电子行业2024年度策略报告：需求复苏渐上轨道，关注硬件创新大周期

电子行业2024年度策略报告概要

主要观点：

1. AI创新浪潮加速：

• 英特尔酷睿Ultra发布：英特尔推出酷睿Ultra处理器，集成AI加速功能，适用于移动平台和边缘计算，为AI PC体验带来革命。
• 手机AI创新：高通和联发科在AI手机SoC方面持续投入，预示2024年AI手机和AI PC市场将呈现多元化创新。

2. 半导体设备市场展望：

• 2023年市场调整：预计2023年全球半导体设备销售额将小幅降温，但2024年将强劲反弹，2025年有望达到新高。
• 存储价格变动：存储价格在2024年第一季度有望显著上涨，特别是MobileDRAM和NANDFlash。

3. 显示面板市场动态：

• 电视面板报价：电视面板价格在12月延续跌势，预计将持续受到供应过剩的影响。
• 存储面板趋势：存储面板价格在2024年第一季度预计上涨，显示市场供需关系正在调整。

4. 智能设备市场复苏：

• 智能手机市场：预计2023年全球智能手机市场将温和复苏，2024年保持稳定增长。
• 个人电脑市场：中国大陆个人电脑市场预计在2024年第二季度出现增长。
• 平板电脑市场：平板电脑市场在2023年第四季度保持增长势头，预计2024年保持平稳。

5. 龙头公司业绩亮点：

• 镁光科技：FY2024Q1营收同比增长15.69%，显示行业基本面有望在2024年得到改善。

行业动态与趋势：

• AI技术驱动：AI技术在硬件、软件和应用层面的融合，推动了从PC、手机到边缘计算的全面创新。
• 供应链调整：半导体设备市场经历调整，2024年有望出现强劲反弹，反映了市场需求的恢复。
• 消费电子需求复苏：智能手机、个人电脑和平板电脑市场显示出复苏迹象，尤其是中国市场。
• 存储价格变动：存储设备价格在经历了2023年的调整后，2024年有望迎来反弹，特别是对于MobileDRAM和NANDFlash。

投资建议：

• 重点关注：存储行业、PC市场和AI技术相关公司的投资机会，特别是那些受益于国产化进程加速的公司，如深科技、沃格光电、易天股份、南芯科技、甬矽电子、光弘科技和立讯精密。
• 风险提示：宏观经济波动、中美经贸摩擦、新市场和新产品风险、物料供应和价格波动、汇率风险。

结论：

电子行业正经历从AI创新、供应链调整到消费电子市场复苏的多维度转型。预计2024年将是一个充满机遇的时期，尤其是在AI技术、存储设备和消费电子领域。然而，行业仍面临宏观经济波动、国际贸易环境不确定性等挑战，投资者需谨慎评估风险并寻找具有稳定增长潜力的投资标的。