每日晨报

越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2023年12月18日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 16,792 +2.38% -15.11% 恒生科技指数 3,780 +2.22% -8.43% 国企指数 5,700 +2.28% -14.98% 沪深300 3,341 -0.31% -13.69% 上证综合指数 2,942 -0.56% -4.75% 深证成份指数 9,385 -0.35% -14.80% 中小板指 5,933 -0.14% -19.17% 道琼斯指数 37,305 +0.15% +12.54% 标普500指数 4,719 -0.01% +22.91% 纳斯达克指数 14,813 +0.35% +41.54% 伦敦富时指数 7,576 -0.95% +1.67% CAC40指数 7,596 +0.28% +17.35% DAX指数 16,751 +0.00% +20.31% 主要货币表现 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 98.810 -0.30% +0.68% 美汇指数 102.067 -2.22% -0.03% 港币/人民币 0.910 +1.97% +0.03% 人民币/美元 0.141 -1.94% -0.23% 欧元/美元 1.096 +1.00% +0.11% 美元/日元 141.570 +6.96% -0.86% 英镑/美元 1.275 +2.75% -0.21% 美元/瑞士法郎 0.866 +2.53% +2.97% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 77.090 -5.02% -5.02% 天然气(1mnBtu) 2.398 -28.61% -28.61% 黄金（盎司） 2,044.17 +4.30% +4.40% 白银（盎司） 24.256 +3.51% +1.70% 玉米（1蒲式耳） 479.000 -1.94% -1.94% 大豆（1蒲式耳） 1,333.3 -4.73% -4.73% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 -18.37 -3.53% 4.45 0.86% 南向 -4.84 -1.15% -13.00 -3.10% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 ➢ 纽约联储主席：考虑3月减息为时过早 ➢ 欧洲央行委员:如无意外下一步行动应是减息 ➢ 中国首十一个月固定资产投资按年升2.9% 略低于市场预期 ➢ 中国11月工业生产按年升6.6% 市场预期增5.7% ➢ 中国11月城镇调查失业率维持5% 符预期 ➢ 融信中国(03301)已到期票据本金连利息逾4亿美元尚未支付 市场回顾 港股：港股显著造好，隔夜美股持续上升，加上内地11月部分经济数据有改善。恒指一度升至16964点，升逾560点，最终收市报16792点，升390点，升幅2.4%。主板成交额约1363亿元，创约两星期最高。蓝筹股普遍上升，东方海外急升逾9%，表现最好，舜宇光学跌2%，表现最差。北京及上海优化房地产政策，内房及物管股上升，华润置地及龙湖集团分别升近6%及逾6%。融创中国更急升逾16%。憧憬美国明年减息，息口敏感的本地地产及收租股连续两日向好，领展升逾4%，新世界发展及新地分别升逾3%及接近4%。金融股亦支持大市表现，港交所升逾4%，平保、友邦及招行升近3%至逾5%。科技指数未能企稳3800点，收市报3780点，升2.2%。总结全星期，港股累计升2.8%，升458点。科技指数累升2%，两者都结束两星期跌势。 A股：沪深股市午后转跌，新冠特效药、创新药、中药股下跌；传媒、跨境电商、地产股上升。上证指数收报2942点，跌16点，跌幅0.56%。深证成份指数报9385点，跌32点，跌幅0.35%。创业板指数报1848点，跌12点，跌幅0.65%。全星期计，沪指跌0.9%，深证成指跌约1.8%，两者连跌第4个星期，创业板指数跌2.3%，连跌第5个星期。 美股:美股三大指数在「四期结算日」收市个别发展，道琼斯指数再创即市及收市新高。道指初段最多曾跌近160点，其后最多转升约100点，高见37347点，收市报37305点，升56点。纳斯达克指数报14813点，升52点，升幅0.35%。标准普尔500指数报4719点，跌不足1点。波音高收逾3%，是表现最好的道指成份股。科技技方面，亚马逊升近2%，微软升逾1%，苹果偏软。全星期计，三大指数均连升7个星期，道指和纳指升2.9%，标普500指数升约2.5%。 欧洲：欧洲主要股市收市个别发展。德国DAX指数收市报16751点，跌不足1点。全星期近乎持平。法国CAC指数收市报7596点，升21点，升幅0.28%。全星期升0.9%。英国富时100指数收市报7576点，跌72点，跌幅0.95%。全星期升约0.3%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.009.0011.0013.0015.0017.0019.0014,00019,00024,00029,00034,00020182019202020212022恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2023年12月18日 越秀证券研究部 2 纽约联储主席：考虑3月减息为时过早 联储局周三预计，通胀将于2024年降至2.4%，并暗示明年底将减息至4.6厘，然而，据美国《CNBC》报道，纽约联储主席威廉斯(John Williams)周五疑似唱反调，指「减息不是联储局目前讨论的议题」，现在的问题是贷币政策是否具有足够限制性，以确保通胀率回落至2%的目标。 对于市场预期联储局最快明年3月会减息，威廉斯认为，考虑3月减息还「为时过早」，指联储局将继续依赖数据，需要做好进一步收紧政策的准备。 威廉斯称，货币政策正在按预期发挥作用，目前看起来已经达到或接近足够的限制性水平，但情况可能会发生变化。在过去一年已了解到，数据可能会发生变化，如果通腰的进展要停滞或逆转，需要准备好进一步收紧政策。 欧洲央行委员:如无意外下一步行动应是减息 欧洲央行一如市场预期维持利率不变。 欧洲央行执委兼兼法国央行行长维勒鲁瓦德加洛,通胀回落证据普遍存在,包括核心价格领域,政策传导的速度略快于预期,最新的会议上无人建议减息,目前息率处于稳定阶段,在决定未来政策步伐时,将会以数据为指导,并非以时间来看,但如无意外,下一步行动应该是减息。 他又指,议息声明中删除「利率太高、持续时间太长」的说法是重要讯号,将会在2025年时把通胀率回到2%的目标。 中国首十一个月固定资产投资按年升2.9% 略低于市场预期 国家统计局公布，内地首十一个月全国固定资产投资(不含农户)46.08万亿元人民币(下同)，按年增长2.9%，略低过市场预期的3%。其中，制造业投资增长6.3%，增速比1至10月份加快0.1个百分点。从按月看，11月份固定资产投资(不含农户)增长0.26%。首十一个月民间固定资产投资23.53万亿元，按年下降0.5%。 分产业看，第一产业投资按年下降0.2%；第二产业投资增长9%；第三产业投资增长0.3%。第二产业中，工业投资按年增长9%。其中，采矿业投资增长1.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长24.4%。 第三产业中，基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)按年增长5.8%。其中，铁路运输业投资增长21.5%，水利管理业投资增长5.2%，道路运输业投资下降0.2%，公共设施管理业投资下降2.5%。 分登记注册类型看，内资企业固定资产投资按年增长3.2%，港澳台商企业固定资产投资下降2.1%，外商企业固定资产投资下降0.3%。 中国11月社会消费品零售总额按年升10.1% 市场预期增12.5% 国家统计局公布，内地11月份社会消费品零售总额4.25万亿元人民币(下同)，按年增长10.1%，低过预期12.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额3.82万亿元，增长9.6%。 首十一个月的社会消费品零售总额42.79万亿元，按年增长7.2%，亦低过预期7.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额38.47万亿元，增长7.3%。 按经营单位所在地分，11月份城镇消费品零售额按年增长10%；乡村消费品零售额增长10.4%。首十一个月城镇消费品零售额按年增长7.1%；乡村消费品零售额增长7.9%。 按消费类型分，11月份商品零售按年增长8%；餐饮收入增长25.8%。首十一个月商品零售按年增长5.9%；餐饮收入增长19.4%。 此外，首十一个月全国网上零售额13.96万亿元，按年增长11.0%。其中，实物商品 每日晨报│2023年12月18日 越秀证券研究部 3 网上零售额增长8.3%，占社会消费品零售总额的比重为27.5%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长12%、9.2%、7.5%。(jl/u) 中国11月工业生产按年升6.6% 市场预期增5.7% 国家统计局公布数据显示，内地11月全国规模以上工业增加值按年增长6.6%，高于预期的5.7%，比上月加快2个百分点；按月增长0.87%。首十一个月，全国规模以上工业增加值按年增长4.3%，高于预期的4.2%。 11月份，采矿业增加值按年增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。 期内，国有控股企业增加值按年增长7.3%；股份制企业增长7.2%，外商及港澳台商投资企业增长4.4%；私营企业增长5.2%。 中国11月城镇调查失业率维持5% 符预期 国家统计局公布数据显示，就业形势总体稳定。11月份，全国城镇调查失业率为5%符合预期，与上月持平。 其中，本地户籍劳动力调查失业率为5.1%；外来户籍劳动力调查失业率为4.7%，外来农业户籍劳动力调查失业率为4.4%。 31个大城市城镇调查失业率为5%。全国企业就业人员周平均工作时间为48.9小时。 融信中国(03301)已到期票据本金连利息逾4亿美元尚未支付 融信中国(03301)宣布，发行并在新加坡证券交易所上市的本金总额为4.1亿美元的2023年到期7.35%优先票据，已于12月15日(周五)到期。 本金以及应付利息总计425,067,500美元已到期应付。截至本公告日期，该公司尚未支付有关款项。 该公司将积极与债权人接洽，寻求相关债务整体解决方案。 每日晨报│2023年12月18日 越秀证券研究部 4 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 东方海外国际 103.3 9.37% 3.52亿 1 舜宇光学科技 72.1 -2.04% 6.24亿 2 京东集团 105.7 6.98% 29.82亿 2 中国联通 4.8 -1.23% 1.06亿 3 信义光能 4.37 6.85% 2.34亿 3 联想集团 10.24 -0.58% 7.34亿 4 龙湖集团 13.18 6.29% 3.58亿 4 恒隆地产 10.84 -0.55% 9.99千万 5 华润置地 28.05 5.85% 7.33亿 5 李宁 19 -0.52% 11.76亿 来源：彭博、越秀证券研究部 港股主板表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 中国上城 0.219 55.32% 2.15万 1 旷逸国际 0.092 -24.59% 1.06百万 2 建鹏控股 0.119 52.56%