有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-12-07 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至12月6日收盘，沪铜主力01合约下跌0.22%至68050元/吨。周二评级机构穆迪将我国信用评级展望从稳定下调至负面，因为担心地方政府债务激增，房地产危机加深。LME铜库存再次攀高给铜价带来压力。铜价回落，下游接货情绪仍未有明显提振，加之月差BACK走扩，现货成交受抑。随着市场流通货源改善，持货商积极降价出货情绪显现。但由于铜矿端干扰加剧，整体库存仍在最低位附近，铜价表现相对抗跌。技术上看，沪铜主力冲高回落后，震荡上升势头转向下行，短期或继续回落，运行区间66000-68000，建议区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 截至12月6日收盘，沪铝主力01合约上涨0.08%至18480元/吨。供应端，氧化铝方面，河北大型氧化铝企业停产产能逐渐恢复，周内氧化铝运行产能增加65万吨。不过北方采暖季到来环保限产政策出台，叠加矿石供应紧张，氧化铝价格的底部支撑较强。电解铝方面，云南电解铝减产已经执行到位，目前暂无扩大减产的迹象。内蒙古白音华稳步推进投产，周度运行产能增加4万吨。需求端，房地产仍然处于高竣工低销售的状态。光伏新增装机增速继续放缓，光伏产业链景气度降低，但年底抢装机将季节性提振需求。终端车企年底价格战冲量，汽车需求预计季节性回升。电网订单良好，仅有小部分线缆企业计划年底减产。出口方面，外需疲弱导致铝材出口持续承压。整体看，12月内需预计相对平稳。成本端，预计12月电解铝行业生产成本小幅下降。海外由通胀逻辑转为衰退逻辑，外盘铝价弱势，夜盘收盘后美元指数继续走强，外盘铝价继续走弱。铝锭进口窗口打开，外盘铝价的弱势将直接施压国内铝价，沪铝短期预计震荡偏弱运行。主力01合约参考运行区间18000-19000。 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至12月6日收盘，沪镍主力01合约上涨2.24%至130550元/吨。镍矿方面，铁厂按需采购，镍矿价格下跌，已降至菲律宾矿山成本，矿企亏损出货意愿较低。镍铁方面，国产镍铁亏损严重，铁厂挺价减产意愿强，部分铁厂降负荷生产，印尼铁厂全成本也接近亏损。不锈钢方面，上周市场到货量较少，且盘面上涨带动下游入市采购，300系不锈钢社库周度环比下降5.01%。部分前期减产的钢厂陆续复产而下游需求处于淡季，不锈钢跟随镍价下跌。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，部分终端电芯企业将停产放假，三元前驱体和三元正极企业扩大减产，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME库存仓单周度环比持续增加，而上期所库存仓单触顶回落，国内社会库存周度环比减少117吨至16217吨。印尼镍定价机制修改提振有限，过剩格局不改，镍价向一体化成本靠拢，目前位置建议区间交易，主力01合约参考运行区间121000-131000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格续跌，长江现货1#铜价报68790元/吨，跌310元，升水380-升水420，跌120元；长江综合1#铜价报68770元/吨，跌265元，升水330-升水430，跌75元；广东现货1#铜价报68780元/吨，跌170元，升水290-升水490，涨20元；上海地区1#铜价报68740元/吨，跌320元，升水310-升水390，跌130元。现货市场成交依然不佳，升水接连下调，加上盘面疲弱，导致买卖双方均表现观望。接货方入市采买意愿较低，询价寡淡，总体成交表现平平。 铝 今日长江现货成交价格18530-18570元/吨，持稳，贴水30-升水10，跌5元；广东现货18660-18710元/吨，持稳，升水100-升水150，跌5元；上海地区18530-18570元/吨，持稳，贴水30-升水10，跌5元。今日铝市呈现出负反馈状态，现货交易情况不尽如人意。持货商对后市信心不足，加剧抛售压力，叠加进口铝的低价冲击，导致中间环节再度缺失，从而削弱了终端需求对市场的支撑力度，使得交投活动逐渐走弱。 氧化铝 12月6日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2980-3020元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3025元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3345-3355元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格维稳，现货成交氛围略有回暖，市场仍存有一定的成交量，但下游电解铝企业接货相对乏力，总体交投活跃度仍显一般。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20670-20770元/吨，均价20720元，涨100元，1#锌价20580-20680元/吨，均价20630元，涨100元；广东南储0#锌报20390-20690元/吨，均价20540元，涨70元，1#锌报20320-20620元/吨，均价20470元，涨70元。今日现货锌市场报价0#锌在20660-20770元/吨之间，1#锌在20590-20680元/吨之间。对比沪期锌2312合约0#锌升水25-升水135元/吨，1#锌贴水45-升水45元/吨，对比沪期锌2401合约0#锌升水75-升水185元/吨，1#锌升水5-升水95元/吨。 今日国内现货锌价上涨，期货盘面坚挺上扬带动现货市场重心上移，持货商挺价情绪增强，进口流通货源收紧出货积极性尚可，当前锌价仍处于低位下游询价采购氛围尚可，刚需备货增加带动去库，贸易商交友活跃度相对平稳，成交良好但观望情绪仍存。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15650-15750元/吨，均价15700元，跌50元；广东南储1#铅报15585-15685元/吨，均价15635元，跌25元；今日现货铅市场报价在15600-15750元/吨之间，对比沪期铅2312合约升水40-升水190元/吨，沪期铅2401合约升水20-升水170元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，期货盘面走势有所回暖提振现货报价跌幅放窄，持货商仍维持小幅让价出货，升水相对平稳贸易商交投谨慎，下游在传统淡季背景下入市询价积极性欠佳，多以刚需为主，实际成交量一般。 镍 12月06日ccmn长江综合1#镍价报130500-134300吨，均价132400元/吨，上涨3250元，长江现货1#镍报价130500-134500元/吨，均价132500元/吨，涨3300，广东现货镍报134000-134400元/吨，均价134200元/吨，涨3000。 今日现货成交不及昨日，随着价格反弹市况成交遇阻。 锡 12月06日ccmn长江综合1#锡价报203900-206900元/吨，均价205400元/吨，涨5000元；今日上海现货1锡报价203250-207250元/吨，均价205250元/吨，较上一交易日上涨5000元/吨。今日现货成交偏淡，部分商家维持观望。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn