光学光电子行业事项点评：OLED供需关系好转，产业链迎来新机遇

OLED供需关系好转，产业链迎来新机遇。京东方拟在成都投资建设第8.6代AMOLED产线，总投资630亿元，设计产能3.2万片/月玻璃基板，主要定位笔记本电脑/平板电脑等高端触控屏，主攻中尺寸OLED IT类产品。项目分两期进行，周期约34个月。该项目预计将有效满足日益增长的IT类AMOLED显示屏的市场需求，推动AMOLED显示产业快速迈进中尺寸发展阶段。当前OLED应用主要聚焦于手机市场，未来IT市场或将打开新增长空间。根据中商产业研究院数据，2022年我国OLED下游应用中，手机占比为73%，其次是OLED电视占比19%，电脑占比3%。OLED加速在IT市场渗透，预计2028年在笔记本电脑和平板电脑的渗透率将达14%。根据Omdia数据，2022年OLED在笔记本电脑和平板电脑的渗透率仅为2%（超4.7亿台设备中仅有970万台使用OLED），未来随着消费者对笔记本电脑和平板电脑更轻薄、便携性更高的需求，IT产品有望逐步向Hybrid、柔性平面型过渡，最终朝着柔性折叠、卷曲、大曲率乃至自由形态终极推进，预计2028年渗透率或将达到14%。京东方第8.6代AMOLED产线规划产能较大，对上游设备和材料厂商深度利好。投资建议：供需关系好转，看好OLED产业链投资机会。