信息技术行业专题研究：APM行业——AI加持下的创新运维模式

挖掘价值投资成长 强于大市（维持） 2023年12月12日 证券分析师：方科证书编号：S1160522040001联系人：向心韵电话：021-23586478 ◆IT运维模式快速迭代，APM领域蓬勃发展。云计算技术和数字化转型激发全球信息量暴增，随着5G和物联网的普及，SaaS催生通过云平台提供应用监测管理服务的新模式，全球IT运维市场向AIOps过渡。监控类产品在ITOM的市场份额已超过40%，而APM是监控类产品的重要分支。AI加持下的APM产品可在系统发生性能问题时自动定位问题代码，帮助运维人员快速排障。 ◆全球APM市场稳中有进，中国APM市场增速较快。根据Gartner预测，全球APM市场2026年的市场规模约为84亿美元，2020-2026年CAGR为8.6%。据Research andMarkets预测，2030年中国APM市场规模将达到21亿美元，2022-2030年CAGR为14.9%，增长空间广阔。 ◆需求侧：AIGC+5G+信息安全带动APM需求逐渐释放。AIGC场景下算力需求提升，服务器端云监控价值凸显。5G和物联网发展将带动APM需求进一步释放。2022年中国信息安全收入占总软件收入比重为1.9%，2018-2022年CAGR为15.1%，APM厂商有望受益于信息安全产业规模扩张而发展。IT运维市场融合发展和企业数字化转型需求亦将带动APM市场规模进一步提升。 《美国升级AI芯片出口禁令，国产AI算力产业链崛起》2023.10.19 《上海发布数字经济行动方案，计划25年算力总规模较十三五期末翻两番》2023.08.23 ◆供给侧：政策+技术+产品迭代助力APM行业发展。中国IT行业利好政策陆续出台，为IT运维管理行业创造了发展机会。APM主动与被动式技术协调发展,在AI和SaaS的加持下不断完成技术迭代。APM产品的研发流程日益完善，APM产品相较传统ITOM软件有效解决了视角和部署问题。 《政策频出，持续推动算力基础设施高质量发展》2023.07.19 【配置建议】 《全面拥抱AI革命，安全和需求双击》2023.07.06 ◆随着AI算力需求和云端监控价值的提升，APM产品需求将日益提升，拥有深厚APM产品积淀和创新AI技术的运维企业有望在AIOps的大趋势下取得领先地位。国内建议关注中国APM龙头企业——博睿数据（688229.SH），以及拥有深厚智能运维技术积淀的飞思达（01782.HK）；海外建议关注全球APM市场领导者——Dynatrace（DT.N）和Datadog（DDOG.O）。 《AI应用渗透全栈工具链，低代码开发平台有望打开市场空间》2023.06.16 【风险提示】 ◆运维技术革新不及预期风险； ◆SaaS模式渗透率不及预期风险； ◆APM行业竞争压力上升风险。 正文目录 1.IT运维模式快速迭代，APM领域蓬勃发展........................................................41.1.ITOM行业：由传统运维向AIOps过渡...........................................................41.1.1.ITOM定义.......................................................................................................41.1.2.ITOM行业发展历程.......................................................................................41.2.APM行业：SaaS催生云平台提供监控新模式................................................61.2.1.APM定义.........................................................................................................61.2.2.APM行业发展历程.........................................................................................62.APM行业规模及驱动因素.....................................................................................72.1.APM市场规模及竞争格局.................................................................................72.2.需求侧：AIGC+5G+信息安全带动APM需求逐渐释放....................................92.2.1.AIGC场景下算力需求提升，服务器端云监控价值凸显...........................92.2.2.5G发展推进物联网快速增长，APM需求有望进一步释放......................112.2.3.软件信息产业规模逐渐提升，信息安全重要性日益凸显......................132.2.4.IT运维市场融合发展，APM正向邻近领域延伸......................................142.2.5.企业数字化转型进程加速，降本增效需求有望带动APM渗透率提升..152.3.供给侧：政策+技术+产品迭代助力APM行业发展......................................162.3.1.行业政策：政策引导运维行业数字化转型升级......................................162.3.2.技术迭代：主动与被动式技术协调发展,AI+SaaS加速技术迭代........182.3.3.产品发展：相较传统ITOM软件有效解决视角和部署问题....................203.APM行业配置建议...............................................................................................213.1.国内企业..........................................................................................................213.1.1.博睿数据（688229.SH）............................................................................213.1.2.飞思达科技（国际商业数字技术01782.HK）.........................................253.2.海外企业..........................................................................................................263.2.1.Dynatrace（DT.N）....................................................................................263.2.2.Datadog（DDOG.O）....................................................................................274.风险提示..............................................................................................................29 图表目录 图表1：ITOM分类及APM所处位置.......................................................................4图表2：传统运维模式面临的三大挑战................................................................5图表3：手工运维、自动运维、智能运维模式对比............................................5图表4：全球APM行业发展各阶段的驱动因素及竞争格局................................6图表5：中美APM行业发展历程对比....................................................................7图表6：2010-2021全球APM市场规模及增速.....................................................8图表7：2023 Gartner应用性能监控与可观测性魔力象限..............................8图表8：2010-2020中国APM市场规模及增速.....................................................9图表9：2022H2中国APM市场份额概况...............................................................9图表10：NVIDIA DGX A100服务器架构.............................................................10图表11：2019-2026年中国智能算力规模及增速.............................................10图表12：2020-2026年中国AI服务器工作负载预测.......................................10