九阳股份宣布收购清洁电器公司甲壳虫68.45%的股权,交易对价为1.27亿元人民币。甲壳虫将成为九阳的控股子公司,其主要产品XWOW晓舞全自动洗地机器人拥有创新设计,包括机身自带清水和污水盒,以及独特的拖布设计。收购后,九阳计划利用甲壳虫的技术优势加速其在清洁电器领域的布局,并有望提高市场份额。
分析师团队预计,九阳的盈利预测保持不变,2023-2025年的EPS分别为0.71、0.82和0.93元,同比增长3%、16%和13%。考虑到行业可比公司的估值水平,分析师给出了2024年21倍PE的目标,对应目标价17.4元人民币,并维持“增持”评级。交易对价合理,预计甲壳虫在九阳品牌的加持下能够实现快速增长。此外,甲壳虫的主创团队已获得产业资本的认可,具备一定的研发实力。综合考虑,九阳在甲壳虫技术团队的加持下,清洁电器领域的布局有望加速,并有望获得市场份额的有效提升。
风险方面,分析师指出可能存在产品上市节奏不及预期、市场竞争激烈导致销售表现低于预期的风险。