黑色套利周报：黑色跨期&跨品种套利

黑色套利周报 国元期货研究咨询部 2023年11月10日 黑色跨期&跨品种套利 【策略观点】 11月10日，螺纹钢1-5价差为-19.0。过去5年最小值为-215.0，过去5年中位数为113.5。过去1年最小值为-50.0，过去1年中位数为42.0。2022年同期价差为36.0,2021年同期价差为228.0。价差判断：螺纹钢1-5价差有望走扩，目标价差：100-200。 11月10日，热轧卷板1-5价差为21.0。过去5年最小值为2.0，过去5年中位数为124.0。过去1年最小值为2.0，过去1年中位数为59.0。2022年同期价差为47.0,2021年同期价差为260.0。价差判断：热轧卷板1-5价差有望走扩，目标价差：100-200。 11月10日，1月螺纹钢铁矿石差为2340.6。过去5年最小值为2189.4，过去5年中位数为2570.4。过去1年最小值为2236.0，过去1年中位数为2527.8。2022年同期价差为2503.4,2021年同期价差为3530.2。价差判断：1月螺纹钢铁矿石差有望走扩，目标价差：2400-2500。 11月10日，1月螺纹钢期货利润为-311.2。过去5年最小值为-771.6，过去5年中位数为305.5。过去1年最小值为-311.2，过去1年中位数为139.4。2022年同期价差为-76.8,2021年同期价差为655.4。价差判断：1月螺纹钢期货利润有望扩大，目标利润（-100）至0。 11月10日，1月热轧卷板期货利润为-405.2。过去5年最小值为-633.6，过去5年中位数为153.9。过去1年最小值为-405.2，过去1年中位数为9.4。2022年同期价差为-193.8,2021年同期价差为708.4。价差判断：1月热轧卷板期货利润有望扩大，目标利润（-150）至0。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76号 杨慧丹 电话：010-84555100 邮 箱yanghuidan@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03090153 投资咨询资格号 Z0019719 王兆玮 电话：010-84555101 邮 箱 wangzhaowei@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03113608 黑色套利周报 【目 录】 一 重点关注合约 ............................................................................................................................................................................. 1 图表1 重点关注价差 ............................................................................................................................................................ 1 二 跨期套利图 .................................................................................................................................................................................. 2 图表2 铁矿石1-5价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 2 图表3 铁矿石1-5价差(季节走势图） .......................................................................................................................... 2 图表4 焦煤1-5价差(历史走势图）............................................................................................................................... 3 图表5 焦煤1-5价差(季节走势图）............................................................................................................................... 3 图表6 焦炭1-5价差(历史走势图）............................................................................................................................... 4 图表7 焦炭1-5价差(季节走势图）............................................................................................................................... 4 图表8 螺纹钢1-5价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 5 图表9 螺纹钢1-5价差(季节走势图） .......................................................................................................................... 5 图表10 热轧卷板1-5价差(历史走势图） ................................................................................................................... 6 图表11 热轧卷板1-5价差(季节走势图） ................................................................................................................... 6 图表12 铁矿石5-9价差(历史走势图） ....................................................................................................................... 7 图表13 铁矿石5-9价差(季节走势图） ....................................................................................................................... 7 图表14 焦煤5-9价差(历史走势图） ............................................................................................................................ 8 图表15 焦煤5-9价差(季节走势图） ............................................................................................................................ 8 图表16 焦炭5-9价差(历史走势图） ............................................................................................................................ 9 图表17 焦炭5-9价差(季节走势图） ............................................................................................................................ 9 图表18 螺纹钢5-10价差(历史走势图） ................................................................................................................... 10 图表19 螺纹钢5-10价差(季节走势图） ................................................................................................................... 10 图表20 热轧卷板5-10价差(历史走势图） .............................................................................................................. 11 图表21 热轧卷板5-10价差(历史走势图） .............................................................................................................. 11 图表22 铁矿石9-1价差(历史走势图） ..................................................................................................................... 12 图表23 铁矿石9-1价差(季节走势图） ..................................................................................................................... 12 图表24 焦煤9-1价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 13 图表25 焦煤9-1价差(季节走势图） .......................................................................................................................... 13 图表26 焦炭9-1价差(历史走势图