社会服务行业周报：罗曼股份拟收购Holovis打开XR空间，思考乐教育转型素质教育开启新征程

社会服务 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 22 社会服务 2023年12月17日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《智能化大潮重塑服务生态，新银发群体释放文旅潜能—行业投资策略》-2023.12.15 《东方甄选文旅产品上线，2023年民宿注册量高增—行业周报》-2023.12.10 《教培龙头杨帆再起航，冰雪旅游持续升温—行业周报》-2023.12.3 罗曼股份拟收购 Holovis打开XR空间，思考乐教育转型素质教育开启新征程 ——行业周报 初敏（分析师） chumin@kysec.cn 证书编号：S0790522080008  拟收购英国Holovis，夯实“XR+文旅”第二曲线 出行/旅游：2023年融合虚拟现实技术的线下沉浸式体验经济蔚然成风，2023年中国沉浸产业总产值预计将高达260亿元。游客需求升级、政策大力扶持、MR技术突破等多方面因素融合有望驱动沉浸式产业持续蓬勃发展。受益标的：罗曼股份，2023年景观照明主业如期复苏，当前在手订单充沛，经营稳健向好；11月公告拟现金收购国际领先的沉浸式体验解决方案提供商英国Holovis，预计交易完成后借助Holovis XR技术实力和IP资源，公司在数字文旅、沉浸式业态领域竞争力将显著提升，有望进一步夯实第二曲线。访港数据追踪：本周（12.9-12.15）内地访客总入境人次达637334人，环比+9.1%，日均9.1万人，恢复至2019年月度（12月）日均的117.7%。  教育：广东省发放线上非学科牌照，区域性龙头思考乐转型素质教育 教育部等十三个部门联合印发《关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见》，目标“到2024年，非学科类培训成为学校教育的有益补充”。继8月颁发首张后，广东省已颁发7张线上非学科办学许可证，支持合规企业发展。思考乐教育作为深圳区域性教培龙头，转型素质教育开启新征程， 2023H1素质课程及其他收入占比92%，整体收入同比增长31.3%，营业利润率16.7%超过双减前。2018年广东省K12课外培训人次约552万，公司市占率不足1%，发展空间广阔。  胶原蛋白赛道火热，赛诺秀新品Tempsure成功获国家III类械证批准上市 欧莱雅：推出金致系列第二代面霜产品，构建“重组胶原蛋白+玻色因PRO+四大胜肽+瑰蜜精粹”的抗老体系，其中重组胶原蛋白是锦波生物的原料。福瑞达：12月15日，福瑞达宣布重组胶原蛋白正式投产，并重磅官宣医美品牌珂谧Key C布局胶原蛋白赛道，产品包括精华液、修护贴敷料、面霜、修护贴等，标志着福瑞达从单一美妆主业升级为“生美+医美”双美新生态，打造第二成长曲线。赛诺秀：“公司旗下创新抗衰黑科技产品“Tempsure”成功获国家III类医疗器械注册证，主要用于非剥脱式治疗以减轻轻度到中度的面部细纹和褶皱。  本周社服板块跑赢大盘，教育、文旅类领涨 本周（12.11-12.15）社会服务指数+0.46%，跑赢沪深300指数2.16pct，在31个一级行业中排名第10；2023年初至今社会服务行业指数-18.83%，低于沪深300指数的-13.69%，在31个一级行业中排名第26。本周（12.11-12.15）教育、文旅类标的领涨。 受益标的：新东方、好未来、学大教育、科德教育、泡泡玛特、昊海生科、福瑞达、倍加洁、长白山、银都股份、水羊股份、科思股份、佳禾食品、倍加洁、医思健康、复星旅游文化、中国中免、康冠科技、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、米奥会展。  风险提示：疫情反复，项目落地不及预期，出行不及预期，行业竞争加剧等。 -36%-24%-12%0%12%2022-122023-042023-08社会服务沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 22 目 录 1、 出行/旅游：拟收购英国Holovis，罗曼股份开辟“XR+文旅”第二曲线 ............................................................................... 4 1.1、 虚拟现实技术赋能文旅，沉浸式体验前景广阔 .......................................................................................................... 4 1.2、 罗曼股份：照明主业如期复苏，拟收购 Holovis打开XR空间 ............................................................................... 7 1.2.1、 景观照明主业稳健，多元业务快速拓展 ........................................................................................................... 7 1.2.2、 拟收购英国Holovis，夯实数字文旅第二曲线 ................................................................................................. 8 1.3、 航空：国内民航环比回落，国际航班平稳运行 ........................................................................................................ 10 1.4、 访港数据追踪：内地访港持续攀升，全球访港环比回落 ........................................................................................ 10 2、 教育：广东省发放线上非学科牌照，关注区域性龙头 ....................................................................................................... 12 2.1、 广东省陆续颁发线上非学科办学许可证，传递积极信号 ........................................................................................ 12 2.2、 思考乐：深圳区域性龙头，转型素质教育开启新征程 ............................................................................................ 12 3、 美丽：胶原蛋白赛道火热，赛诺秀新品Tempsure成功获国家III类械证批准上市 ....................................................... 14 3.1、 欧莱雅：发布新品小蜜罐2.0面霜，携手锦波生物入局重组胶原蛋白 ................................................................. 14 3.2、 福瑞达：布局胶原蛋白赛道，打造第二成长曲线 .................................................................................................... 15 3.3、 赛诺秀：新品Tempsure成功获国家III类械证批准上市 ........................................................................................ 16 4、 行业行情回顾：本周社服板块跑赢大盘............................................................................................................................... 17 4.1、 行业跟踪：本周社服板块维持涨势............................................................................................................................ 17 4.2、 社服标的表现：本周（12.11-12.15）教育、文旅类上涨排名靠前 ......................................................................... 18 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 20 图表目录 图1： 大唐不夜城打造唐风沉浸式主题乐园................................................................................................................................ 4 图2： 《风起洛阳》VR产品融合“科技+文旅” ........................................................................................................................... 4 图3： 2023年中国沉浸产业总产值预计将高达260亿元 ........................................................................................................... 5 图4： 预计2023-2027年全球AR/VR头显出货量CAGR为32.6% .......................................................................................... 6 图5： 2023Q1-Q3实现营收4.1亿元/yoy+240.3% ....................................................................................................................... 7 图6： 2023Q1-Q3实现归母净利润0.76亿元/yoy+817.9% ......................................................................................................... 7 图7： 2023年罗曼股份公开招标项目中标情况较好 ......................................................................................