行业主题基金周报（2023年第40期）：AI应用进展亮眼，关注传媒主题基金

基金研 2023.12.05 邵景丽(分析师) 报告作者 究基金研究 AI应用进展亮眼，关注传媒主题基金 基——行业主题基金周报（2023年第40期） 金本报告导读： 0755-23976934 shaojingli027300@gtjas.com 证书编号S0880522100001 相关报告 周本文回顾了上周（2023年11月27日至12月1日）各行业及行业主题基 报金表现。市场短期延续回调，医药主题和科技主题基金上周表现相对较 好。近期AI行业应用进展亮眼，建议关注传媒主题基金。摘要： 上周A股表现回顾：上周（2023.11.27-12.1）A股各指数大多延续 调整。按照中信一级行业来看，煤炭上周以2.81%领涨，仍然是因 为持续受到供需因素影响；TMT板块受到AI生成工具Pika的带动，上周整体反弹，上周跌幅最大的行业是房地产（-4.86%），主要是因为11月百强销售数据偏弱和板块轮动等因素影响；地产相关的建材板块也上周也下跌3.31%；另外跌幅相对较大的行业还有电力设备及新能源（-2.3%），银行（-2.09%）。受到短期多重因素影响，上周A股市场延续调整，各板块上涨动力驱缓。但展望后续，A股年末反弹的核心驱动因素不变，12月或有更多的政策亮点出台，后续反弹仍然值得关注。 行业主题基金回顾：行业主题基金中表现最好的是科技主题，一周 ·· 报 平均回报为1.84%；另外相对亮眼的是医药主题基金，一周平均回证报为1.69%，优于医药板块整体上周表现。其他行业主题上周平均券回报均为负值，其中基础设施与地产回报表现相对较差（-研2.79%）。从2023年以来平均回报来看，目前表现相对较好的是医究药主题（-4.58%），相对较差的仍然是新能源及制造主题（-24.73%）。上周回报排名进入前20名的基金产品中有18只是科技主 2 题，另外有只是医药主题。其中由林开盛管理的太平行业优选上 告周回报为7.77%位居第1；由金梓才管理的4只基金位列第2至5 位，上周回报均在5.3%以上；医药基金中表现较好的是由廖庆阳管理的华富健康文娱（4.88%）；如果按照2023以来的回报数据看，排名前20名的行业主题基金中有15只是科技主题，另外有消费主 题1只、医药主题1只、周期主题3只。排名第1位的东方区域发 展（46.59%）的2023年三季报披露的重仓为白酒。 AI产业进展亮点，关注传媒主题基金：上周传媒行业小幅上涨，其中子行业涨幅居前的包括出版、游戏板块、影视等。在产业进展方 面，美国AI创业公司PikaLabs在11月30日发布了视频生成产品Pika1，11月初OpenAI推出自定义版本的ChatGPT后，第三方GPT商店中自定义GPT数量爆发；另外苹果MR产品后续如果量产，也有望进一步创造新的需求场景。近期AI和AIFC相关领域的进展，有望后续推加快优质内容开发，视频、动画、影视等行业的降本增效有望进一步落地。传媒行业在2023年经历了较大的波动，目前板块估值较为合理。近期传媒行业集中催化较多，板块产业趋势也更加的明确。建议关注传媒行业主题基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保 证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 加息周期接近尾声，关注抗通胀资产 2023.12.04 市场小幅下跌，FOF基金表现平稳 2023.12.04 PMI回踩，长端利率下行，存单利率继续攀升 2023.12.04 FOF组合策略周报 2023.12.04 指数型新发增长、ETF资金流入上证50 2023.12.03 目录 1.行业一周概况3 1.1.上周各行业表现3 1.2.短期上涨动力驱缓，市场延续调整3 2.行业主题基金回顾3 3.AI应用进展亮眼，关注传媒主题基金5 3.1.Pika发布进一步加速AI应用进展5 3.2.关注传媒主题基金6 4.风险提示7 1.行业一周概况 1.1.上周各行业表现 上周（2023.11.27-12.1）受到11月PMI数据等因素影响，A股各指数大多延续调整。按照中信一级行业来看，煤炭上周以2.81%领涨，仍然是因为持续受到供需因素影响；TMT板块受到AI生成工具Pika的带动，上周整体反弹，其中通信上涨1.78%、传媒上涨1.75%，主要是教育、游戏板块领涨，另外计算机上涨1.29%，电子上涨1.24%；上周跌幅最大的行业是房地产（-4.86%），主要是因为11月百强销售数据偏弱和板块轮动等因素影响；地产相关的建材板块也上周也下跌3.31%；另外跌幅相对较大的行业还有电力设备及新能源（-2.3%）、银行（-2.09%）。 -4.86 -3.31 -2.30 -1.70-1.80-1.95-2.03-2.09-2.09 -1.27 -0.93-0.95 -0.40-0.46-0.46-0.57-0.79 0.05 0.570.470.450.210.19 1.291.241.091.02 1.781.75 2.81 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 周涨跌幅(%) 图1中信一级行业一周涨跌幅（%）排序 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2023.11.27-2023.12.1 1.2.短期上涨动力驱缓，市场延续调整 受到短期多重因素影响，上周A股市场延续调整。首先是11月制造业和服务业PMI数据贴近预期下限，市场风险偏好受其影响出现波动，各板块上涨动力驱缓。其次，10月底开启的本轮反弹需要持续的政策亮点来支撑才能形成资金的持续流入，叠加美债利率下行不明朗等海外流动性不确定问题，短期市场会“静观其变”。另外，市场整体对小市值的偏好也使得资金出现分化。但展望后续，A股年末反弹的核心驱动因素不变，12月或有更多的政策亮点出台，后续反弹仍然值得关注。 2.行业主题基金回顾 我们继续将行业主题基金划分为8大类，分别为消费、周期、基础设施与地产、科技、金融、新能源与制造、医药、军工。首先选择主动权益基金中股票仓位60%以上且规模大于2亿元的基金作为样本，如果基金最新一期持仓股票中归属于对应行业板块的股票占基金持仓权重的 50%以上，则认定为对应行业主题基金，每周对行业主题基金进行一周表现的回顾。 上周平均回报（%） 2023平均回报（%） 3 1.69 1.84 1 -1-3-5 -0.22 -1.51 -2.79 -0.22 -1.21 -2.44 -7 -4.58 -9 -11-13-15 -10.34 -12.41 -7.23 -8.30 -17-19 -16.85 -16.29 -21 -23-25 -24.73 图2行业主题基金一周及2023年平均回报（%） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2023.11.27-2023.12.1 上周（2023.11.27-2023.12.1）行业主题基金中表现最好的是科技主题，一周平均回报为1.84%；另外相对亮眼的是医药主题基金，一周平均回报为1.69%，优于医药板块整体的上周表现。其他行业主题上周平均回报均为负值，其中基础设施与地产回报表现相对较差（-2.79%），另外金融主题基金上周回报为-2.44%。从2023年以来平均回报来看，目前表现相对较好的是医药主题（-4.58%），相对较差的仍然是新能源及制造主题（-24.73%）。 表1:行业主题基金上周回报排名前20 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 2023年以来回报 （%） 基金经理 1 009537.OF 太平行业优选A 科技 7.77 1.51 林开盛 2 014915.OF 财通匠心优选一年持有A 科技 5.55 -22.68 金梓才 3 720001.OF 财通价值动量 科技 5.46 -19.29 金梓才 4 001480.OF 财通成长优选 科技 5.37 -25.80 金梓才 5 009062.OF 财通智慧成长A 科技 5.31 -23.10 金梓才,钟俊 6 001563.OF 华富健康文娱A 医药 4.88 10.02 廖庆阳 7 008638.OF 广发科技创新A 科技 4.80 -5.79 吴远怡 8 003053.OF 嘉实文体娱乐A 科技 4.72 16.28 �贵重 9 005119.OF 银华智荟内在价值A 科技 4.66 -17.35 方建 10 013345.OF 富荣信息技术A 科技 4.45 18.85 郎骋成,李延峥 11 005094.OF 万家臻选 科技 4.44 -10.00 莫海波 12 519196.OF 万家新兴蓝筹 科技 4.39 -8.18 莫海波 13 007731.OF 民生加银持续成长A 科技 4.35 7.81 朱辰喆 14 002256.OF 金信行业优选 科技 4.35 2.24 孔学兵 15 501083.SH 科创银华LOF 科技 4.35 -21.48 唐能 16 007872.OF 金信稳健策略 科技 4.30 0.84 孔学兵 17 002264.OF 华夏乐享健康A 医药 4.30 0.71 孙明达 18 519181.OF 万家和谐增长A 科技 4.28 -12.47 莫海波 19 001173.OF 中欧瑾和A 科技 4.16 -3.16 李帅 20 009651.OF 海富通成长甄选A 科技 4.12 -14.03 吕越超 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。周数据范围2023.11.27-12.1，2023年以来回报截止到2023.12.1 上周全行业周度回报排名进入前20名的基金产品中有18只是科技主题， 另外有2只是医药主题。其中由林开盛管理的太平行业优选上周回报为 7.77%位居第1；由金梓才管理的4只基金位列第2至5位，上周回报均在5.3%以上；医药基金中表现较好的是由廖庆阳管理的华富健康文娱，上周回报4.88%位于第6位；另外万家基金莫海波管理的3只基金上周 回报也进入前20位。 表2:行业主题基金2023年以来回报排名前20 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 2023年以来回报 （%） 基金经理 1 001614.OF 东方区域发展 消费 -1.19 46.59 周思越 2 001323.OF 东吴移动互联A 科技 3.46 40.15 刘元海 3 290012.OF 泰信行业精选A 科技 1.47 39.85 董山青 4 001167.OF 金鹰科技创新A 科技 1.70 39.25 陈颖 5 210009.OF 金鹰核心资源A 科技 1.69 37.74 陈颖 6 001322.OF 东吴新趋势价值线 科技 3.54 37.40 刘元海 7 005310.OF 广发电子信息传媒产业精选A 科技 3.73 33.19 冯骋 8 162102.OF 金鹰中小盘精选A 科技 1.42 31.50 陈颖 9 014319.OF 德邦半导体产业A 科技 2.87 27.64 雷涛 10 005844.OF 东方人工智能主题A 科技 3.69 27.09 严凯 11 001068.OF 国新国证新锐 科技 2.23 25.33 张洪磊 12 001628.OF 招商体育文化休闲A 科技 4.03 24.42 文仲阳 13 003397.OF 银华体育文化A 科技 4.05 23.20 唐能 14 010003.OF 景顺长城电子信息产业A 科技 1.63 21.96 杨锐文,张雪薇 15 006025.OF 诺安优化配置A 科技 1.60 20.87 刘慧影 16 519212.OF 万家宏观择时多策略A 周期 3.82 20.41 黄海 17 519185.OF 万家精选A 周期 3.64 20.40 黄海 18 519191.OF 万家新利 周期 3.8