方正中期期货贵金属日报

摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】圣诞期间与元旦假期前夕，市场成交冷清，美元指数和美债收益率表现偏弱，贵金属震荡偏强运行。截止17:00，现货黄金整体在2052-2065美元/盎司区间震荡略偏强运行，涨幅接近0.5%；现货白银整体在24.14-24.4美元/盎司圈震荡略偏强运行，涨幅接近0.7%。国内贵金属震荡运行，沪金涨0.06%至481.4元/克，沪银涨0.26%至6106元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月26日星期二 【重要资讯】①随着美联储将利率升至高位，美国长期住房按揭贷款利率持续攀升，在今年10月达到23年来高点。同时成屋供应趋紧导致房屋价格位于高位，购买房屋的可负担能力不断下降，美国住房销售持续受到拖累。②德国经济产出仍停滞不前。俄乌冲突造成的能源危机和通货膨胀，加之工业不振、国外需求疲软、预算危机等因素，给2023年的德国经济复苏蒙上阴影。分析人士指出，德国经济2023年将难以避免衰退。 【市场逻辑】美国经济数据显示经济将会偏下行，美联储货币政策调整预期逐步转向宽松，地缘政治局势仍未好转，对贵金属形成中长期利好影响。贵金属震荡偏强运行，整体上涨观点不改，逢低做多依然是核心，依然不建议高位沽空操作。【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 地缘政治局势再度升级，美联储政策转向宽松预期较强，美元指数和美债收益率表现偏弱，贵金属短线调整后预计仍有上涨空间，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 伦敦金现运行区间：伦敦金震荡调整，上方关注2081.8美元/盎司（485元/克）阻力和前高压力；下方继续关注2000美元/盎司（470元/克）阻力，短期再度回到1930-1950美元/盎司（460-462元/克）下方可能性小。白银：白银震荡调整后仍有上涨空间，伦敦银上方关注26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克），下方依然关注23美元/盎司阻力（沪银5850元/千克）和22美元/盎司（5600元/千克）支撑。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 圣诞期间与元旦假期前夕，市场成交冷清，美元指数和美债收益率表现偏弱，贵金属震荡偏强运行。截止17:00，现货黄金整体在2052-2065美元/盎司区间震荡略偏强运行，涨幅接近0.5%；现货白银整体在24.14-24.4美元/盎司圈震荡略偏强运行，涨幅接近0.7%。国内贵金属震荡运行，沪金涨0.06%至481.4元/克，沪银涨0.26%至6106元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【宏观经济与贵金属周度风险提示】12月25日-12月31日当周，圣诞假期与元旦假期临近，数据和时间均偏少，数据关注美国初请失业金人数以及中国12月PMI等数据；风险事件关注日本央行12月会议摘要。 具体来看，周一，日本央行行长植田和男讲话，圣诞假期来临，美股休市一日，欧股、港股休市两日。周二，美国12月达拉斯联储商业活动指数。周三，美国12月里奇蒙德联储制造业指数，日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要。周四，美国至12月23日当周初请失业金人数、美国11月成屋签约销售指数月率。周五，美国12月芝加哥PMI；CE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间30日04:00结束。周日，中国12月官方制造业PMI。 本周是圣诞节和元旦假期前夕，重磅数据和风险事件较少，重点关注美国初请失业金人数和中国12月官方PMI数据