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固态电池产业化加速，设备公司先行，抢占量产先机窗口
- 固态电池具有更高的能量密度和热稳定性，但固态电解质与金属锂电极的界面接触问题曾是制约其产业化的难题。中科院团队开发的阴离子调控技术解决了“固固接触”难题，为其实用化提供关键技术支撑。
- 奇瑞汽车展出全固态电池模组，电芯能量密度高达600Wh/kg，续航里程提升至1200-1300公里，预计2027年首批装车验证。
- 国轩高科全固态电池处于中试量产阶段，已启动2GWh量产线设计工作。
- 头部电池企业盈利增强，宁德时代三季度归母净利润同比增长41.21%，有望拉动固态设备相关资本开支。
- 设备公司先行探索固态电池解决方案，曼恩斯特、先导智能、利元亨等已向头部车企交付固态电池整线项目。
- 核心设备公司：先导智能、联赢激光、杭可科技、赢合科技、利元亨、锡装股份、宏工科技、纳科诺尔、曼恩斯特等。
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AI加持下的造物革命，消费级3D打印迎来普及阶段
- 全球3D打印市场规模2024年达246.1亿美元，2024-2034年CAGR有望达到18.5%。消费级3D打印市场规模2024年为41亿美元，CAGR达28%。
- AI技术赋能和服务端AI模型开源降低使用门槛，消费级3D打印进入普及阶段。
- 产业链：设备端是技术策源地与价值中枢，拓竹科技、创想三维市场占有率分别为29%、21%。耗材端PLA耗材受益，重点关注切入头部设备企业供应链的耗材生产商。
- 服务端：B端3D打印农场主聚焦生产需求，C端个人使用者通过市场教育和技术普惠实现普及。
- 核心公司：海正生材、拓竹科技、创想三维、金石三维（汇纳科技）等。
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矿山机械市场坡长雪厚，有色金属价格上涨催生企业资本开支
- 卡特彼勒收购矿业软件公司RPMGlobal，强化矿业软件布局。
- 全球矿山机械市场规模2023年为1191.2亿美元，预计2033年达2073.7亿美元，2023-2033年CAGR=5.7%。
- 有色金属价格上涨支撑矿企资本开支，国内工程机械龙头发力矿山机械市场，竞争力提升。
- 中国工程机械行业复苏三部曲：出口市占率提升、内需改善、更新周期启动。9月挖掘机总销量同比增长25%，出口量同比增长29%。
- 龙头三季报业绩有望提速，海外市占率提升、国内更新周期启动、2024年下半年业绩基数较低等因素推动。
- 核心公司：三一重工、徐工机械、山推股份、恒立液压、杭叉集团、中联重科、柳工、安徽合力、中力股份等。
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宇树新款人形机器人H2亮相，出货量领先+拟IPO助力，生态链机会来了
- 宇树发布新款全尺寸人形机器人H2，具备31个关节，完成复杂柔韧和稳定性动作。
- H2核心升级：拟人化设计（180cm身高、70kg体重、仿生脸）、灵活度跃升（31个关节）、大尺寸机器人运动突破（双脚离地旋转跳舞）。
- 宇树科技展示运控算法和核心部件设计能力，自研AI算法和电机、减速器等关键部件。
- 出货量领先：2024年机器狗年销量达2.37万台（全球市场69.75%），人形机器人交付超1500台。
- 宇树科技拟IPO上市，计划2025年第四季度提交申请，客户群体涵盖高校、科研机构、企业等。
- 标的：长盛轴承、卧龙电驱、华锐精密、涛涛车业、兰剑智能。
