航运日报：银河期货集运指数（欧线）日报

1 / 6 航运研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2023年12月19日 航运日报 第一部分 集装箱航运——集运指数（欧线） 期货合约收盘价涨跌涨跌幅成交量（手）增减幅持仓量(手)增减幅EC24041,092.9113.211.55%414,440166.08%80,739-5.01%EC24061,133.172.36.82%121,187.0148.10%41,484.014.21%EC24081,163.630.32.67%17,718.0222.56%5,810.032.92%EC24101,062.026.22.53%2,918.0211.42%3,368.04.43%EC24121,120.010.60.96%1,249.0172.71%934.013.21%价差价差EC04-EC06-40EC04-EC08-71EC04-EC1031EC04-EC12-27EC06-EC08-31EC08-EC10102EC08-EC1244EC10-EC12-58集装箱运价（周）价格环比(%)同比(%)集装箱运价（周）价格环比(%)同比(%)SCFIS 欧线（点）990.385.40%-14.20%SCFIS美西线（点）997.002.00%20.00%SCFI:综合指数1093.525.90%-3.90%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）2054-5.10%-42.40%SCFI:上海-美西（USD/FEU）18199.00%27.20%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）156035.40%-49.40%SCFI:上海-美东（USD/FEU）280514.90%-14.70%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）2329-6.20%27.00%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）102911.20%-1.70%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）299-0.70%-6.90%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）156913.10%-14.80%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）307-0.60%-7.30%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）11751.60%0.30%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）2021.00%-6.50%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）9160.10%29.90%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1370.00%-49.10%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)72.881.04%-4.58%78.181.36%-4.3%4219.7数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货银河期货集运指数（欧线）日报集装箱运价燃油成本WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）期货盘面月差结构涨跌82.9102.64.115.6涨跌40.987公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 油脂研究：陈界正 粕猪研究：陈界正 玉米鸡肉：刘大勇 白糖油运：黄 莹 棉禽研究：刘倩楠 航运期货：贾瑞林 本报告主笔： 贾瑞林 期货从业证号：q F3084078 投资咨询证号： Z0018656 :021-65789256 黄莹 期货从业证号： F03111919 投资咨询证号： Z0018607 :021-65789255 2 / 6 航运研发报告 大宗商品研究所 一、市场分析及策略推荐 绕航情绪仍在发酵带动盘面再次触及涨停板，主力合约成交量成倍抬升：受班轮船司发布绕航讯息影响，绕航情绪仍在发酵带动，EC盘面继续维持拉涨态势达到涨停板，主力合约成交量成本抬升，环比上涨166.08%，多头依然主导盘面。EC2404收盘报1092.9点，较上一日收盘价+11.55%，最新一期现货指数 SCFI 欧线报 925 美金/TEU，相较上周 2.1%。12/11 日发布的 SCFIS 报 939.57 点，环比上涨 24.8%，略高于市场预期。 短期看，在胡塞武装对商船的打击之下，目前全球前10大船公司全部宣布红海停航停收。部分船司选择绕行好望角。若后续绕航数据增加，持续时间较长，可能改变航运市场的供需格局。一方面，船舶绕航好望角将产生更多的燃油成本，从好望角绕航比原本走苏伊士运河到欧洲航程多出 10天时间，航程增加30%左右，将增加额外燃油消耗，可能将带来大宗货物运输成本的增加。另一方面，绕航导致航程时间拉长后，将带来动态运力供应的收紧，但船司可通过增加运力部署及提高航速等手段进行运力的再平衡，因此后续还需要关注欧线运力的重新部署情况。 中长期看，供应端明年大量集装箱船新船下水供应压力增加，且大部分为大船15000TEU+投放在欧线运力较多，需求端中国11月出口至欧盟的金额同比-14.5%，但欧元区11月ZEW经济景气指数超出市场预期，美国11月零售额超预期，关注需求端存在的预期差和欧美补库节奏。若无战争发酵，在运力大量交付的背景下，预计后续集装箱海运市场格局继续走弱，明年运价仍有下跌空间。 单边：在红海危机的催化下，短期现货报价持续上调，部分船司计划再次提涨1月下半月价格，预计后续现货运价继续走强。短期来看，红海危机叠加涨价催化，盘面上涨至高位，但后续还需要观察红海局势的演变和船公司的实际绕航情况，战争不确定性风险较大，建议观望。从中长期来看，若后续绕航因素消除，明年1月提价周期结束后，集装箱运输供需格局预计继续维持弱势，但在目前绕航风险尚未完全解除的背景下，做空仍需等待合适的时机和点位，短期建议保持观望。 套利：10-12反套可继续持有 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 3 / 6 航运研发报告 大宗商品研究所 二、行业资讯 1、金十数据12月19日讯，胡塞武装发动袭击后，美国国防部长宣布采取多国行动保护红海贸易。参与国将在南红海和亚丁湾进行联合巡逻。参与美国领导的行动的国家包括英国、巴林、加拿大、法国、意大利、荷兰、挪威、塞舌尔和西班牙。(来自金十数据APP) 2、欧元区11月CPI月率录得-0.6%，为2020年1月以来最大降幅。 第二部分 干散货航运 数据来源：Clarksons, Wind, 银河期货 一、市场分析及展望 干散货运价方面，12/18波罗的海干散货指数BDI报2288点，环比-2.56%。 干散货运输方面，上周铁矿发运有所回落，但寒潮来临刺激煤炭需求，近期降雨增加巴拿马运河水位明显上升，短期干散运价预计维持震荡。后续关注巴拿马运河水位变化以及中国经济刺激落地情况。 二、行业资讯 1、12月11日-17日，澳洲巴西19港铁矿发运总量2687.3万吨，环比减少57.6万吨。澳洲发运量1900.4万吨，环比减少110.2万吨，其中澳洲发往中国的量1544.2万吨，环比减少167.4万吨。 干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)干散货租金运价/租金（日）价格环比(%)同比(%)BDI2288-2.56%46.67%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）41814.0-0.90%198.29%BPI19060.32%15.38%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）14.4-0.96%70.41%BCI3936-4.30%78.26%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）24.5-1.13%16.79%BSI1419-0.49%22.64%程租：煤炭:澳大利亚海波因特-中国舟山（美元/吨）14.2-0.98%6.94%FDI远东干散货运价指数1572-1.45%47.61%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）8.8-1.26%12.22%FDI运价指数1315-0.84%21.76%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）42.7-0.35%0.26%FDI租金指数1958-2.06%87.77%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）59.5-0.22%5.29%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)72.881.04%-4.58%78.181.36%-4.3%银河期货干散货航运日报干散货运价燃油成本WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶） 4 / 6 航运研发报告 大宗商品研究所 第四部分 相关图表 图1：SCFIS欧线指数和SCFIS美西线指数 图2： SCFIS欧线指数和SCFIS美线指数（2023年以来） 数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺 图2：SCFI综合指数 图3： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 图4：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图5： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 0100020003000400050006000700080002022/06/012022/08/012022/10/012022/12/012023/02/012023/04/012023/06/012023/08/012023/10/012023/12/01SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港)50060070080090010001100120013002023/01/012023/01/222023/02/122023/03/052023/03/262023/04/162023/05/072023/05/282023/06/182023/07/092023/07/302023/08/202023/09/102023/10/012023/10/222023/11/122023/12/03SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港)0100020003000400050006000147101316192225283134374043464952201620172018201920202021202220230100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201620172018201920202021202220230200040006000800010000120001400014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023 5 / 6 航运研发报告 大宗商品研究所 图6：BDI指数 图7： BPI指数 01000200030004000500060001月2日1月25日2月17日3月12日4月4日4月27日5月20日6月12日7月5日7月28日8月20日9月12日10月5日10月28日11月20日12月13日2018年2019年2020年2021年2022年2023年 05001000150020002500300035004000450050001月2日1月25日2月17日3月12日4月4日4月27日5月20日6月12日7月5日7月28日8月20日9月12日10月5日10月28日11月20日12月13日2018年2019年2020年2021年2022年2023年 数据来源：银河期货、wind 图8：BCI指数