全球宏观2024年展望（下）：变革与机遇之“机”

此报告针对全球宏观和投资策略进行了深入分析，特别聚焦于2024年的展望。报告提出了一种创新的AI+人工融合的选股模式，旨在结合宏观视角和产业逻辑，以识别具有强大增长潜力的股票。

核心资产定义

报告重新定义了“核心资产”，分为现实世界（大宗商品）和数字世界（AI生态）两大类。核心资产被定义为能在大变革时代受益于大趋势推动的投资标的，强调其面向未来而非过去的价值。报告指出，随着数字经济的快速增长和AI生态的全面爆发，核心资产的战略性价值将进一步提升。

商品市场展望

短中期：能源市场

• 供给端：传统能源的资本开支不足，库存水平较低，加上地缘政治因素，导致全球大宗商品供给紧张，支撑价格韧性。碳预算对油气企业产生约束，影响投资决策。
• 投资策略：短期内看多能源，特别是油气上、中游企业，由于供给紧张可能带来的价格上涨。同时，兼顾传统能源和新能源的动态平衡，以实现风险分散和收益稳定。

长期：关键金属材料

• 需求增长：随着绿色能源和低碳技术的发展，关键金属材料需求增加，预计未来十年将面临供应缺口。
• 战略配置：看好关键金属材料，尤其是电动车和可再生能源领域的金属材料，作为战略配置机遇。

AI选股方法论

报告引入了AI技术辅助的选股方法论，通过结合人工和AI的决策，创建了新指数和个股精选组合：

• 新指数：“人工为主，AI为辅”的模式，从1000余只全球股票中筛选出42只大宗组合、50只AI生态组合。
• 个股精选：“AI为主，人工为辅”的模式，基于基本面、技术面和估值面，从42+50个组合中选出全球大宗10和全球AI10个股精选组合。

结论

综上所述，报告提出了对未来全球宏观形势和投资策略的前瞻看法，强调了在AI时代融合传统产业逻辑与现代技术手段的重要性。通过创新的AI辅助选股模式，旨在帮助投资者在复杂多变的市场环境中寻找到稳健增长的机会。