美国核心通胀降温，黄金震荡收涨

美国核心通胀降温，黄金震荡收涨 伦敦金涨1.7%至2053美元/盎司。10年期美债收益率微升至3.91%，通胀预期微降至2.2%，实际利率微升至1.7%，美元指数跌0.83%至101.7，标普500指数涨0.75%，人民币贬值，沪金维持溢价。 市场对美联储的降息预期略有修正，美联储多位官员发表讲话给市场降温，古尔比斯和梅斯特表示市场对降息的乐观预期过于超前。博斯蒂克则表示预计将在204年下半年降息两次，目前利率期货显示市场对美联储2024年的降息预期在5-6次，高于官方目前给到的最鸽派的表态，近期地缘政治风险再度引发能源价格反弹，以及供应链层面的扰动，后续通胀可能反复，市场降息预期存在修正的可能，受益于降息的资产则存在回调风险。欧央行官员讲话同样偏鹰，管委纳格尔以及克诺特均表示宣布战胜高通胀以及开启降息前需要时间，告诫市场不要压住即将降息。日本央行12月利率会议表态鸽派，按兵不动和维持YCC的同时并未给出结束负利率的信号。 美国经济喜忧参半，三季度GDP终值下修至4.9%，不及预期和前值的5.2%，个人消费支出从3.6%下修至3.1%，核心PCE年化季环比从2.3%下修至2%，同比下修至3.8%，通胀压力缓解以及消费动能减弱后，市场笃定美联储将步入降息周期。就业市场尚未快速恶化，首申人数微升至20.5万人，低于市场预期。12月咨商会消费者信心指数回升至110.7，11月成屋销售回升至年化382万户，近期抵押贷款利率下降后，房地产市场情绪和需求略有改善，四季度美国经济呈现温和降温状态，但还未衰退。 ★投资建议： 海外圣诞和元旦假期降至，市场交易转为清淡，对降息预期短期交易充分，投机资金可能获利了结。地缘政治风险将放大市场波动，建议轻仓过节，节后偏多配置。 目录 1、黄金高频数据周度变化.......................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.......................................................................................................................................................42.1、美国金融市场....................................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商......................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.......................................................................................................................................................84、周度经济日历.......................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................................4图表2：美元指数跌0.83%至101.7，美债收益率3.9%...............................................................................................................................5图表3：标普500涨0.75%，VIX指数震荡微升..........................................................................................................................................5图表4：3个月美债、Libor微降，TED利差0.26%....................................................................................................................................5图表5：油价涨4.8%，美国通胀预期微降至2.2%......................................................................................................................................5图表6：实际利率微升至1.69%，金价涨1.7%............................................................................................................................................6图表7：现货商品指数收跌，美元指数下跌................................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数上涨，标普500涨0.75%..................................................................................................................................6图表9：发展中国家股市多数上涨，上证指数跌0.94%.............................................................................................................................6图表10：美债、德债下行，美德利差微升至1.92%....................................................................................................................................7图表11：英国国债收益率回落至3.5%，日债回落至0.63%.......................................................................................................................7图表12：欧元涨1.07%，英镑涨0.15%.........................................................................................................................................................7图表13：日元跌0.18%，瑞郎涨1.71%.........................................................................................................................................................7图表14：美元指数跌0.83%至101.7，非美货币多数升值..........................................................................................................................8图表15：黄金投机净多仓小幅反弹..............................................................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量微升至878吨...........................................................................................................................................8图表17：人民币小幅贬值，沪金维持溢价..................................................................................................................................................9图表18：黄金、白银反弹，金银比微升至84.9...........................................................................................................................................9图表19：圣诞假期、元旦假期临近..............................................................................................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg