方正中期期货贵金属日报

方正中期期货贵金属日报Precious Metal Futures Daily Report 摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】日内，美元指数和美债收益率小幅回落，贵金属震荡略偏强运行；截止16:00,现货黄金整体在2015-2025美元/盎司区间震荡略偏强运行，涨幅接近0.2%；现货白银整体在23.7-23.99美元/盎司区间震荡偏强运行，涨幅接近0.5%。国内贵金属日内延续偏弱行情，沪金跌0.16%至474.9元/克，沪银跌0.45%至6002元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月18日星期一 【重要资讯】美联储票委威廉姆斯表示，目前并没有真正讨论降息，关注利率政策是否处于正确位置，不对利率走势进行猜测；经济和通胀仍然高度不确定，如有需要，美联储必须准备再次加息。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，降息不是迫在眉睫的事情，但已指示工作人员开始制定可能的原则和门槛，以指导降息过程；预计2024年将进行两次25个基点的降息，第一次将在第三季度“某个时候”进行，前提是通胀预期的进展持续。 【市场逻辑】美国经济数据显示经济将会偏下行，美联储货币政策调整预期逐步转向宽松，地缘政治局势仍未好转，对贵金属形成中长期利好影响。美联储放鸽使得贵金属连续上涨，警惕短线调整行情，但整体仍有上涨空间，逢低做多依然是核心，依然不建议高位沽空操作。 【交易策略】贵金属在美联储放鸽与欧洲央行放鹰后大幅上涨，短线调整后预计仍有上涨空间，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 伦敦金现运行区间：伦敦金或继续上涨，下方继续关注2000美元/盎司（470元/克）阻力，短期再度回到1930-1950美元/盎司（460-462元/克）下方可能性小；上方关注2081.8美元/盎司（481元/克）阻力和前高压力。白银：白银冲高后维持震荡行情，下方依然关注23美元/盎司阻力（沪银5850元/千克）和22美元/盎司（5600元/千克）支撑；伦敦银上方关注26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克）。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................7四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................6图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................7图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................8图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................9图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................9图14：黄金期权历史波动率走势....................................................................................................................................................10图15：黄金期权成交持仓分析.........................................................................................................................................................10图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................11 一、贵金属行情数据 日内，美元指数和美债收益率小幅回落，贵金属震荡略偏强运行；截止16:00,现货黄金整体在2015-2025美元/盎司区间震荡略偏强运行，涨幅接近0.2%；现货白银整体在23.7-23.99美元/盎司区间震荡偏强运行，涨幅接近0.5%。国内贵金属日内延续偏弱行情，沪金跌0.16%至474.9元/克，沪银跌0.45%至6002元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【宏观经济与贵金属周度风险提示】12月18日-12月24日当周，数据关注美国初请失业金人数以及11月PCE等数据；风险事件关注美联储官员讲话和日本央行12月会议。 具体来看，周一，芝加哥联储主席古尔斯比接受CNBC的采访。周二，日本央行利率决议，澳洲联储公布12月货币政策会议纪要，日本央行行长召开货币政策新闻发布会。周三，美国至12月15日当周API、EIA原油库存，中国至12月20日一年期贷款市场报价利率；美国12月谘商会消费者信心指数，亚特兰大联储主席博斯蒂克、芝加哥联储主席古尔斯比讲话。周四，美国至12月16日当周初请失业金人数、美国第三季度实际GDP年化季率终值等、美国12月费城联储制造业指数；芝加哥联储主席古尔斯比讲话，加拿大央行公布12月货币政策会议纪要。周五，美国11月PCE