全球银行业展望报告2024年年报（总第57期）

2024年年报（总第57期） 报告日期：2023年12月12日 中国银行研究院全球银行业研究课题组 要点 ●2024年，全球经济增长或将进一步放缓，银行业盈利面临挑战，资产规模收缩；强监管趋势下资本充足率继续提升；诸多风险点显现，资产质量存在劣变可能。 组长：陈卫东副组长：王家强成员：邵科叶怀斌杜阳李一帆马天娇曾圣钧李红星郭燕李彧（香港）邹佳韵（香港）季瑶瑶（悉尼）石磊（悉尼）王哲（东京）镐鑫（伦敦）吕鸥（伦敦）杨勃（匈牙利）马浦林（纽约）温雨黎（纽约）邓中楠（巴西） ●2024年，中国银行业牢牢把握金融工作的政治性与人民性，进一步支持经济恢复，保障自身规模和盈利稳健增长，资产质量稳定向好。 ●经济复苏需要银行业的大力支持，本次季报将围绕全球银行业支持实体经济复苏的重要着力点、全球创意产业发展及金融支持经验、提升普惠金融可持续发展能力、住房租赁金融助力房地产市场平稳转型、深港跨境消费及金融发展等专题进行研究。 联系人：邵科电话：010-66594540邮件：shaoke@bank-of-china.com 银行业支持经济加快复苏 ——中国银行全球银行业展望报告（2024年） 2023年，全球经济弱复苏，银行业积极调整业务，寻找盈利增长点，持续提升资本充足水平，部分经济体银行业资产质量面临下行压力；中国经济持续恢复，财政货币政策合理把握节奏和力度，银行业稳健经营和高质量服务实体经济能力持续提升。2024年，全球经济增速或进一步放缓，叠加高利率带来的息差提振效应减弱等因素影响，银行业经营不容乐观；中国银行业将持续加大对实体经济支持力度，重视风险管理，夯实资本基础，经营向优向好。经济复苏需要银行业大力支持，本报告围绕全球银行业支持实体经济复苏的重要着力点、全球创意产业发展及金融支持经验、提升普惠金融可持续发展能力、住房租赁金融助力房地产市场平稳转型、深港跨境消费及金融发展等进行专题研究。 一、全球银行业发展回顾及展望 （一）经营环境不确定性犹存 全球经济复苏前景不容乐观，银行业经营受限。2023年以来，全球复苏依然缓慢，地区分化不断加剧，总体信贷环境收紧，抑制银行业发展。2023年10月，国际货币基金组织发布报告，预计全球经济增速为3.0%，远低于3.8%的历史平均水平（2000-2019年）；美国商业地产风险敞口逐步扩大，预计全年经济增速为2.1%；随着冬季到来，欧元区能源供应短缺压力将再次凸显，经济增长前景暗淡，预计全年经济增速仅为0.7%；英国经济陷入低迷状态，预计全年经济增速降到0.5%（图1）；发展中经济体依然是全球经济增长的主要动力，预计2023年GDP增速达4.0%，主要得益于旅游业的持续复苏、劳动力市场的改善和收入的增加。从发展趋势看，10月份主要发达经济体制造业采购经理人指 数（PMI）明显低于50的荣枯线水平，显示出经济活动加速下滑（图2）。展望2024年，全球经济走势将进一步分化，美国经济增长或将进一步放缓，软着陆可能性增加；欧洲经济下行压力持续，衰退风险仍存；亚太新兴经济体企稳回升，仍将是全球经济增长的重要推动力。 欧美经济体加息周期或趋于尾声，银行业潜在风险仍需警惕。2023年以来，主要发达国家保持加息进程，带动部分新兴经济体跟随加息。欧洲央行六次加息，主要再融资利率从2.5%上调至4.5%；美联储四次加息，累计加息100个基点，联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%，达到2001年以来的最高水平；英国央行五次加息，基准利率上调175个基点至5.25%，上升至2008年金融危机以来的最高水平。持续的高息环境下，硅谷银行、瑞士信贷、第一共和银行等宣布破产倒闭，流动性危机快速蔓延，银行业存款流失现象严重。与此同时，高利率带动银行业息差水平上升，欧美大银行净利息收入大幅增长。进入第四季度，考虑到加息带来的相关风险，欧美主要国家选择暂停加息，部分发展中国家进入降息阶段。匈牙利央行下调基准利率75个基点至12.25%；智利央行下调基准利率50个基点至9.00%。伴随全球加息潮按下“暂停键”，银行业流动性风险或暂时得到抑制，但仍需警惕高息环境下银行业资产端及负债端不断 累积的脆弱性。展望2024年，全球通货膨胀维持下降趋势，欧美发达国家或开启降息周期，但高利率环境短时间内不会改变；新兴经济体货币政策出现分化，汇率波动、资本外流和通胀回升风险增加。 金融监管持续趋严，引导银行业强化风险防控。2023年以来，各国延续强监管态势，陆续出台众多监管条例，对资本要求、风险处置、数字科技、数据披露、可持续发展等方面提出更高要求。鉴于全球银行业爆发流动性危机，欧美经济体快速出台相关条例，完善监管机构风险处置流程，改革存款保险方案，补充存款保险基金，提高危机时刻风险处置能力；强化中小银行资本监管和流动性风险监管，确保银行能够承受高利率压力。高度关注金融科技发展，更新监管条例适应信息化时代新金融产品和服务形式；延续加密资产严监管政策基调，转换以疏代堵的监管思路，逐渐明确国际监管框架。进入四季度，各国延续金融科技强监管态势，在银行参与加密货币的信息披露、数字钱包、央行数字货币等方面提出更高要求；英美加强气候金融风险管理，为金融机构应对气候风险、加快绿色转型提供指导框架。展望2024年，主要经济体将保持严监管趋势，尤其是银行及非银机构风险防范、金融科技创新等方面，将迎来更审慎全面的监管。 金融科技日新月异，赋能银行业服务实体经济。2023年以来，人工智能、元宇宙、ChatGPT火爆出圈，与金融结合愈加紧密。创新数字支付方式提高支付体系效率与安全性，增强金融服务普惠性；ChatGPT凭借强大的智能对话、信息搜索、文本生成功能，在银行业务运营、后台管理中表现出巨大潜力；区块链技术实现资金流动穿透式监管，助力银行业风险控制。进入四季度，多家银行推出新的数字化平台，为客户在财富管理、外汇交易、数字支付等方面提供更流畅的体验。展望未来，金融科技将在银行业数字化转型中发挥重要作用，实现科技资源和金融资源的高校对接，助力银行业提升服务实体经济质效。 （二）全球银行业经营呈现新特点 2023年以来，不同地区银行业根据本地区经济环境积极调整业务规模，寻找盈利增长点；持续提升资本充足率水平，增厚风险缓冲垫；经济增长相对低迷的经济体银行业资产质量面临下行压力。展望2024年，全球经济增速或进一步放缓，叠加高利率带来的息差提振效应减弱、低基数效应不再等多方因素影响，全球银行业经营不容乐观。 1.盈利增长面临挑战 2023年，虽然全球经济增长缓慢，但得益于息差水平较高等因素，银行业盈利依然实现高速增长。从全年看，预计美国银行业净利润将达到3117亿美元，同比增加16.3%，高息差驱动净利息收入增长成为重要影响因素。欧元区和英国银行业净利润规模将分别达到2065亿美元和636亿美元，同比增长49.9%和73.1%。欧央行和英格兰银行持续收紧货币政策，银行业息差水平维持高位带来可观的利息收入，叠加2022年的低基数效应，盈利规模提升较为明显。日本三大金融集团3-12月净利润达到301亿美元，同比增加77.6%。日本银行业显著提升海外市场的信贷投放规模，分享高息差红利。受货币贬值影响，巴西银行业净利润规模达到312亿美元，同比小幅下降4.3%；马来西亚和泰国银行业净利润规模分别达到105亿美元和82亿美元，同比增长5.3%和20.3%。如果剔除美元升值的影响，新兴经济体银行业表现将更加抢眼。 展望2024年，全球经济复苏进一步放缓，高利率环境或将持续，但息差提振效应不再明显，制约利息收入增长。新兴经济体经济发展潜力巨大，在绿色金融、普惠金融、财富管理等领域存在展业空间，有望成为全球银行业发展的新动能。从全年看，全球银行业盈利增长将出现明显分化。预计美国银行业净利润同比增长16.3%；日本、马来西亚和泰国银行业依托亚太市场存在的诸多机遇，净利润将分别同比增长20.0%、8.0%和24.6%。部分经济体银行业盈利规 模或将显著下滑，欧元区银行业净利润将同比下降23.9%，英国银行业净利润同比下降37.9%（图4）。 2.规模扩张趋势逐步放缓 2023年，全球经济环境的严峻性、复杂性、不确定性持续存在，但受高息差等因素驱动，银行业仍具有一定规模扩张意愿。预计年末美国银行业资产规模将达到23万亿美元，同比小幅收缩1.0%，受欧美银行业危机、存款流失严重、信用评级下调等风险事件的冲击，规模扩张相对谨慎。欧元区银行业资产规模将达到30万亿美元，同比小幅增长3.4%；英国银行业资产规模将达到8万亿美元，同比增长9.2%。欧洲银行业主要得益于国际化水平较高，持续增加海外市场尤其是亚太市场业务布局，规模实现较快增长。日本银行业资产规模将同比增长5.2%，达到6.5万亿美元，同样与其加大海外布局有关。新兴市场 专栏1：美国四大行经营情况分析 2023年以来，美国四大行营收继续保持增长势头，但增速水平有所下滑，高利率环境带来的净利息收入提振效应有所减弱。同时，资产质量劣变趋势有所突出。 规模保持扩张势头。2023年三季度末，美国四大行总资产规模共计11.33万亿美元，同比增长2.01%，增速较上季度末提升1.33个百分点。其中，贷款规模3.97亿美元，同比增长6.18%，贷款占总资产的比例约为35.02%，四大行通过增加信贷投放，支持居民消费需求。四大行总负债规模共计10.33万亿美元，同比增长1.59%，增速较上季度末提升1.36个百分点。其中，存款规模6.91万亿美元，同比减少2.26%，存款流失现象缓解，但依然不容忽视。 营业收入维持增长态势，增速水平有所放缓。2023年前三季度，美国四大行营业收入共计2945.50亿美元，同比增长10.53%，增速较上季度末下降2.65个百分点。净利润共计903.79亿美元，同比增加29.64%，延续高速增长态势。净利息收入共计1888.81亿美元，同比增长24.91%，增速较上季度末大幅下滑6个百分点。平均净息差为2.57%，延续一季度末以来的下行趋势。11月1日，美联储连续第二次暂停加息，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%，高利率环境带来的利息收入提振效应逐步减弱。非利息收入方面，得益于投资银行、财富管理等业务回暖，在低基数效应下，美国四大行非利息收入共计1097.86亿美元，同比增加13.48%。 资产质量存在劣变风险，银行经营或面临挑战。2023年三季度末，美国四大行不良贷款出现双升。不良贷款规模共计227.85亿美元，环比增长14.09%，同比增长24.67%。摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团不良贷款率分别为0.51%、0.46%、0.85%和0.49%，较上季度末提升0.02、0.07、0.13、0.10个百分点。 资本充足情况良好。2023年三季度末，美国四大行平均资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率水平分别为16.60%、14.36%和12.70%，分别同比提升1.43、1.40和1.46个百分点。但需要注意的是，美国发布实施巴塞尔协议III最终方案征求意见稿，银行业尤其是四大行或面临更大的资本补充压力。 经济复苏较好，银行业具有良好展业基础。马来西亚和巴西银行业资产规模增速将分别达到57.3%和28.1%，泰国银行业达到11.9%。 展望2024年，多数经济体银行业将维持相对谨慎的展业策略，规模扩张速度将逐步放缓。预计美国银行业资产规模将延续小幅收缩态势；欧元区银行资产规模增速放缓至2.7%；英国和澳大利亚银行业资产规模分别同比增长0.2%和0.6%。日本银行业或继续依托亚太市场，增加海外布局，资产规模将同比增长5.0%；新兴经济体银行业稳妥推进业务扩张，巴西、印度尼西亚和泰国银行业资产规模增速将分别达到11.6%、0.7%和0.3%（图5）。 3.资本充足率持续提升 2023年，为了提升造血能力，增厚风险缓冲垫，全球银行业加大内源性和外源性资本补充力度，资本充足率有望进一步提升。预计年末美国银行业资本充足