全球银行业展望报告2024年第2季度（总第58期）
2024年第2季度（总第58期） 报告日期：2024年4月1日 中国银行研究院全球银行业研究课题组 要点 组长：陈卫东副组长：王家强成员：邵科叶怀斌杜阳李一帆马天娇张兴荣（长三角金融研究院）龚一泓（长三角金融研究院）周磊（长三角金融研究院）曾圣钧（大湾区金融研究院）郭燕（大湾区金融研究院）王子豪（大湾区金融研究院）李彧（香港）董禹（香港）季瑶瑶（悉尼）石磊（悉尼）王哲（东京）镐鑫（伦敦）吕鸥（伦敦）杨勃（匈牙利）温雨黎（纽约）侯梦景（纽约）曾炎鑫（巴西） ●2024年上半年，全球经济增长步伐依然缓慢，银行业规避风险意愿上升，规模扩张持续放缓；息差提振效应不再，盈利能力下滑；部分行业风险凸显，资产质量下行压力进一步增加。 A●2024年上半年，中国经济稳步复苏，银行业助力金融强国建设，支持实体经济高质量发展，保障自身规模稳健增长，盈利能力稳定提升，资产质量持续向好。 ●支持现代化产业体系建设是金融强国应有之义，本次季报将围绕科技金融支持科创企业发展、产业金融支持长三角以及大湾区产业转型升级、全球银行业支持产业体系建设的趋势等专题进行研究。 联系人：邵科电话：010-66594540邮件：shaoke@bank-of-china.com 建设金融强国，银行支持现代化产业体系建设 ——中国银行全球银行业展望报告（2024年第2季度） 2023年，得益于高息差，全球银行业具有一定规模扩张意愿，净利润实现阶段性提升；资产质量、资本状况相对稳定。2024年上半年，全球经济复苏前景不确定增加，银行业经营环境不容乐观，规模扩张速度放缓；净利息收入增长也会放缓，盈利能力明显下滑；欧美中小银行风险再度引发市场关注，资产劣变风险增加。相对而言，中国经济环境回升向好，银行业经营环境持续优化，金融行业整体经营稳健。银行业深入践行金融的政治性、人民性，加大对实体经济高质量发展的支持力度，规模稳健增长，盈利能力稳定提升，资产质量持续向好，助力金融强国建设。本报告围绕科技金融支持科创企业发展、产业金融支持长三角以及大湾区产业转型升级、全球银行业支持产业体系建设的趋势等进行专题研究。 一、全球银行业发展回顾及展望 （一）全球银行业经营环境不确定性持续存在 全球经济增长步伐仍然缓慢，银行业经营承压。根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组预测，2024年全球经济将维持2.5%的低增速；美国经济增速回落至2.0%；欧元区的经济复苏不力，面临内需不足和外需波动困境，预计全年经济增速为0.6%；印度、巴西、墨西哥等发展中经济体得益于内需拉动和贸易增长较快，增长动力较强，预期全年经济增速分别达6.5%、1.7%、2.4%。从发展趋势看，一季度主要发达经济体制造业采购经理人指数（PMI）出现些许改善迹象，美国制造业PMI指数突破50的荣枯线水平，英国、日本、欧元区制造业PMI仍处于萎缩区间，综合反映了发达经济体的弱复苏态势（图2）。 全球基准利率依然维持高位，银行业风险回升。2024年以来，主要发达国家继续维持高利率水平，欧洲央行保持三大关键利率不变，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别为4.50%、4.75%和4.00%，美国联邦基金利率目标区间保持在5.25%-5.50%，英国基准利率保持5.25%的水平。持续高息环境下，美国银行业信贷成本提高，净息差盈利提振效应减弱，商业地产风险凸显，资产质量出现劣变。纽约社区银行受商业地产重定价冲击，被迫增加拨备计提，导致净利润大幅缩减，叠加满足更严格监管要求而削减股息，股价暴跌，再次引发市场对中小银行的担忧。日本央行结束负利率政策，将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围内。新兴经济体货币政策明显分化。智利央行下调基准利率100个基点至7.25%，巴西央行下调基准利率50个基点至11.25%，匈牙利央行两次下调基准利率，合计175个基点至9.00%。与之形成对比的是，土耳其央行为控制国内通胀，基准利率大幅上调250个基点至45%。 强监管防风险，保障银行体系稳定发展。2024年以来，区块链、人工智能与金融结合愈发紧密，国际清算银行和金融稳定委员会加强对加密货币、数字资产的监管，通过建立统一的监管框架，实现全球范围的监管协同。部分发展中国家对金融科技保持宽松的发展环境和清晰的监管思路，在加密货币、虚拟银行等新兴金融领域先试先行，期望实现弯道超车。此外，欧美国家高度重视金融市场波动、宏观经济衰退对金融稳定性造成的冲击，通过开展压力测试找出银行体系薄弱环节，提高银行应对极端情况的风险处置能力，加强交易对手信贷风险、网络攻击风险监管，确保银行能够面对日趋复杂的风险状况。 金融科技创新不断涌现，赋能银行业数字化转型。人工智能、大数据分析等技术的应用，为金融机构打造了线上服务平台，也提供了基于数据的、更精准的风险管理和客户服务能力。美国运通和PayPal创新数字支付方式，简化支付流程，不断满足消费者日益多元化的需求，增强金融服务的包容性；美国银行完善对公业务数字化平台，为客户提供同业比较、安全风险警示、贸易和信贷业务评估等服务。此外，金融监管机构、大型银行及金融科技公司积极探索人工智能、区块链等科技如何服务金融产品的监管与创新。 （二）全球银行业经营呈现新特点 2024年以来，全球经济复苏放缓，部分行业风险或进入爆发期，高利率环境带来的息差提振效应不再，全球银行业经营环境不容乐观。预计上半年，全球银行业规模扩张态势持续放缓；信贷环境收紧，借贷成本居高不下导致银行业盈利或将回落；重点行业信贷资产质量或出现劣变，银行前瞻性拨备计提力度提高；强监管趋势下，资本充足率水平将不会大幅波动，但资本补充的难度和成本均需要重点关注。 1.规模增速持续放缓 2023年，全球经济呈现弱复苏态势，受高息差等因素驱动，银行业具有一定规模扩张意愿。2023年末，美国银行业总资产规模共计23.7万亿美元，同比增长0.3%，其中，信用卡贷款规模共计1.1万亿美元，同比增长10.6%，是驱动银行业规模扩张的主要因素。欧元区银行业总资产规模约合29.9万亿美元， 同比上涨4.5%；英国银行业总资产规模约合7.7万亿美元，同比增长2.7%。如果以本币计算，欧元区银行业规模同比小幅增长1.1%，英国银行业规模同比收缩2.6%。澳大利亚银行业总资产规模约合4.2万亿美元，同比增长2.1%。巴西银行业总资产规模约合2.9万亿美元，同比增长接近30%。得益于较为强劲的经济增长表现，亚太地区经济体银行业规模扩张较为明显。日本银行业总资产规模约合6.8万亿美元，同比收缩1.7%，如果以本币计算，则增加5.1%；泰国银行业总资产规模约合7260.9亿美元，同比增长6.5%；马来西亚银行业总资产规模共计7725.8亿美元，同比增长超过50%。 2024年以来，全球经济环境复杂性和不确定性持续存在，经济增长趋势仍不明朗，银行业调整业务布局，规避经营风险意愿将更为强烈，规模增长放缓。预计二季度末，美国银行业总资产规模同比小幅增长0.1%，风险环境严峻导致银行收紧信贷条件，信贷投放更加谨慎；欧洲银行业或继续加大亚太地区布局，规模扩张动态调整，欧元区银行业总资产规模与上年同期持平，英国银行业同比增加2.3%；澳大利亚银行业总资产规模将同比增加3.5%，巴西银行业同比增加4.1%；亚太地区银行业规模较快增长，日本银行业总资产规模同比增长7.1%，泰国和马来西亚银行业分别同比增长12.5%和17.6%（图4）。 2.盈利规模有所回落 2023年，发达经济体实行紧缩性货币措施，高息差环境下银行净利息收入增长带动盈利能力阶段性提升。值得注意的是，大幅加息带来的盈利增长红利不具备可持续性，部分经济体银行业净利润在年末出现回落。美国银行业净利润规模约合2573.3亿美元，同比下降2.5%，第四季度单季度净利润为408.4亿美元，同比大幅下降41.5%。除息差提振效应减弱外，拨备计提的大幅增长也侵蚀了银行业净利润，2023年美国银行业拨备支出约合863.2亿美元，同比大幅增长67.2%。欧元区银行业净利润规模约合2028.1亿美元，同比增长47.9%，增速较前三季度下降25个百分点；英国银行业净利润规模约合472.9亿美元，同比增长38.1%，增速较前三季度下降22个百分点。2023年4-12月，日本三大金融集团净利润规模约合193.4亿美元，同比增长54.7%，较4-9月同比增速出现超过5个百分点的下滑。澳大利亚银行业净利润规模约合271.9亿美元，同比减少1.2%。新兴经济体银行业净利润增长较慢或出现下滑。巴西银行业净利润约合321.2亿美元，同比减少1.6%；泰国银行业净利润约合201.5亿美元，同比增长7.0%；马来西亚银行业净利润约合265.9亿美元，同比减少2.9%；印度尼西亚银行业净利润约合138.9亿美元，同比增加9.0%，但增速较前三季度大幅下降14个百分点。 2024年，全球银行业盈利能力或更加疲软。一方面，经济增长面临挑战，部分行业风险凸显，银行业在收缩信贷投放的同时，也会增加拨备计提，对净利润形成双重打击；另一方面，即使货币政策转向，但利率仍处于高位，企业居民借贷成本仍然较高，社会信贷总需求下行，影响净利润增长。预计上半年，美国银行业净利润规模将同比大幅减少16.7%；欧元区银行业净利润将同比减少19.2%；英国银行业净利润同比增加约16.0%，但增速较2023年大幅下滑；澳大利亚央行于2023年末再次加息，一定程度上延续息差提振效应，银行业净利润将同比增长6.7%；巴西银行业净利润将同比下滑1.3%。亚太地区经济体 银行业由于在绿色金融、普惠金融、财富金融等领域存在较大展业空间，能够在一定程度上支持盈利增长。4-6月，日本银行业净利润将同比增长约10%。上半年，泰国银行业净利润将同比增长10.6%，马来西亚银行业净利润同比增长1.5%（图5）。 专栏1：欧美大型银行2023年经营业绩喜忧参半 2023年，欧美大型银行经营表现较好，特别是在大幅加息背景下，净利息收入的增长驱动盈利能力提升。但需要注意的是，随着加息节奏放缓，盈利的可持续性已经呈现疲软态势，且受多方因素影响，资产质量方面存在的问题不容忽视。 规模增长出现分化。2023年末，美国四大行总资产规模共计11.4万亿美元，同比增长3.5%，其中，贷款规模共计4.1万亿元，同比增长5.3%。居民持续增加消费杠杆，成为推动银行业信贷整体实现正增长的主要因素。英国五大行总资产规模共计6.1万亿英镑，同比收缩2.3%。欧元区五家代表性银行总资产规模共计7.5万亿欧元，同比下降5.6%。受经济发展景气度下降、银行系统脆弱性增加等因素影响，欧洲银行业普遍收缩业务规模。 盈利能力有所提升，但增速水平逐季下滑。2023年，美国四大行营业收入共计4177.4亿美元，同比增长11.9%；净利润共计1044.4亿美元，同比增长11.4%；净利息收入共计2534.7亿美元，同比增长19.1%。英国五大行营业收入共计1296.6亿英镑，同比增长11.4%； 净利润共计371.1亿英镑，同比增长30.8%；净利息收入共计724.7亿英镑，同比增长12.3%。欧元区代表性银行营业收入共计1810亿欧元，同比增长9.9%；净利润共计436.1亿欧元，同比增长28%；净利息收入同比增长13.2%。但值得注意的是，盈利的可持续性有所下滑。美国四大行营收同比增速较前三季度下降3.7个百分点，英国五大行营收同比增速较前三季度下降9个百分点，欧元区代表性银行营收同比增速较前三季度下降约2个百分点。在降息预期逐步升温、高利率环境负面影响逐步释放背景下，欧美大型银行盈利增速或将延续放缓势头。 资产劣变显现。2023年，美国四大行不良贷款规模共计238.5亿美元，同比增加28.3%，平均不良贷款率为0.59%，同比提高0.11个百分点；英国五大行不良贷款规模共计407.3亿英镑，同比减少4.25%，平均不良贷款率为1.86%，同比小幅下降0.04个百分点；欧元区五家代表性银行不良贷款规
