社服行业周报：出行回温，关注年终消费需求释放

——社服行业周报（2023.12.11-12.15） 假期出境游热度涨超5倍，滑雪成冬季最热门出游主题。据《中国旅游集团化发展报告2023——繁荣与重构》，中国旅游业正处于从复苏走向繁荣的新阶段，预计2023年全国国内旅游人次和旅游收入将达到54.07亿次和5.2万亿元，分别恢复至2019年的90%和91%。城乡居民出游意愿高位运行，出行半径明显增长。中秋国庆期间出游半径平均180公里，目的地游憩半径平均19公里，较疫情期间有较大幅度上升。同程旅行发布的《2024元旦假期出游预测》数据显示，截至12月11日的7天里，元旦假期旅游热度同比上升465%，用户本地酒店预订量较平日增长超过5倍。滑雪、温泉、追极光、音乐演出、户外登山、海岛、邮轮、宅酒店和看烟花是元旦假期游客最关注的出游主题。其中，滑雪是2023年冬季最热门的出游主题，12月1日至11日，江浙沪游客搜索“滑雪”相关旅游信息的次数是东北三省（辽宁、吉林和黑龙江）游客的1.5倍，广东、湖北等南方省市居民对滑雪的关注度也进入榜单前十。出境游方面，随着国际航班运力和出境游产品供给逐步恢复，2024年元旦假期出境游热度同比上涨超过5倍。据美团数据，截至12月11日，新疆12月旅游消费预订量（含酒店民宿、景点门票、交通等）同比2022年增长214%，其中省外TOP3客源地是成都、西安和北京；乌鲁木齐市、伊犁哈萨克自治州、阿勒泰地区为最受欢迎目的地。我们认为，随着元旦春节假期逐渐临近，游客出游热情将持续升温。同时，出入境旅游政策不断加码，国际和港澳台旅游供应链加快修复，出入境游市场将加快恢复。建议关注旅游出行产业链相关上市公司。 《商旅市场稳健恢复，出入境游再迎重磅利好》——2023年12月10日 《免签新政释放促开放信号，出入境游有望加速恢复》——2023年12月03日 《酒店市场回落，关注名创优品全球拓店加速》——2023年11月26日 携程发布2023乡村旅游白皮书，带动27个乡村产生8.6亿产业价值。12月14日，携程集团发布《携程乡村旅游振兴白皮书（2023）》，对乡村旅游行业趋势、战略落地阶段性成果进行解读。根据携程平台数据显示，2023年，国内前三季度乡村旅游订单量已恢复至2019年同期的264%，乡村民宿供给量创造了5年以来最高的44%增长，总量达到历史峰值33万家。2023年乡村旅游人群中，来自一二线城市00后人群同比增长164%，成为了增速最快客群。2023年乡村旅游平均出行距离出现了5年来的首次大幅反弹，平均出行距离相比2022年增加130公里，逼近600公里。基于经营、运营、营销和产业带动四个维度下，携程实现8.6亿元价值带动。除此之外，各地农庄落成还为当地间接带来了5.8亿元相关产业链产值增长，以及超2万人的相关行业 就业带动效果。 过去一周市场表现（2023.12.11-12.15）： 过去一周申万社会服务行业指数上涨0.46%，板块整体跑赢沪深300指数2.16pct。沪深300下跌1.70%，上证综指下跌0.91%，深证成指下跌1.76%，创业板指下跌2.31%。在31个申万一级行业中，社会服 务 排 名 第10名 。 申 万 社 会 服 务 各 二 级 行 业 中 ， 酒 店 餐 饮 上 涨0.63%， 旅游 及 景 区 上 涨1.87%，教 育 下 跌0.11%， 专 业服 务 下 跌0.73%。 ◼投资建议 酒店板块建议关注华住集团-S、首旅酒店；餐饮板块建议关注海底捞；旅游及景区板块建议关注中青旅；免税板块建议关注中国中免；专业服务板块建议关注米奥会展、科锐国际；潮流零售板块建议关注名创优品。 ◼风险提示 宏观经济下行风险、政策变化风险、行业竞争加剧风险、门店拓展不及预期风险。 目录 1过去一周市场回顾（2023.12.11-12.15）....................................4 1.1板块行情回顾..................................................................41.2个股行情回顾.................................................................41.3行业要闻及公告.............................................................5 2行业数据跟踪...........................................................................8 2.1出行数据跟踪.................................................................82.2酒店数据跟踪.................................................................92.3海南旅游数据跟踪..........................................................92.4餐饮数据跟踪.................................................................9 3附表........................................................................................10 4风险提示................................................................................10 图 图1：过去一周市场表现（2023.12.11-12.15）（%）............4图2：申万社会服务子行业表现（%）.................................4图3：申万一级行业表现（社服）（%）..............................4图4：板块个股涨幅Top10（社服）（%）............................5图5：板块个股跌幅Top10（社服）（%）............................5图6：全国交通月度客运量及同比（亿人，%）....................8图7：国内主要航空公司月度客座率（%）............................8图8：国内主要机场月度旅客吞吐量（万人）......................8图9：中国执行航班数量（架次）........................................8图10：IATA月度客座率（%）..............................................8图11：上海平均客房出租率及同比（%）.............................9图12：主要城市星级酒店平均房价（元/夜）......................9图13：海南旅游消费价格指数.............................................9图14：海南旅客吞吐量（万人）及同比（%）......................9图15：北京餐饮门店数量（家）........................................10图16：部分餐饮企业近一年开店数量（家）......................10表表1：社会服务建议关注个股（至2023.12.15收盘）.........10 1过去一周市场回顾（2023.12.11-12.15） 1.1板块行情回顾 过去一周申万社会服务行业指数上涨0.46%，板块整体跑赢沪深300指数2.16pct。沪深300下跌1.70%，上证综指下跌0.91%，深证成指下跌1.76%，创业板指下跌2.31%。 在31个申万一级行业中，社会服务排名第10名。 过去一周申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮上涨0.63%，旅游及景区上涨1.87%，教育下跌0.11%，专业服务下跌0.73%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2个股行情回顾 汇总申万社会服务指数成分股及港股社服标的，过去一周（2023.12.11-12.15）社会服务行业涨幅排名前五的个股分别为思考乐教育上涨65.79%、岭南控股上涨22.4%、光正教育上涨 20.69%、国新文化上涨20.60%、学大教育上涨15.61%；排名后五的个股分别为东方甄选下跌21.99%、星亚控股下跌17.11%、昂立教育下跌15.32%、神话世界下跌11.63%、枫叶教育下10.53%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.3行业要闻及公告 1.3.1行业新闻 1.中央经济工作会议：积极培育文娱旅游等新的消费增长点 12月13日据中国旅游报报道，中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议强调——着力扩大国内需求。推动消费从疫后恢复转向持续扩大，培育壮大新型消费，大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。扩大高水平对外开放。切实打通外籍人员来华经商、学习、旅游的堵点。（来源：中国 旅游报） 2.元旦假期将至，同程旅行发布九大跨年出游主题 12月13日据中华工商时报报道，2024年元旦假期火车票将于近日正式开售。随着假期临近，元旦期间的旅游产品咨询量和预订量快速上升。同程旅行发布的《2024元旦假期出游预测》数据显示，截至12月11日的7天里，用户本地酒店预订量较平日增长超过5倍。出境游方面，今年国际航班运力和出境游产品供给逐步恢复，2024年元旦假期出境游热度同比上涨超过5倍。同程旅行数据显示，滑雪、温泉、追极光、音乐演出、户外登山、海岛、邮轮、宅酒店和看烟花是元旦假期游客最关注的出游主题。（来源：中华工商时报） 3.中公教育与兰考县合作再进一步 12月14日据央广网报道，继今年7月与兰考县达成战略合作后，12月8日下午，中公教育与兰考县高级技工学校与签署了合作协议。今年12月份中旬起，中公教育将联手兰考县高级技工学校为5000人-8000人提供各种职业技能培训，项目涵盖电子商务师、物联网应用工程师、网络技术工程师、软件开发工程师、特种设备管理和作业人员、安全管理人员等业务。此外，双方将共同探索培训后的就业服务。据了解，目前中公教育与兰考青创互联网企业孵化园、苏州人才发展有限公司、昆山市经开区人力资源有限公司、长三角（嘉兴）专精特新企业服务基地等单位合作，将培训考核合格的人员推荐到相关单位实现就业。（来源：央广网） 1.3.2公司公告 1.【大连圣亚】大连圣亚(600593.SH)12月11日发布关于公司副总经理辞职的公告，刘友林先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务。辞去前述职务后，刘友林先生将继续担任大连圣亚海洋生物研究所所长职务。 2.【美吉姆】美吉姆(002621.SZ)12月12日发布关于董事长辞职的公告，马红英女士由于个人原因辞去公司董事、董事长、董事会战略委员会主任委员及委员职务，辞职后不在公司及下属公司担任任何职务。 3.【岭南控股】岭南控股(000524.SZ)12月12日发布关于向全资子公司增资的公告，公司拟以自有资金向岭南酒店增资4000万元。 4.【创业黑马】创业黑马(300688.SZ)12月12日发布关于终止2023年度向特定对象发行A股股票事宜的公告，基于公司现阶段战略发展规划与业务实际需求等因素，结合市场宏观发展趋势，经董事会审慎