................................................12风险提示.....................................................................12 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计....................................................5 表1：本周板块指数涨跌幅统计.................................................5表2：本周计算机个股涨跌幅统计...............................................6表3：本周陆港通持股情况统计.................................................6 1.本周行业观点 事件概述 1）2023年12月26日，财政部会同工信部正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准（以下简称“政采标准”），首次公开明确党政信创涉及范围和采购标准。同日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1号）》（以下简称《测评结果》），众多国产CPU、操作系统、数据库相关产品在列，安全可靠等级为I级。 2）2023年12月26日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工信部和国家能源局五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》（以下简称《实施意见》），明确了我国算力产业的发展目标和相关举措。 信创标准首发先行，未来政策可期 信创“政采标准”政策的出台基本符合预期，体现出四个亮点。一是党政信创用标准替代名录的新原则得以体现，新标准+安可测评有机协同；二是信创公开化、常态化、规范化的大趋势确定且持续；三是公开明确了党政信创下沉到区县的适用范围；四是将事业单位纳入信创实施范畴，进一步提升了市场空间。《测评结果》发布，则意味着未来将会有更多供给侧产品型企业参照测评指南研制产品，参与信创相关业务，整个信创供给生态将会加速繁荣壮大。下一步，潜在跟进的财政政策及行业信创萧规曹随的可能性值得重视，建议关注：中国软件、太极股份、中国长城、创意信息、龙芯中科、达梦数据等。 华为全面进军信创，边际增量可观 华为轮值董事长在新年致辞中强调，2023年公司智能终端恢复规模供应，MetaERP完成全球200多家子公司切换，算力实现规模突破与商用，欧拉操作系统、高斯数据库等基础软件已在多个行业应用，鸿蒙自研内核获得行业最高等级安全认证。2024年，华为或将全面进军信创软硬件市场，成为行业最大边际增量，进而带动新的投资机会，建议关注：软通动力、海量数据、赛意信息、汉得信息、华勤技术、东方中科、智微智能、九联科技、证通电子、润和软件、麒麟信安、诚迈科技、常山北明、中国软件国际等。 算力基建布局落地，强调安全可靠 《实施意见》除了明确2025年底综合算力基础设施体系初步建成，围绕国家枢纽节点布局基建和算力调度，还要求进一步强化算力基础设施自主防护水平，确保算力基础设施安全可靠。因此，算力国产化或将成为自主可控重要增量，建议关注：中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息、高新发展等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指上涨2.06%，创业板指上涨3.59%，沪深300指数上涨2.81%，计算机行业指数上涨2.27%，跑赢上证综指0.21%，跑输创业板指1.32%，跑输沪深300指数0.54%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第14，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3。 资料来源：WIND，国投证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、数据要素、智能网联汽车和信创等产业的投资机会。 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值前十和持仓占比前十均保持不变。从增持比例来看楚天龙、国联股份、多伦科技增持比例最高。 3.重要行业新闻 3.1.智能网联汽车 11月国内汽车市场继续保持高速增长的发展态势，月度批售销量达到254.9万辆，同比增长25.3%，环比也有4.3%的增长幅度。今年前11个月，国内乘用车市场累计批售销量为2,281.9万辆，同比增长8.9%。轿车市场上，11月共计售车110.9万辆，同比增长17.5%，1-11月，国内轿车市场的累计销量为1005.3万辆，同比微增0.3%。（来源：盖世汽车每日速递） 据彭博社报道，美国商务部将开始收集有关中国传统半导体生产的信息，以追踪美国公司对中国技术的依赖程度。据美国商务部官员透露，未来可能会考虑动用关税或其他贸易工具。据一位美国商务部官员称，明年1月，美国商务部下属的工业和安全局将对汽车、航空航天等领域的100多家公司进行调查，以了解它们是如何采购和使用传统芯片的。一些中国芯片制造商利用低价与竞争对手竞争，而美国政府希望阻止中国企业像在钢铁和太阳能行业那样主导芯片行业。美国商务部长吉娜·雷蒙多在一份声明中表示：“在过去几年里，我们已经看到了中国公司扩大其传统芯片生产的潜在迹象，这让美国公司更难与之竞争。”美国的下一步行动可能包括关税或其他贸易工具。美国国会众议院美中战略竞争特别委员会最近也在一份两党报告中敦促美国对来自中国的传统芯片征收关税。（来源：盖世汽车智能网联） 前不久，四部委联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，宣布具备量产条件、搭载自动驾驶功能的智能网联