研报核心观点为:传媒互联网板块在经历充分回调后,业绩持续上行,受益于行业供给提质增量带来的基本面上行。AI相关应用正在迭代进行中,传媒行业作为承接下游应用的主力板块,有望获得赋能。数据资产入表元年开启,传媒行业中出版、广告、互联网平台相关公司手握大量优质数据,未来重点关注在数据资产确权、入表、交易、应用等过程中的增量价值。相关标的包括腾讯控股、拼多多、快手等。风险提示包括政策监管风险、宏观经济影响、AI应用发展不及预期、数据要素价值兑现不及预期等。