有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-12-12 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至12月12日收盘，沪铜主力01合约上涨0.83%至68350元/吨。铜价维持宽幅震荡，重心大幅下移。美国最新初请失业金人数高于前值，美联储降息预期减弱，另外巴拿马政府命令First Quantum终止铜业务，消息刺激铜价大幅走高。国内11月CPI、PPI数据不及预期，经济继续偏弱势运行，整体消费回升空间亦有限，对铜价带来压力。上海地区进口铜陆续流入，库存回升较为明显，其他地区变化不大。由于周内BACK月差走扩至500元/吨附近，下游观望情绪较浓。国内电解铜社会库存维持低位，LME铜库存高位但注册仓单继续下滑，11月国内电解铜产量略逊于预期水平，此外明年铜精矿长单TC价较今年下调8美元/吨，精矿供应相对收紧。年末将至，市场交易将日益趋弱，铜价走势或许更多受宏观因素影响，延续震荡表现。技术上看，沪铜主力合约震荡回升，近期运行区间68000元-70000元。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至12月12日收盘，沪铝主力01合约下跌0.16%至18380元/吨。美国非农就业超预期，美联储降息预期减弱。我国11月CPI、PPI数据不及预期，12月降息降准可能性加大。基本面上，氧化铝无规模减停产和复产，北方采暖季到来环保限产政策或将出台，叠加矿石供应紧张，氧化铝价格的底部支撑较强。云南运行产能稳定，降水良好暂无扩大减产预期，内蒙古白音华继续推进投产，周度运行产能增加1万吨。需求方面，淡季来临，需求持续走弱。铝型材、铝线缆、铝合金板块龙头企业开工率均出现下降。部分建筑型材企业对欠款订单停供；光伏组件厂减产，光伏边框加工厂订单下滑，汽车型材稳中向好。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存继续去化。政治局会议不及预期利好，本周三晚上迎来美联储和欧洲央行两大议息会议，中央经济工作会议也将召开，基本面上供需偏弱，进口窗口打开外盘铝价弱势将施压内盘铝价，建议轻仓，主力01合约参考运行区间18000-19000。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至12月12日收盘，沪镍主力01合约上涨0.17%至132060元/吨。国产镍铁亏损严重，铁厂挺价减产意愿强，部分铁厂降负荷生产，印尼铁厂全成本也接近亏损。不锈钢方面，周内市场到货量较少，下游逢低采购，300系不锈钢社库周度下降2.36%。部分前期减产的钢厂陆续复产，而下游需求处于淡季，钢价仍有下行空间。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而三元产业链减停产不断，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产，阶段内供应增量有限。库存方面，上期所库存仓单LME库存仓单周度环比大幅增加，国内社会库存周度环比大幅增加1180吨至17397吨。印尼镍定价机制修改提振有限，供应过剩格局不改，建议持逢高布空思路，主力01合约参考运行区间125000-135000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报68880元/吨，涨260元，升水170-升水210，跌30元；长江综合1#铜价报68835元/吨，涨230元，升90-升水200，跌60元；广东现货1#铜价报68790元/吨，涨190元，升水0-升水200，跌100元；上海地区1#铜价报68840元/吨，涨250元，升水110-升水190，跌40元。现货市场持货商出货较为积极，下游询价表现平平，需求一般导致升水承压下行，总体看买卖氛围较为清淡，成交量亦有限。 铝 今日长江现货成交价格18360-18400元/吨，跌140元，贴水50-贴水10，跌10元；广东现货18480-18530元/吨，跌130元，升水70-升水120，持平；上海地区18350-18390元/吨，跌140元，贴水60-贴水20，跌10元。 今日现货交易无明显改善，下游企业入场询价积极性较低，缺乏信心，交易表现谨慎。 氧化铝 12月11日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2980-3020元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3025元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3345-3355元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格持稳，现货市场持续弱势，规模交投难以出现，下游电解铝厂主要消化长单，缺乏入市意愿，贸易商多头谨慎难以成交，总体成交表现低迷。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20670-20770元/吨，均价20720元，跌170元，1#锌价20580-20680元/吨，均价20630元，跌170元；广东南储0#锌报20380-20680元/吨，均价20530元，跌180元，1#锌报20310-20610元/吨，均价20460元，跌180元。今日现货锌市场报价0#锌在20660-20770元/吨之间，1#锌在20590-20680元/吨之间。对比沪期锌2312合约0#锌贴水30-升水80元/吨，1#锌贴水100-贴水10元/吨，对比沪期锌2401合约0#锌升水100-升水210元/吨，1#锌升水30-升水120元/吨。 今日国内现货锌价下跌，期货盘面走势震荡延续夜间飘绿行情，周末集中到货持货商报价出货积极，升贴水继续下滑贸易商交投氛围走弱，下游谨慎观望情绪增强，逢低补货热情放缓，接货能力欠佳，现货总体成交表现一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15590-15690元/吨，均价15640元，涨50元；广东南储1#铅报15510-15610元 /吨，均价15560元，涨50元；今日现货铅市场报价在15550-15690元/吨之间，对比沪期铅2312合约贴水105-升水35元/吨，沪期铅2401合约升水10-升水150元/吨。 今日国内现货铅价格小涨，期货盘面低位重心上移，现货市场持货商跟随挺价报盘，升贴水大幅回落贸易商交投维持谨慎情绪，价格回暖下游采购减弱，尤其是不少客户已于低位集中补货，现货成交刚需居多。 镍 12月11日ccmn长江综合1#镍价报131600-136200吨，均价133900元/吨，下跌1950元，长江现货1#镍报价132200-135800元/吨，均价134000元/吨，跌1850，广东现货镍报135550-135950元/吨，均价135750元/吨，跌2100。 今日现货成交偏淡，仍需警惕高位回落风险。 锡 12月11日ccmn长江综合1#锡价报204900-207900元/吨，均价206400元/吨，跌3200元；今日上海现货1锡报价204250-208250元/吨，均价206250元/吨，较上一交易日价格下跌3250元/吨。现货成交活跃度偏低。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn