亚太私募股权晴雨表 2023

PE投资趋势与机遇思想领导力 Content 01亚太地区的私募股权：下跌但绝对不会出局3 02浏览ESG：超越基础7 03区域机遇：寻找下一个中国？10 04行业焦点：技术和医疗保健15 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？18 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 亚太地区的私募股权：下跌但绝对不会出局 03区域机遇：寻找下一个中国？ 毫无疑问，2020 - 21年对于亚太地区的私募股权（PE）行业（ASPAC）来说是开创性的。受到庞大的流动性池和诱人的低利率的支撑-更不用说数字加速和大流行引发的机会了- 图1: 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 该地区的私募股权投资激增。 同样，西方和亚洲经济体不断上升的利率和通胀导致流动性枯竭，借贷成本增加。这使得私募股权发起人更难获得新交易的融资。 图2: 01亚太地区的私募股权：下跌但绝对不会出局 过去一年的筹款总额使这种乐观情绪更加乐观。尽管基金数量下降，但基金价值仍与大流行前的涨幅持平。 图3: 针对该地区的经理人也仍然拥有漫长的资本跑道，一些估计显示，ASPAC基金仍有约6800亿美元的未投资干粉可供部署。 01亚太地区的私募股权：下跌 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 导航ESG：超越基础 03区域机遇：寻找下一个中国？ 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 区域机会： 寻找下一个中国？ 03区域机遇：寻找下一个中国？ 长期以来，中国一直是ASPAC私募股权投资的基石，这在很大程度上要归功于其经济活力和庞大的人口。 图4: 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 然而，最近的地缘政治紧张局势，加上溅射的经济增长和加剧 03区域机遇：寻找下一个中国？ 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 人口数量已经超过中国，它承诺在未来几十年将有一个蓬勃发展的消费者基础。这不仅仅是关于国家的人口红利— —印度也正在见证科技复兴。像班加罗尔这样的城市正在蜂拥而至，初创公司以最快的速度诞生科技独角兽，吸引了全球的眼球。 新加坡和马来西亚成熟的经济格局，为PE投资者提供了多方面的平台。即使是传统的中国大陆投资者也经常调整他们的投资策略 日本相对于其他ASPAC市场较低的GDP增长与其作为一个高度透明和监管良好的市场的稳定性有关。它可能不像其他高增长的前沿市场那样受到关注，但它提供了一个可预测且相对安全的商业环境，使私募股权投资者可以获得丰厚的回报。 考虑东南亚企业是与中国相关的全球供应链或消费市场的一部分。 与此同时，全球投资银行正在努力扩大在印度的足迹，这既是应对中国市场放缓的战术枢纽，也是为了利用中国快速增长的私募股权和并购生态系统。尽管围绕基础设施差距，公司治理和官僚主义的挑战仍然存在，但许多私募股权公司已经押注，该国巨大的增长潜力将超过这些挑战。 尽管自2021年下半年以来，印度和东南亚的投资流量都出现了下降，但与区域趋势一致，它们最近的峰值显示出在条件更好时对这些市场的坚定承诺。 2021年底的五年高点为434亿美元，几乎比2019年同期（228亿美元）翻了一番。同样，东南亚的投资从2019年下半年的80亿美元上升到2021年下半年的164亿美元。 东南亚的吸引力在于其多样化的经济体 -更不用说6.5亿人口了，其中大多数是年轻人，精通技术，并准备重塑科技，零售，金融等领域的消费者行为。来自越南，菲律宾和印度尼西亚等新兴经济体的每个国家 成熟市场：日本和澳大利亚 除了ASPAC的新兴市场机会外，日本和澳大利亚还提供了更发达的投资环境供探索。例如，澳大利亚长期以来一直是一个稳定且监管良好的市场， 每个人心中的问题是：终于是印度大放异彩的时候了吗？印度——以及东南亚——长期以来一直被认为是亚洲的“下一个大”市场机会，但各种因素 同样，日本仍然是一个有趣的市场。尽管人口老龄化和增长有限 无论如何，势头正在增强，投资者越来越多地将这些市场视为其增长战略的关键枢纽。 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 行业聚光灯：技术和医疗保健 03区域机遇：寻找下一个中国？ PE投资没有比ASPAC的技术领域更严格的了。自2018年以来，科技交易占ASPAC所有私募股权投资的一半以上（55％），占总投资价值（4644亿美元）的36％。 图6: 图7: 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 亚洲庞大的中产阶级在财富和繁荣方面继续崛起。科技驱动的企业、分销基础设施、医疗保健和 调了将AI嵌入社会和经济结构的区域承诺。 健服务的平台可能被证明是有价值的。 金融服务都是这一巨大趋势的明显受益者。私人资本继续在亚洲投资 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 退出：无处可去，但上升-但是什么时候？ 03区域机遇：寻找下一个中国？ 自2020年第一轮COVID - 19封锁以来，整个ASPAC的私募股权公司面临着最具挑战性的退出环境。这种多方低迷的特点是IPO市场走低，贸易销售减少，以及谨慎的金融赞助商限制了希望出售的私募股权公司的选择。 图8: 05退出：无处可去，但上升-但是什么时候？