传媒行业周报2024年40期：国内AI原生应用MAU破亿，字节发布首款AI耳机

股票研究/2024.10.13 国内AI原生应用MAU破亿，字节发布首款AI耳机传播文化业 评级：增持 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 ——传媒行业周报2024年40期 陈筱(分析师) 李芓漪(分析师) 陈俊希(分析师) 021-38675863 021-38038428 021-38032025 chenxiao@gtjas.com liziyi@gtjas.com chenjunxi@gtjas.com 登记编号S0880515040003 S0880523080004 S0880520120009 本报告导读： 2024年9月国内AI原生应用MAU达1.25亿，较年初增长超1.5倍，且在海外市场排名逐步提升；字节发布AI智能体耳机，进一步开拓AI硬件领域。 投资要点： 本周传媒（申万）指数下跌9.67%，位居31个行业第31名，弱于创业板指（下跌3.58%）、深证成指（下跌4.4%）、上证中小（下跌2.8%）、上证指数（下跌2.85%）、沪深300（下跌2.49%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒、百纳千成、上海电影、万达电影、博纳影业、美图公司、中手游等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、值得买、蓝色光标等。 国内AI原生应用MAU达1.25亿，出海排名逐步提升。根据AI产 品榜数据，2024年9月国内AI原生应用MAU达1.25亿，较年初的4938万增长超1.5倍，其中大部分定位为智能助手，提供智能问答、个性化推荐等功能以提高用户工作生活效率；具体来看，用户数TOP5产品MAU占总体比例达62.3%，其中字节旗下豆包稳居TOP1应用，MAU数量达4702万，环比增长16.6%，文小言/Kimi居于其后，MAU数量分别达1234万/738万，环比增速分别为3.7%/20.7%。从全球范围来看，2024年9月ChatGPT以2.25亿MAU居于全球AI应用榜榜首，豆包以4702万MAU居于其后；除了助手类产品以外，情感陪伴类、图片编辑类产品亦受到全球用户青睐，其中TalkieAI（星野海外版）以1812万MAU居于TOP10，与全球头部AI陪伴应用CharacterAI之间的差距不断缩短。随着国内AI应用用户数不断增长、出海AI应用排名逐步提升，积极布局AI应用、投资AI领先企业的标的有望受益。推荐标的：上海电影、恺英网络、美图公司；受益标的：华策影视、掌阅科技、昆仑万维、电广传媒等。 字节发布整合豆包大模型的AI智能体耳机，进一步开拓AI硬件领 域。10月10日，字节发布首款AI智能体耳机OlaFriend，硬件部 分由其收购团队Oladance主导，该团队核心成员曾就职于Bose，在OWS开放式设计及音频性能方面拥有丰富经验；软件部分则深度整合豆包大模型，为用户提供各种生活场景下的AI交互体验，用户仅需简单的语音命令便可激活豆包的智能对话功能。目前OlaFriend定价1199元，已在各大电商平台开启预售，预计于10月17日正式发货。 风险提示：AI应用国内渗透不及预期、出海表现不及预期等。 上次评级:增持 相关报告 传播文化业《国庆档票房有所下滑，字节APPLemon8登顶海外》2024.10.07 传播文化业《9月版号供给稳定，各厂商游戏产品积极推进》2024.10.08 传播文化业《MetaAR眼镜亮相，国庆档预售票房破亿》2024.09.29 传播文化业《国庆档电影蓄势待发，8月游戏市场表现优秀》2024.09.22 传播文化业《OpenAI发布o1模型，AI逻辑推理能力进步》2024.09.14 目录 1.国内AI原生应用MAU破亿，字节发布首款AI耳机3 1.1.国内AI原生应用MAU达1.25亿，出海排名逐步提升3 1.2.字节发布首款AI智能体耳机，进一步开拓AI硬件领域5 2.一周行业及公司要闻6 2.1.AI/互联网6 2.2.长视频7 3.传媒上市公司公告8 4.行业主要数据更新9 5.风险提示13 1.国内AI原生应用MAU破亿，字节发布首款AI耳机 本周传媒（申万）指数下跌9.67%，位居31个行业第31名，弱于创业板指 （下跌3.58%）、深证成指（下跌4.4%）、上证中小（下跌2.8%）、上证指数（下跌2.85%）、沪深300（下跌2.49%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒、百纳千成、上海电影、万达电影、博纳影业、美图公司、中手游等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、值得买、蓝色光标等。 1.1.国内AI原生应用MAU达1.25亿，出海排名逐步提升 国内AI原生应用MAU达1.25亿，较年初增长超1.5倍，其中助手类产品最受用户青睐。根据AI产品榜数据，2024年9月国内AI原生应用MAU达1.25亿，较年初的4938万增长超1.5倍；具体来看，用户数TOP5产品 MAU占总体比例达62.3%，其中字节旗下豆包稳居TOP1应用，MAU数量达4702万，环比增长16.6%，文小言/Kimi居于其后，MAU数量分别达1234万/738万，环比增速分别为3.7%/20.7%。从产品类别来看，目前大部分AI原生应用定位为智能助手，提供智能问答、信息查询、语言翻译、个性化推荐、文档处理等功能以提高用户工作生活效率，亦有部分垂类产品以其个性化功能上榜，如星野提供AI社交与情感陪伴的平台，光速写作定位语文作文批改与AI智能写作。 图1：国内AI原生应用MAU达1.25亿，较年初增长超1.5倍 数据来源：AI产品榜 图2：MAU数量TOP5的国内AI原生应用均为助手类产品 数据来源：AI产品榜 从全球范围来看，情感陪伴类、图片编辑类AI应用亦受到青睐，且国产出海应用在情感陪伴赛道表现优异。根据AI产品榜数据，2024年9月ChatGPT以2.25亿MAU居于全球AI应用榜榜首，豆包以4702万MAU居于其后。 除了助手类产品以外，情感陪伴类、图片编辑类产品亦受到全球用户青睐，其中TalkieAI（星野海外版）以1812万MAU居于TOP10，与全球头部AI陪伴应用CharacterAI之间的差距不断缩短。 随着国内AI应用用户数不断增长、出海AI应用排名逐步提升，积极布局AI应用、投资AI领先企业的标的有望受益。推荐标的：上海电影、恺英网络、美图公司；受益标的：华策影视、掌阅科技、昆仑万维、电广传媒等。 图3：全球AI应用榜上，助手类、情感陪伴类、图片编辑类产品均受到青睐 图4：国产出海AI应用主攻情感陪伴、智能助手方向 数据来源：AI产品榜数据来源：AI产品榜 1.2.字节发布首款AI智能体耳机，进一步开拓AI硬件领域 字节发布整合豆包大模型的AI智能体耳机，进一步开拓AI硬件领域。10月10日，字节发布首款AI智能体耳机OlaFriend，硬件部分由其收购团队Oladance主导，该团队核心成员曾就职于Bose，在OWS开放式设计及音 频性能方面拥有丰富经验；软件部分则深度整合豆包大模型，为用户提供各种生活场景下的AI交互体验，用户仅需简单的语音命令便可激活豆包的智能对话功能。目前OlaFriend定价1199元，已在各大电商平台开启预售，预计于10月17日正式发货。 图5：字节AI智能体耳机OlaFriend具备多种AI功能，已在各大电商平台开启预售 资料来源：天猫APP 代码 简称 股价 市值 EPS（元） PE - （元） （亿元） 2023A 2024E 2025E 2023A 2024E 2025E 评级 001330.SZ 博纳影业 4.60 63.23 -0.40 0.20 0.38 -11.50 23.00 12.11 增持 002739.SZ 万达电影 10.54 229.71 0.42 0.69 0.81 25.10 15.28 13.01 增持 002624.SZ 完美世界 8.60 166.84 0.25 0.56 0.66 34.40 15.36 13.03 增持 002555.SZ 三七互娱 15.89 352.42 1.20 1.26 1.47 13.24 12.61 10.81 增持 002517.SZ 恺英网络 11.09 238.71 0.68 0.84 0.99 16.31 13.20 11.20 增持 002605.SZ 姚记科技 22.83 94.51 1.36 1.57 1.86 16.79 14.54 12.27 增持 002027.SZ 分众传媒 6.86 990.73 0.33 0.40 0.45 20.79 17.15 15.24 增持 300413.SZ 芒果超媒 23.66 442.61 1.90 1.08 1.32 12.45 21.91 17.92 增持 301102.SZ 兆讯传媒 9.49 38.53 0.61 0.83 1.13 15.56 11.43 8.40 增持 603444.SH 吉比特 228.30 164.47 15.62 16.14 18.98 14.62 14.14 12.03 增持 605168.SH 三人行 29.94 63.63 9.98 12.93 15.27 3.00 2.32 1.96 增持 300291.SZ 百纳千成 4.66 43.89 -0.20 0.39 0.47 -23.30 11.95 9.91 增持 601595.SH 上海电影 21.79 97.66 0.28 0.34 0.62 77.82 64.09 35.15 增持 601921.SH 浙版传媒 8.18 181.78 0.68 0.77 0.82 12.05 10.62 9.98 增持 600757.SH 长江传媒 8.71 105.71 0.65 0.71 0.78 13.40 12.27 11.17 增持 1060.HK 阿里影业 0.44 129.88 0.02 0.03 0.03 18.76 16.41 13.54 增持 1357.HK 美图公司 2.59 117.25 0.08 0.11 0.17 33.90 23.45 15.10 增持 表1:推荐公司估值表 数据来源：Wind，国泰君安证券研究（注：股价时间为2024/10/11，单位均换算为人民币） 2.一周行业及公司要闻 2.1.AI/互联网 淘宝：88VIP持续保持双位数增长，会员规模超4200万 10月12日，2024天猫双11发布会上，淘天集团88VIP业务总经理秀珣透露，过去一年，淘宝88VIP持续保持双位数增长，00后用户数同比增长67%，会员规模超4200万。此外，淘宝直播持续高质量增长，QAC同比增长56%，GMV同比增长25%，日均超爆品数量同比增长300%。（36氪） TikTok回应在马来西亚裁员：推进内容审核自动化，预计全球范围影响数百员工 10月11日，据多家媒体消息，TikTok发言人证实公司正在全球范围裁员，其中包括马来西亚，“由于各国的就业法规不同，我们目前无法提供确切的裁员人数，但预计全球将有数百人受到影响”。此前有媒体报道称，字节跳动已在马来西亚裁员数百人，其中大部分来自内容审核部门。（界面） Kimi发布探索版，搜索量增强10倍 10月11日，月之暗面正式上线具备AI自主搜索能力的Kimi探索版，搜索量是普通版的10倍，一次搜索即可精读500个页面。新功能会模拟人类的推理思考过程，多级分解复杂问题，执行深度搜索，帮助用户更高效完成分析调研。通过自主策略规划、自动化大规模信息检索、对搜索结果的反思补充等多个步骤，获得更准确和全面的答案。目前，该功能已逐步开放，下周一前至全量用户。（36氪） 小猿口算位列苹果商店免费榜第一名 10月11日，小猿口算登顶苹果AppStore