传媒行业：腾讯云国内游戏市场用量规模位列第一，Soul上线大模型SoulX

2023年12月19日 看好/维持 — 周观点： 未来3-6个月行业大事： 本周（2023.12.11-2023.12.15），传媒（申万）指数上涨2.47%，恒生科技指数上涨2.02%。大模型等场景驱动智能算力需求高涨。大语言模型训练需要大算力支持。2022年11月30日，美国OpenAI公司发布生成式AI对话机器人ChatGPT。GPT大模型训练一次13亿参数的GPT-3 XL模型需要的算力约为27.5 PFlop/s-day，训练一次1746亿参数的GPT-3模型需要的算力约为3640PFlop/s-day。在未来计算场景中，智能算力将大规模应用于大模型、自动驾驶、元宇宙等多元场景。据华为发布的《计算2030》预测，2030年，全球进入YB数据时代，相比2020年，数据量将增长23倍，通用算力将增长10倍，智能算力将增长500倍，达到100 ZFLOPS。国内智能算力规模快速增长。经中国信息通信研究院测算，2022年国内计算设备算力总规模达到302 EFlops。其中，基础算力规模为120 EFlops，增速为26%，算力占比为40%；智能算力规模达到178.5 EFlops，增速为72%，算力占比达59%；超算算力规模为3.9EFlops，增速超过30%，占比约1%。 走势概览: 本周（2023.12.11-2023.12.15），传媒（申万）指数上涨2.47%，上证指数下跌0.91%，创业板指数下跌2.31%，中概股指数下跌0.96%，恒生科技指数上涨2.02%，恒生指数上涨2.80%，纳斯达克综指上涨2.85%。 分析师：石伟晶 021-25102907shi_wj@dxzq.net.cn执业证书编号：S1480518080001 本周（2023.12.11-2023.12.15），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次综合（+4.21%）、传媒（+2.47%）、纺织服饰（+2.00%）。 本周（2023.12.11-2023.12.15），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为壹网壹创（+6.66%）、光线传媒（+4.50%）、完美世界（+2.94%）。 本周（2023.12.11-2023.12.15），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为阅文集团（+11.84%）、腾讯音乐（+10.75%）、拼多多（+6.76%）。 行业新闻重要公告： （1）腾讯云在中国游戏市场整体用量规模位列第一。（2）海马云实时云渲染PaaS技术&市场影响力第一。（3）Soul正式上线自研语言大模型SoulX。 风险提示： 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 1.走势概览 本周（2023.12.11-2023.12.15），传媒（申万）指数上涨2.47%，上证指数下跌0.91%，创业板指数下跌2.31%，中概股指数下跌0.96%，恒生科技指数上涨2.02%，恒生指数上涨2.80%，纳斯达克综指上涨2.85%。 本周（2023.12.11-2023.12.15），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次综合（+4.21%）、传媒（+2.47%）、纺织服饰（+2.00%）。 2.重点标的周度行情 本周（2023.12.11-2023.12.15），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为壹网壹创（+6.66%）、光线传媒（+4.50%）、完美世界（+2.94%）。 本周（2023.12.11-2023.12.15），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为阅文集团（+11.84%）、腾讯音乐（+10.75%）、拼多多（+6.76%）。 3.行业新闻重要公告 【腾讯云在中国游戏市场整体用量规模位列第一】IDC公布最新的《中国游戏云市场跟踪研究，2022H2》报告显示，腾讯云在中国游戏市场整体用量规模（月均云主机核数）占比42.8%，CDN用量（CDN带宽）占比39.2%，云游戏解决方案用量（路数）占比44.4%，均位列第一。 【海马云实时云渲染PaaS技术&市场影响力第一】中国信息通信研究院、电信终端产业协会联合发布《实时云渲染技术与产业发展研究报告（2023年）》，报告显示：海马云实时云渲染平台服务（PaaS）技术影响力及市场影响力均排名第一，基础设施服务（IaaS）技术影响力排名第一。在基础设施IaaS层，海马云构建超大规模边缘架构GPU加速计算平台，在全球范围内自主建设100G全光节点，图形GPU服务器规模超过1.5万台，算力规模超2.5EFLOPS，全栈支持ARM SoC，ARM+GPU，x86+GPU，服务能力覆盖中国、美国、日本、欧洲、东南亚等地区和国家。 【Soul正式上线自研语言大模型SoulX】陌生人社交平台Soul正式上线自研语言大模型SoulX。据介绍，SoulX将作为Soul “AIGC+社交”布局的重要基建，具备prompt驱动、条件可控生成、上下文理解、多模态理解等能力，垂直应用于平台上多元社交互动场景，如智能对话机器人、AI辅助聊天、虚拟陪伴等新功能。AIGC在内容生成方面的潜力被社交App视作重构升级的最佳抓手。包括腾讯、快手、小红书在内，社交平台的共识是，大模型将构成社交新生态。 （来源：同花顺） 4.风险提示 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 分析师简介 石伟晶 传媒与互联网行业首席分析师，上海交通大学工学硕士，7年证券从业经验，曾供职于华创证券、安信证券，2018年加入东兴证券研究所。2019年新浪金麒麟传媒行业新锐分析师。全面覆盖A股传媒、互联网、云计算等板块，致力于领先市场挖掘产业投资机会。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及报告作者在自身所知情的范围内，与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为东兴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用，未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15％以上；推荐：相对强于市场基准指数收益率5％～15％之间；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；回避：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 行业投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 看好：相对强于市场基准指数收益率5％以上；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；看淡：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 东兴证券研究所 深圳福田区益田路6009号新世界中心46F邮编：518038电话：0755-83239601传真：0755-23824526 上海虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦5层邮编：200082电话：021-25102800传真：021-25102881 北京西城区金融大街5号新盛大厦B座16层邮编：100033电话：010-66554070传真：010-66554008