汽车与零部件行业周报：11月汽车产量创新高，新能源月度产销首次双超百万辆

——汽车与零部件行业周报（2023.12.04-2023.12.08） ◼行情回顾 汽 车 板 块 涨 跌 幅-3.30%， 子 板 块 中乘 用 车表 现 最 佳 。过 去 一 周（2023.12.04-2023.12.08，下同），沪深300涨跌幅为-2.40%，申万汽车涨跌幅为-3.30%，在31个申万一级行业中排名第26。子版块中，乘用车-1.42%、汽车服务-2.14%、商用车-3.82%、汽车零部件-4.09%、摩托车及其他-5.56%。 行业涨幅前五位公司为ST越博、派特尔、大地电气、全柴动力、天铭科 技 ，涨幅分别为+37.18%/+27.69%/+22.35%/+20.46%/+19.30%；跌幅前五位公司为晋拓股份、威帝股份、英利汽车、长春一东、万安科技，跌幅分别为-20.13%/-17.58%/-15.88%/-15.71%/-15.44%。 ◼本周关注 11月汽车产量创新高，新能源月度产销首次双超百万辆。 整体产销数据：根据中汽协数据，2023年11月汽车销量297万辆，环比+4.1%、同比+27.4%；汽车产量309万辆，环比+7.0%、同比+29.4%，创历史新高。2023年1-11月累计产量2711万辆、累计销量2694万辆。 乘用车/商用车：2023年11月乘用车销量260万辆，环比+4.7%、同比+25.3%，快速增长的原因是年底翘尾因素影响及去年同期低基数；2023年1-11月累计销量2327万辆，同比+9%。2023年11月商用车销量36.6万辆，环比+0.3%、同比+44.6%；2023年1-11月累计销量367万辆，同比+22%。 《江淮与华为签署合作协议，多家新能源汽车品牌发布11月销量》——2023年12月06日 出口：2023年11月汽车出口48.2万辆，环比-1.1%、同比+46.3%；2023年1-11月累计出口441万辆、同比+58%，其中乘用车出口372万辆、同比+65%，商用车出口69万辆、同比+30%。 《长安与华为签署《投资合作备忘录》，比亚迪限时促销加速油转电》——2023年11月28日 新能源汽车：2023年11月新能源汽车销量102.6万辆，同比+30%，市场占有率达到34.5%；2023年1-11月累计销量830万辆，同比+37%，市场占有率达到30.8%。 《小米汽车亮相工信部，关注相关产业链标的》——2023年11月22日 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他汽车零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、银轮股份等。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................32行业数据跟踪..............................................................................52.1本周日均汽车零售/批发量................................................52.2原辅材料价格....................................................................53月度产销（2023年11月）........................................................74一周行业/重点公司动态..............................................................94.1一周行业主要动态............................................................94.2一周重点公司动态..........................................................105月度重点新车发布展望及周度新车上市....................................126投资建议...................................................................................127风险提示...................................................................................12 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................3图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................5图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................5图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................6图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................6图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................6图7：波罗的海干散货指数....................................................6图8：汽车月度销量（单位：万辆、%）...............................7图9：乘用车月度销量（单位：万辆、%）...........................7图10：商用车月度销量（单位：万辆、%）.........................7图11：汽车出口月度数据（单位：万辆、%）.....................8图12：新能源车出口月度数据（单位：万辆、%）..............8图13：新能源汽车月度销量（单位：万辆，%）..................8图14：新能源汽车渗透率（单位：%）................................8 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................3表2：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................5表4：12月重点新车发布展望及周度新车上市（2023.12.04-2023.12.08）................................................................12 1行情回顾 过去一周（2023.12.04-2023.12.08，下同），沪深300涨跌幅为-2.40%，申万汽车涨跌幅为-3.30%，在31个申万一级行业中排名第26，总体表现位于下游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，过去一周，乘用车跌幅最小，摩托车及其他跌幅最大。乘用车-1.42%、汽车服务-2.14%、商用车-3.82%、汽车零部件-4.09%、摩托车及其他-5.56%。 过去一周，行业涨幅前五位公司为ST越博、派特尔、大地电 气、全柴动力、天铭科技，涨幅分别为+37.18%/+27.69%/+22.35%/+20.46%/+19.30%；行业跌幅前五位公司为晋拓股份、威 帝 股 份、英 利汽 车、长 春 一 东、万 安 科 技，跌幅 分 别 为-20.13%/-17.58%/-15.88%/-15.71%/-15.44%。 2行业数据跟踪 2.1本周日均汽车零售/批发量 11月27-30日日均汽车零售/批发量同比表现良好。11月第5周乘用车日均零售量16.8万辆，同环比分别+46%/+84%，11月全月乘用车日均零售量为6.9万辆，同环比分别为+25%/+1%。11月第5周乘用车日均批发量24.4万辆，同环比分别+42%/+78%，11月全月乘用车日均批发量为8.6万辆，同环比分别为+27%/+5%。11月1-30日，乘用车市场零售206.2万辆。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2023年12月8日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为4090、18630、22360、11500、5954元/吨，较2023年12月01日分别变化2.8%、-0.6%、0.0%、-3.0%、-4.5%；波罗的海干散货指数为2483，较2023年12月01日变化-22.2%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3月度产销（2023年11月） 整体产销数据：根据中汽协数据，2023年11月汽车销量297万 辆 ， 环 比+4.1%、 同 比+27.4%； 汽 车 产 量309万 辆 ， 环 比+7.0%、同比+29.4%，创历史新高。2023年1-11月累计产量2711万辆、累计销量2694万辆。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 乘用车/商用车： 2023年11月乘用车销量260万辆，环比+4.7%、同比+25.3%，快速增长的原因是年底翘尾因素影响及去年同期低基数；2023年1-11月累计销量2327万辆，同比+9%。 2023年11月商用车销量36.6万辆，环比+0.3%、同比+44.6%；2023年1-11月累计销量367万辆，同比+22%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 出口：2023年11月汽车出口48.2万辆，环比-1.1%、同比+46.3%；2023年1-11月累计出口441万辆、同比+58%，其中乘用车出口372万辆、同比+65%，商用车出口69万辆、同比+30%。 2023年11月新能源汽车出口9.7万辆，环比-21.8%、同比+1.6%；2023年1-11月累计出口109万辆，同比+84%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 新能源汽车：2023年11月新能源汽车销量102.6万辆，同比+30%，市场占有率达到34.5%；2023年1-11月累计销量830万辆，同比+37%，市场占有率达到30.8%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 年度预测：中汽协预计，2023年我国汽车总销量为3000万辆左右，其中乘用车销量为2600万辆左右，商用车销量为400万辆左右，新能源汽车销量为940万辆左右，出口量为480万辆左右。预计2024年我国汽车总销量为3100万辆左右，其中乘用车销量为2680万辆左右，商用车销量为420万辆左右，新能源汽车销量为1150万辆左右，出口量为550万辆左右。 4一周行业/重点公司动态 4.1一周行业主要动态 1）国务院：加快提升机动车清洁化水平力争到2025年重点区域高速服务区快充站覆盖率不低于80% 12月7日，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，其中提到，加快提升机动车清洁化水平。重点区域公共领域新增或更新公交、出租、城市物流配送、轻型环卫等车辆中，新能源汽车比例不低于