黑色套利周报：黑色跨期&跨品种套利

黑色套利周报 国元期货研究咨询部 2023年12月14日 黑色跨期&跨品种套利 【策略观点】 12月14日，5月螺纹钢期货利润为-209.1,较上期（12月7日）利润亏损幅度增加13.7。过去5年最小值为-771.0，过去5年中位数为302.8。过去1年最小值为-311.0，过去1年中位数为-1.9。2022年同期价差为-32.5,2021年同期价差为543.1。价差判断：5月螺纹期货利润亏损幅度有望收缩。目标利润：（-50）-100。 12月14日，5月热轧卷板期货利润为-287.1，较上期（12月7日）利润亏损幅度收缩16.3，与预测趋势一致。过去五年最大值为1731.6，过去5年中位数为165.3。过去1年最大值为401.8，过去1年中位数为-138.9。2022年同期价差为-150.5,2021年同期价差为677.1。价差判断：5月热卷期货利润亏损幅度有望收缩。目标利润：（-100）-50 12月14日，螺纹钢1-5价差为20.0，较上期（12月7日）增加10，与预测趋势一致。五年最大值为490.0，过去5年中位数为106.0。过去1年最大值为172.0，过去1年中位数为35.0。2022年同期价差为-50.0,2021年同期价差为175.0。价差判断：螺纹钢5-10价差有望走扩。目标价差：50-70 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76号 杨慧丹 电话：010-84555100 邮 箱yanghuidan@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03090153 投资咨询资格号 Z0019719 王兆玮 电话：010-84555101 邮 箱 wangzhaowei@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03113608 黑色套利周报 【目 录】 一 重点关注合约 ............................................................................................................................................................................. 1 图表1 重点关注价差 ............................................................................................................................................................ 1 二 跨期套利图 .................................................................................................................................................................................. 3 图表2 铁矿石1-5价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 3 图表3 铁矿石1-5价差(季节走势图） .......................................................................................................................... 3 图表4 焦煤1-5价差(历史走势图）............................................................................................................................... 4 图表5 焦煤1-5价差(季节走势图）............................................................................................................................... 4 图表6 焦炭1-5价差(历史走势图）............................................................................................................................... 5 图表7 焦炭1-5价差(季节走势图）............................................................................................................................... 5 图表8 螺纹钢1-5价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 6 图表9 螺纹钢1-5价差(季节走势图） .......................................................................................................................... 6 图表10 热轧卷板1-5价差(历史走势图） ................................................................................................................... 7 图表11 热轧卷板1-5价差(季节走势图） ................................................................................................................... 7 图表12 铁矿石5-9价差(历史走势图） ....................................................................................................................... 8 图表13 铁矿石5-9价差(季节走势图） ....................................................................................................................... 8 图表14 焦煤5-9价差(历史走势图） ............................................................................................................................ 9 图表15 焦煤5-9价差(季节走势图） ............................................................................................................................ 9 图表16 焦炭5-9价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 10 图表17 焦炭5-9价差(季节走势图） .......................................................................................................................... 10 图表18 螺纹钢5-10价差(历史走势图） ................................................................................................................... 11 图表19 螺纹钢5-10价差(季节走势图） ................................................................................................................... 11 图表20 热轧卷板5-10价差(历史走势图） .............................................................................................................. 12 图表21 热轧卷板5-10价差(历史走势图） .............................................................................................................. 12 图表22 铁矿石9-1价差(历史走势图） ..................................................................................................................... 13 图表23 铁矿石9-1价差(季节走势图） ..................................................................................................................... 13 图表24 焦煤9-1价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 14 图表25 焦煤9-1价差(季节走势图） .......................................................................................................................... 14 图表26 焦炭9-1价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 15 黑色套利周报 图表27 焦炭9-1价差(季节走势图） ...................................................