铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2023年12月28日星期四 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于4040元/吨（+0），上海热卷4.75mm汇总价4080元/吨（+0），唐山钢坯Q235汇总价3680元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 上周商业银行调降存款利率，宏观预期再度转强。 需求端，本周螺纹表需继续回落，随着天气转冷，建筑材需求会加速下降，而热卷表需仍有韧性地增加；供给端出现一定回升，但年末钢厂检修逐渐增多，铁水产量持续下降。库存端，螺纹库存加速累积，热卷则继续下降，整体热卷基本面明显强于螺纹。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 总结来看，近期银行降息，宏观预期再度转强。产业上，年末钢厂检修逐渐增多，钢材偏向冬储定价，预计震荡走势。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数141.4美元/吨（-0.05），日照港超特粉915元/吨（+0），PB粉1030元/吨（+2）。（数据来源：Wind、Mysteel） 年末海外矿山发运冲量，本周铁矿石发运到达年内高峰，据钢联数据，全球铁矿石发运总量3529.9万吨，环比增加234.1万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2881.2万吨，环比增加193.8万吨。中国47港到港总量2191.7万吨，环比减少423.8万吨；45港到港总量2059.8万吨，环比减少523.6万吨。 247家钢企日均铁水产量226.64万吨，环比降0.22万吨，进口矿日耗276.59万吨，环比降1.1万吨。据SMM， 华北部分地区环保限产，高炉迎来集中检修，本周铁水产量明显下滑，但下周高炉会陆续复产。 因北方天气因素，铁矿运输受阻，疏港量下降，库存增加。全国45个港口进口铁矿库存为11886.76万吨，环比增301.57万吨，日均疏港254.95万吨，环比降51.39万吨。 总结来看，近期铁矿发运大幅增加，而铁水产量进一步下降，铁矿基本面有所转弱，预计螺矿比会有所扩张，当前宏观强预期尚未证伪，暂不足以引发负反馈。仅供参考。 一、市场资讯 1.据Mysteel了解，近期红海地区的紧张局势对中国的钢铁出口产生了严重的影响。由于红海航线的船舶停运，这不仅导致了出口成本的上升，还影响了出口商与受影响地区的钢材订单。部分船舶被迫改道至南非，而选择不改道的承运人将面临15%的额外费用。受局势影响，中国的钢铁出口商与中东买家交易的意愿降低，运费上升，进一步限制了出口。 2.国家统计局27日发布数据显示，1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69822.8亿元，同比下降4.4%，降幅比1-10月份收窄3.4个百分点。其中黑色金属冶炼和压延业（钢铁行业）利润累计400.4亿元，同比增长276%，但绝对值低于黑色金属矿采选业（国产铁矿）业。 3.截至2023年12月27日，8家钢厂发布2024年冬储政策。27日新增东北1家钢厂冬储政策，暂定螺纹收款价为3900元/吨，月息0.7%，结算部分当天停止计息，计息截止3月31日，3月份开始结算，最晚结算日期为5月31日。 4.据SMM调研，12月27日，SMM统计的高炉开工率为88.11%，环比上周下降1.63%。高炉产能利用率为88.21%，环比上期下降2.21%。样本钢厂日均铁水产量为211.05万吨，环比上期下降5.84万吨。本周期高炉检修15座，复产高炉2座。华北部分区域环保限产，高炉迎来集中检修，以及个别高炉依旧执行正常年检计划，本周高炉开工以及铁水下滑明显。据SMM了解，本次环保限产时间计划周期较短，预计下周将会陆续复产，下周铁水或将迎来明显增量；但考虑到环保限产压力依旧较大，高炉开工以及铁水增量或将不及预期；但根据SMM目前跟踪，后期铁水产量或将有逐渐恢复趋势。 5.本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3065元/吨，平均钢坯含税成本3934元/吨，周环比上调50元/吨，与12月27日普方坯出厂价格3680元/吨相比，钢厂平均亏损254元/吨，周环比减少10元/吨。 6.12月27日，全国主港铁矿石成交123.00万吨，环比增15%；237家主流贸易商建筑钢材成交12.58万吨，环比减12.5%。 7.2023年在全国水泥需求承压下行的情况下，上海水泥需求表现相对亮眼。上海1-11月累计消费量2610万吨，12月按下半年月均值250万吨计算，预计全年水泥消费量2860万吨，同比增加27%，达到近5年最高值。 8.预计2024年山东废钢整体供应量或同比增长1.33%，废钢需求增长约9.64%；山东废钢整体延续供大于求格局，但由于省内需求增加，外流资源将有所减少，同时，省外流入资源将小幅增加，净流出资源量或将减少18%左右。 9.西王特钢有限公司自27日起，棒材生产线检修，预计影响Φ110-350mm棒材产量2万吨/月，具体复产时间待定。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。