全球银行业展望报告2024年第4季度（总第60期）

2024年第4季度（总第60期） 报告日期：2024年9月26日 要点 中国银行研究院全球银行业研究课题组 ●2024年四季度，全球银行业经营不确定性增加，规模增长呈现明显分化，盈利能力艰难回暖，依然面临资产质量下行、资本补充难度加大等挑战，部分大型银行或通过国际化经营破局当前经营困境。 组长：陈卫东副组长：王家强成员：邵科叶怀斌杜阳李一帆马天娇李彧（香港）季瑶瑶（悉尼）王哲（东京）镐鑫（伦敦）杨勃（匈牙利）赵荆菁（纽约）曾炎鑫（巴西） A●2024年四季度，中国经济延续向好态势，银行业经营发展稳健，规模持续增长，盈利能力相对稳定，资产质量整体向好。 ●本次季报专题研究全面深化改革与银行业国际化，包括中国银行业国际化新发展、数字经济与银行国际化、国际银行业国际化战略分析及启示。 联系人：邵科电话：010-66594540邮件：shaoke@bank-of-china.com 全面深化改革与银行业国际化 ——中国银行全球银行业展望报告（2024年第4季度） 2024年以来，全球经济复苏动能不足，通胀压力持续缓解，货币政策转向对银行业经营带来影响。全球银行业规模增长分化明显，盈利能力艰难回暖，资产质量持续恶化，资本补充压力犹存。相对而言，中国经济运行总体平稳，奠定银行业经营发展基础。银行业克服各种挑战，立足国内基本盘，把握金融高水平对外开放机遇，稳妥优化国际化布局，在推动实体经济高质量发展的同时保障自身经营稳健，规模持续增长，盈利能力相对稳定，资产质量整体向好。本报告围绕中国银行业国际化新发展、数字经济与银行国际化、国际银行业国际化战略等进行专题研究。 一、全球银行业发展回顾及展望 （一）经营环境不确定性增加 全球经济复苏持续分化，银行业稳健经营面临挑战。根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2024年全球经济增速为2.7%，与2023年持平，复苏动能较弱；美国经济增速小幅上调至2.3%，相比6月份预期值上升0.2个百分点；欧洲通胀压力有所减弱，经济企稳回暖态势初显，预计全年经济增速为0.8%；印度、巴西、墨西哥等发展中经济体受益于经济制度改革、人口红利、国际化进程等因素，保持较快增长态势，预期全年经济增速分别达7.0%、2.2%、1.8%。从高频前瞻性数据看，三季度主要发达国家制造业采购经理人指数（PMI）出现恶化态势，美国及日本制造业PMI重回萎缩区间，欧元区制造业PMI大幅跌至45.8，英国制造业PMI虽有小幅改善，但复苏态势不稳健（图2）。 货币政策明显分化，银行资产负债管理承压。三季度，部分发达经济体开启降息周期。美联储将联邦基金利率目标区间下调50个基点至4.75%—5.00%，是自2020年以来的首次降息；欧洲央行非对称下调三大利率，存款机制利率下调25个基点至3.50%，主要再融资利率和边际借贷利率分别下调60个基点至3.65%和3.90%；加拿大央行连续两次下调基准利率共50个基点至4.25%，降息步伐明显加快；英国央行下调基准利率25个基点至5.00%，开启降息周期；新西兰央行下调基准利率25个基点至5.25%，是四年来首次降息；瑞典央行下调基准利率25个基点至3.50%。日本央行将政策利率从0%-0.1%区间上调至0.25%。货币政策转向考验银行业流动性与资产负债的主动审慎管理能力，薄弱领域如商业地产风险仍值得高度关注。新兴经济体货币政策出现分化。智利央行下调基准利率25个基点至5.5%，墨西哥央行下调基准利率25个基点至10.75%。俄罗斯上调基准利率300个基点至19.00%。货币政策调整主要与各国通胀情况有关，根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2024 年全球通胀水平为5.6%，较2023年下降约1.3个百分点，其中，美国、加拿大、英国、智利、巴西等国通胀率将分别下降1.4、1.1、4.4、3.7和0.4个百分点。 强化新兴领域风险监管，提高银行业风险防范能力。三季度，全球监管机构高度关注技术风险、气候风险等新兴风险。金融稳定委员会（FSB）提高各国跨境支付领域监管一致性，打造支付服务公平竞争环境，减少监管套利空间；国际清算银行（BIS）制定标准化披露模板，要求银行披露加密资产相关活动的定性信息以及风险敞口相关资本和流动性要求的定量信息；欧盟探讨气候变化对金融稳定造成的风险，评估欧盟应对措施的有效性；印度央行强化数字支付监管，提高数字支付安全性；泰国推出数字资产监管沙箱，鼓励数字资产金融服务创新。此外，美联储拟强化银行业资本监管，美国版巴塞尔协议Ⅲ最终规则尘埃落定；英国央行公布大型银行破产处置评估报告，敦促大型银行持续完善破产处置方案。 金融科技创新浪潮掀起，推动银行业数字化转型。金融科技的广泛应用激发数字支付交易量呈现爆发式增长，支付安全性、便捷性、可选择方式成为银行业的持续追求。瑞士上线即时支付系统SIC5，接通瑞士60多家金融机构，能够实现7*24小时的P2P即时支付到账，预计2026年底支持所有零售支付场景。大型银行结合业务实际和市场需求，自主研发人工智能平台，提高员工工 作效率。高盛向开发人员推出GSAI平台，该平台集中公司所有生成式AI技术和应用，允许部分开发员工直接访问并与各种模型交互，在现有模型之上构建自定义应用程序，将生成式AI应用程序的开发周期从几个月缩短到几周；摩根大通推出聊天机器人LLMSuite，帮助员工撰写文章、生成观点、整理文档。 （二）全球银行业经营呈现新特点 2024年以来，高利率环境带来的息差提振效应持续减弱，美国、欧元区、英国以及部分新兴经济体银行业经营面临一定挑战。预计全年全球银行业规模增长将出现明显的分化趋势，部分国际化水平较高的国际大行或能够保持规模扩张势头；信贷环境收紧、借贷成本居高不下导致银行业盈利能力不足，发展高附加值的综合化、全球化业务将成为重要支撑；经济下行周期中，银行业风险形势面临深刻复杂调整，资产质量恶化趋势较为明显；强监管趋势下，资本充足率不会大幅波动，但资本补充的难度和成本仍需重点关注。 1.规模增长分化明显 2024年以来，全球经济延续弱复苏态势，各经济体银行业根据经营实际灵 活调整业务摆布，规模增长呈现有进有退的分化趋势。美国、欧元区、英国等发达经济体银行业在经济增长乏力、金融市场波动加剧的背景下，逐步放缓规模扩张步伐，甚至出现小幅收缩；澳大利亚、日本、印度尼西亚、马来西亚和泰国等经济体银行业规模增长面临亚太市场经济快速复苏带来的发展红利。6月末，美国银行业资产规模约合24.0万亿美元，同比增长2.1%，增长较为缓慢；欧元区银行业资产规模约合29.6万亿美元，同比下降1.6%；英国银行业资产规模约合7.8万亿美元，同比下降0.7%，汇丰集团、渣打银行等国际化水平较高的大型银行加大在新兴市场的战略布局，一定程度上缓解了资产规模的收缩；澳大利亚银行业资产规模约合4.2万亿美元，同比增长3.3%；日本三大金融集团资产规模约合6.2万亿美元，同比增长6.8%，持续加大亚太市场布局，是通过国际化经营驱动规模扩张的典型代表；马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业资产规模分别约合7518.8亿、7480.4亿和6360.0亿美元，分别同比变动+5.0%、+8.6%和-0.8%；巴西银行业资产规模约合2.5万亿美元，同比增长9.8%，南美市场依然具有较大发展空间。 展望全年，全球经济金融环境的严峻性、复杂性进一步显现，各经济体银行业将进一步加强战略调整，应对经营环境带来的机遇与挑战，规模增长仍将存在较为明显的差异。预计2024年末，美国银行业资产规模将增长1.8%，增速较上半年末进一步下滑，特别是海外市场布局将延续收缩态势；欧元区银行业资产规模将下降1.1%，降幅有所收窄，英国银行业资产规模将增长1.2%，部分欧洲大型银行将更加关注新兴市场业务机遇；澳大利亚银行业资产规模将下降0.7%；日本银行业资产规模保持高速增长势头，增速水平将达到9.7%，不断提升国际化经营质效；巴西、马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业总资产规模将分别实现9.1%、2.1%、7.0%和0.3%的增长（图4），加大业务深耕力度。 2.盈利能力艰难回暖 2024年以来，在全球经济增长放缓、地缘政治冲突频发、金融监管趋严等外部冲击下，全球银行业盈利增长面临信贷需求下降、负债成本提高、资产质量恶化等方面挑战，经营形势不容乐观。上半年，美国银行业净利润约合1237.0亿美元，同比下降17.9%，高利率环境对美国经济的负面影响逐步显现，信贷违约率有所上升，商业地产风险高企，高附加值的多元化金融服务增长动力明显不足，难以在经济低迷环境下对净利润增长形成有效支撑；欧元区银行业净利润约合983.7亿美元，同比下降19.53%，增速大幅下滑，但值得关注的是，国际化水平较高的欧元区大型银行经营绩效依然较为亮眼，比如，桑坦德银行净利润67.0亿美元，同比增长15.6%；英国银行业净利润约合295.4亿美元，同比下降5.7%，降幅较一季度有所收窄，在亚太市场的营收增长一定程度上弥 补了在欧美市场的营收下滑；澳大利亚银行业净利润约合137.5亿美元，同比小幅增长0.2%；日本银行业长期处于本土低利率环境，但得益于在北美和东南亚市场的广泛布局，盈利规模保持高速增长势头，4-6月三大金融集团净利润约合75.6亿美元，同比增速达15.7%。新兴经济体银行业盈利表现较好，巴西、印度尼西亚和泰国银行业净利润分别约合152.9亿、84.7亿和39.3亿美元，分别同比增加15.9%、16.1%和8.0%；马来西亚银行业净利润约合37.8亿亿美元，同比小幅下降2.9%。 展望全年，银行业为提升盈利能力，将更加聚焦为客户提供高附加值金融服务，弥补经济下行周期的收入损失。预计美国和欧元区银行业净利润将分别下降7.1%和7.7%，下滑趋势得到缓解；英国银行业净利润将增长1.5%，布局新兴市场战略成效更加显著，助力净利润回暖；澳大利亚银行业净利润将增长2.6%；日本银行业3-12月净利润将同比增长29.8%，持续扩大国际化经营优势。新兴经济体银行业经营面临较大机遇，盈利增长较为稳健，巴西、马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业净利润将分别增长5.6%、3.5%、10.7%和5.5%（图5）。 专栏1：近期国际大型银行全球化布局调整 作为顺周期行业，银行业开展海外业务与全球经济金融环境高度相关。近年来，受俄乌冲突、发达经济体超常规加息等因素影响，全球经济增长环境不容乐观，增长重心逐步东移，银行业国际化经营整体进入战略收缩与调整阶段。 花旗集团海外布局呈收缩态势，零售业务回归本土市场，海外市场专注财富管理业务。花旗于2021年4月公布重大战略调整，计划关闭13个国家和地区的零售业务（个人抵押贷款、信用贷款、信用卡等），包括澳大利亚、巴林、中国大陆、印度、印度尼西亚、韩国、马来西亚、菲律宾、波兰、俄罗斯、中国台湾、泰国和越南。2023年8月，花旗宣布，已成功将其在中国台湾地区的零售业务出售给星展银行；11月，将印度尼西亚的消费者银行业务出售给大华银行。同时，花旗还对财富管理业务进行优化调整。2024年2月，宣布在新加坡开设在当地的第三个财富管理中心，加强亚洲的财富管理业务；6月，将中国大陆的个人财富管理业务出售给汇丰银行；8月，出售信托管理和信托服务业务，旨在削减运营成本、简化业务布局、改善业绩表现。 汇丰集团主动削减非重点区域的业务规模，将资源调整至回报率更高的亚洲地区，通过一系列交易退出部分欧美市场。2023年12月，汇丰将加拿大汇丰银行出售给加拿大皇家银行。2024年1月，将法国零售银行业务出售给法国商业信贷银行；3月，将阿根廷业务出售给阿根廷加西利亚银行；5月，将俄罗斯子公司出售给俄罗斯Expobank。同时，汇丰集团聚焦优势领域，壮大财富管理业务。6月，完成对花旗在中国内地个人财富管理业务的收购，以扩大财富管理业务规模、扩展高净值客户网络、赋能大财富管理矩阵策略。 三菱日联延续获取新兴经济体市场资源的思路，持续加大对亚太地区的投入