方正中期期货贵金属日报

方正中期期货贵金属日报Precious Metal Futures Daily Report 摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】地缘政治局势再度紧张，美元指数和美债收益率表现分化，贵金属日内震荡略偏强运行。截止17：00，现货黄金整体在2036-2043.5美元/盎司区间震荡运行；现货白银整体在24.01-24.14美元/盎司区间震荡略偏强运行，涨幅接近0.2%。国内贵金属日内延续震荡偏强走势，沪金涨0.29%至476.92元/克，沪银小涨0.6%至6028元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月20日星期三 【重要资讯】日本央行宣布，继续维持超宽松货币政策，将长期利率控制目标上限维持在1%，把短期利率维持在负0.1%的水平，称必须审慎研究外汇和市场波动及其对经济和物价的影响。日本央行仍将通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右；维持对经济现状判断不变，即日本经济在缓慢复苏。日本央行行长植田和男在新闻发布会上表示，下次会议上加息的可能性很低，目前很难确定退出负利率政策的计划。 【市场逻辑】美国经济数据显示经济将会偏下行，美联储货币政策调整预期逐步转向宽松，地缘政治局势仍未好转，对贵金属形成中长期利好影响。美联储12月议息会议和联储官员讲话基调被计价后，贵金属震荡运行，整体上涨趋势不改，逢低做多依然是核心，依然不建议高位沽空操作。 【交易策略】地缘政治局势再度升级，美联储政策转向宽松预期较强，美元指数和美债收益率表现偏弱，贵金属短线调整后预计仍有上涨空间，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 伦敦金现运行区间：伦敦金震荡调整，上方关注2081.8美元/盎司 （481元/克）阻力和前高压力；下方继续关注2000美元/盎司（470元/克）阻力，短期再度回到1930-1950美元/盎司（460-462元/克）下方可能性小。白银：白银震荡调整后仍有上涨空间，伦敦银上方关注26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克），下方依然关注23美元/盎司阻力（沪银5850元/千克）和22美元/盎司（5600元/千克）支撑。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 地缘政治局势再度紧张，美元指数和美债收益率表现分化，贵金属日内震荡略偏强运行。截止17：00，现货黄金整体在2036-2043.5美元/盎司区间震荡运行；现货白银整体在24.01-24.14美元/盎司区间震荡略偏强运行，涨幅接近0.2%。国内贵金属日内延续震荡偏强走势，沪金涨0.29%至476.92元/克，沪银小涨0.6%至6028元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【日本央行维持负利率政策不变，但2024年上半年结束负利率政策可能性依然较大】日本央行12月议息会议维持超宽松政策不变，暂时不考虑结束负利率政策，美元/日元大幅走升。日本央行宣布，继续维持超宽松货币政策，将长期利率控制目标上限维持在1%，把短期利率维持在负0.1%的水平，称必须审慎研究外汇和市场波动及其对经济和物价的影响。日本央行仍将通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右；维持对经济现状判断不变，即日本经济在“缓慢复苏”。日本央行行长植田和男在新闻发布会上表示，下次会议上加息的可能性很低，目前很难确定退出负利率政策的计划。虽然日本央行12月议息会议维持超宽松政策不变，暂时不考虑结束负利率政策，但是日本央行行长等官员此