全球银行业展望报告2021年第2季度（总第46期）：“十四五”银行业开启发展新格局

研究院 全球银行业展望报告 要点 2021年第2季度（总第46期） 报告日期：2021年4月1日 ●2020年，新冠疫情大流行下，全球银行业经营依然稳定：资产规模上升但存贷款增长存在分化，盈利能力下滑但好于预期，资产质量下滑但风险总体可控，风险抵补能力充足。中国银行业经营整体良好，规模、盈利增长平稳，资产质量稳定，风险抵补能力充足。 ● 展望2021年上半年，全球经济将开启“共振复苏”进程，银行业经营稳步向好。就中国银行业而言，资产规模稳定增长，净利润改善迹象更加显现，不良贷款率或将小幅上升，多渠道补充资本金能力提升。 ● 2021年是“十四五”开局之年，中国银行业将开启发展新篇章，本报告将专题研究“十四五”期间绿色金融、跨境金融、战略新兴产业金融支持等发展前景。 2020年各国银行业净利润及同比增速 资料来源：各央行和监管机构，银行财报 2968.91484.1404.4229.1216.1167.4135.2108.682.374.348.423.8-70%-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%05001,0001,5002,0002,5003,0003,500中国美国欧元区巴西俄罗斯澳大利亚日本英国马来西亚印尼泰国南非净利润（亿美元）同比增速（右轴） 中国银行研究院 全球银行业研究课题组 组 长： 陈卫东 副组长： 王家强 成 员： 邵 科 原晓惠 李梦宇 郑忱阳 张 卓（香港） 于一工（悉尼） 王 哲（东京） 瞿 亢（伦敦） 鲁蒙初（俄罗斯） 杨 勃（匈牙利） 焦 芃（约翰内斯堡） 黄小军（纽约） 施小冬（巴西） 联系人：邵科 电 话：010-66594540 邮 件：shaoke@bankofchina.com rQzRvMmPqPtQsMqOvNmQqNaQbP8OoMrRtRnMjMpPnRfQnNpN7NoPuMvPnNwOMYpOqM 全球银行业展望报告 中国银行研究院 1 2021年第2季度 “十四五”银行业开启发展新格局 ——中国银行全球银行业展望报告（2021年第2季度） 2021年上半年，各国常态化疫情防控叠加疫苗接种的推进，全球经济进入复苏拐点，为全球银行业经营业绩和资产质量的修复提供良好的外部环境。但是，各国央行宽松货币政策短期难以退出，全球低利率环境延续，全球银行业的净息差依然面临较大挑战。随着经济恢复步伐加快，中国银行业经营体现以下几个特点：资产规模保持稳定增长，净利润改善迹象更加明显，不良贷款率小幅上升，持续多渠道补充资本金。总体来看，2021年是“十四五”开局之年，面临“双循环”的新格局，中国银行业将进入发展新阶段。 一、全球银行业发展回顾与2021年上半年展望 （一） 2021年以来全球银行业经营环境总体改善 全球经济恢复性增长。2021年以来，疫苗接种、主要国家经济刺激计划等因素将推动全球经济实现恢复性增长。普华永道最新发布的年度全球企业高管调查显示，76%的企业高管看好世界经济增长趋势。2021年2月，摩根大通全球采购经理指数（PMI）提升至53.2，连续8个月处于荣枯线之上。全球经济政策不确定性指数由2020年5月的高点429.43下降至2021年1月的272.57（图1），接近2019年12月疫情爆发前的水平（263.68）。在全球经济复苏的背景下，主要经济体银行业不再延续疫情下逆势扩张的态势，资产规模有望实现平稳增长。2021年1月，美国和欧元区银行业资产规模同比增速分别为15.7%和5.6%，分别较上月末下降0.7和1.9个百分点（图2）。 全球银行业展望报告 中国银行研究院 2 2021年第2季度 图1：全球经济政策不确定性指数 图2：中美欧银行业资产同比增速（%） 资料来源：WIND，各国监管机构，中国银行研究院 各国利率维持历史低位。根据BIS数据，2021年1月，主要发达市场加权平均利率水平为0.06%，连续11个月保持不变（图3），其中美国、欧元区、日本持续维持低利率、负利率环境不变；主要新兴市场加权平均利率水平为4.11%。其中，土耳其于2010年9月、11月和12月连续三次大幅加息后，主要政策利率维持在17%的高位；其他新兴市场利率均处于历史低位，泰国和马来西亚的政策利率已分别降至0.5%及1.75%，印尼在2021年2月再度降息至记录新低的3.5%，俄罗斯央行在2021年的首次会议上连续第四次维持关键利率不变。低利率和降息周期将进一步挤压全球银行业盈利空间，同时对银行业务多元化发展、风险管理能力等提出了更高的要求。 801301802302803303804302013-012017-012021-01-10-505101520252011-012014-012017-012020-01中国美国欧元区 全球银行业展望报告 中国银行研究院 3 2021年第2季度 图3：主要发达市场和新兴市场平均利率变动情况（%） 注：平均利率水平根据各国GDP规模加权平均计算，发达市场包括美国、欧元区、日本、英国、澳大利亚；新兴市场包括巴西、俄罗斯、印度、中国、南非、印尼、墨西哥、马来西亚、菲律宾、泰国、土耳其等。 资料来源：BIS，中国银行研究院 金融监管政策变化相对平稳。2021年一季度，各国金融监管环境仍以维持金融服务稳定、确保银行稳健经营为主。2021年1月18日，美联储确认针对大银行的逆周期资本缓冲（CCyB）将维持在目前的0%水平不变。该资本缓冲器是一种针对大银行的宏观审慎监管工具，当美联储认为大银行的未来损失风险高于正常水平，则会相应提高大型银行的资本要求。CCyB维持在0不变意味着银行资本仍然充足。俄罗斯于2020年3月采取了针对银行的监管宽松措施，包括资本充足率的计算、暂缓计提贷款损失拨备等方面。近期俄罗斯监管机构表示将该项宽松措施的截止日期确认为2021年7月1日。随着金融新业态不断发展，绿色金融、金融科技等领域的监管持续强化。2021年3月，欧盟《可持续金融披露规定》开始实施，对金融产品的ESG披露标准进一步强化；英国竞争与市场管理局（CMA）发布有关进一步完善开放银行治理的咨询意见稿，以进一步优化开放银行平台的信息共享、合规性安排、监督治理等机制（表1）。 012345672015-12016-102018-72020-4发达市场平均利率新兴市场平均利率 全球银行业展望报告 中国银行研究院 4 2021年第2季度 表1：2021年1季度部分金融监管政策及其影响 时间 主要金融监管政策动向 主要影响 美国 2021.1 美联储确认针对大银行的逆周期资本缓冲(CCyB)将维持在目前的0%水平不变。 在美国银行业经历了疫情和经济衰退冲击之后继续将大银行的CCyB维持在0%不变，意味着系统性银行的资本仍然充足，风险也并未大幅上升，利于银行实现持续稳健经营。 欧盟 2021.3 欧盟《可持续金融披露规定》（SFDR）开始实施，要求欧盟所有金融市场参与者披露ESG问题，并对具有可持续投资特征的金融产品提出了额外的披露要求。 ESG投资的透明度将极大提高； 与ESG相关的金融活动数据将极大增加；真正致力于ESG投资的金融产品有望脱颖而出。 英国 2021.3 英国竞争与市场管理局（CMA）发布有关开放银行未来治理的咨询文件，重点是以下三个领域：UK Finance提议建立一个基础更广的融资和治理模型，替代现有开放银行实施平台OBIE；CMA未来所需的合规监督安排；应采用的过渡性安排。 CMA于2017年设立开放银行实施平台OBIE，目前已拥有300万活跃用户，未来将进一步完善其信息共享、监督治理、合规性安排等，开放银行的监管将进一步强化、完善。 资料来源：根据公开资料整理，中国银行研究院 （二） 2021年上半年全球银行业发展展望 2021年上半年，各国常态化疫情防控叠加疫苗接种的推进，全球经济将开启“共振复苏”进程，银行业经营将体现以下几个特点。 1.资产规模增速将放缓 2020年，为了应对疫情冲击，以美联储为代表的主要央行实行了前所未有的超宽松货币政策，银行业资产规模迅速扩张，但增速存在分化。从发达经济体来看，美国、英国银行业资产规模增速较快，2020年末，美国银行业资产同比增长17.4%，英国银行业资产同比增长9.4%。从新兴经济体来看，巴西、南非银行业资产增速较快，分别为22.4%、11.4%（图4）。2021年，在经济逐步回暖，疫苗推广提振市场信心的背景下，全球货币政策虽然延续继续宽松的主基调，但整体宽松力度或较2020年有所减弱。经济增速和货币供给影响银行规模增速。预计2021年上半年，全球银行业规模增速或有所放缓，较2020年末下 全球银行业展望报告 中国银行研究院 5 2021年第2季度 降1-2个百分点。 图4：2020年末主要经济体银行业资产规模1与增速 资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院 值得注意的是，存贷款增速差异分化仍将持续。2020年，疫情冲击下各经济主体的预防性动机显著增强，拉动各经济体银行存款大幅上升；但更为审慎的授信和风险管理策略使得银行贷款增速明显低于存款增速，存贷比有所下降，尤其在疫情严重的地区存贷款增速差异更为明显。发达经济体存贷款增速剪刀差均为正值。2020年末，美国银行业存贷款增速相差近20个百分点。新兴经济体银行业存贷款增速呈现明显分化。印尼银行业存贷款增速相差16个百分点，俄