公共中小企业的融资：韩国和美国案例研究

韩国和美国案例 NOVEMBER 公共中小企业的融资 韩国和美国案例 2023年11月 Creative Commons Attribution 3.0 IGO license (CC BY 3.0 IGO) © 2023 亚洲开发银行 6 ADB Avenue, Mandaluyong City, 1550 Metro Manila, 菲律宾 Tel +63 2 8632 4444; Fax +63 2 8636 2444 www.adb.org 某些权利保留。2023年出版。 ISBN 978-92-9270-464-3（印刷版）；978-92-9270-465-0（电子版）；978-92-9270-466-7（电子书）出版库存号：TCS230540-2 DOI：http://dx.doi.org/10.22617/TCS230540-2 本出版物中表达的观点为作者个人观点，并不一定反映亚洲开发银行（ADB）、其董事会或其所代表政府的观点和政策。 亚洲开发银行不保证本出版物中包含数据的准确性，也不承担因使用这些数据而产生的任何后果的责任。提及特定公司或制造商的产品，并不意味着它们得到亚洲开发银行的认可或推荐，相对于未提及的类似性质的其他产品而言。 通过在本出版物中对某一特定领土或地理区域的指定或提及，或使用“国家”一词，亚洲开发银行（ADB）无意对任何领土或地区的法律或其他地位作出任何判断。 该出版物可在Creative Commons Attribution 3.0 IGO许可（CC BY 3.0 IGO）下获得。使用本出版物的内容，您同意受本许可证条款的约束。有关归属、翻译、改编和许可事宜，请查阅https://www.adb.org/terms-use#openaccess上的规定和条款。 此CC许可不适用于本出版物中的非ADB版权材料。如果材料归因于其他来源，请联系该来源的版权所有者或出版商以获取复制许可。ADB不对因您使用该材料而产生的任何索赔承担责任。 请如有关于内容的问题或评论，请联系pubsmarketing@adb.org。或者，如果您希望获得不在此条款范围内使用的版权许可，或使用ADB标志的许可，也请发送邮件至该邮箱。 更正ADB出版物可查阅http://www.adb.org/publications/corrigenda。 注意：在本出版物中，“$”代表美国美元。ADB将“Korea”认定为大韩民国。 封面设计：安东尼·维拉纽瓦 封面：亚洲的小型和中等企业对经济发展做出了重大贡献就业，但面临获取金融支持的困难。（照片由亚洲开发银行提供。） 印在再生纸上 目录 表格、图表、框图 前言 致谢 缩略语 执行摘要 ivvi第八章ix未知内容 I. 引言 第二部分：中小企业对经济的贡献3中小企业定义3中小企业概述及其融资挑战3中小企业在获取信贷方面的问题4 第三部分：巴塞尔II协议对中小企业融资的影响9巴塞尔II/III和中小企业融资9巴塞尔III对中小企业融资的影响10 第四章 小型和中型企业公共借贷：韩国共和国案例 16中小企业支持系统在韩国共和国16韩国工业银行18 V. 中小企业公共贷款担保：美国小企业管理局案例35历史、使命与目标35关键项目和产品39经济影响46 第VI节结论 表格，图，框图 表格 1 巴塞尔协议的关键特征11韩国工业银行法案的2大关键特征20韩国工业银行针对中小企业提供的3项无担保贷款22韩国工业银行4只债券占存款凭证总数225家韩国主要银行的不动产中小企业贷款246 新冠疫情期间中小企业融资247 韩国工业银行预贷款评估要点298要点韩国产业银行临时审查重点30中小企业贷款的9%逾期率31韩国工业银行公司重组的10大亮点3111家企业康复支持计划3212个现有的企业康复支持项目32韩国工业银行所有康复支持计划毕业率1333韩国工业银行快速通道计划毕业率细分14个子类+3315项小型企业管理预算，2020财年快速通道计划37第16条 7(a)贷款项目补贴和收费结构3917 504 贷款项目补贴和费用结构4018 小额贷款项目关键特征的摘要412014-2021年19项微型贷款绩效指标4220 灾害救济贷款，2011–20194321小企业投资公司计划的关键特点4422 小型商业投资公司项目绩效46 数据 1718192121232526韩国中小企业支持系统韩国工业银行概览韩国工业银行的发展韩国工业银行四大关键条款5 韩国产业银行中小企业贷款组合分析6 韩国工业银行客户数量7韩国工业银行对中小企业安全网提供的支持在经济动荡中通过流动性注入8 网络贷款流程图 韩国工业银行的9号风险管理体系28韩国工业银行资本充足率28韩国工业银行的11号风险管理系统2912 小型企业管理局使命、目标和目标3613 小额企业投资公司资金支持441995-2019年银行小企业贷款和大企业贷款的金额4715 小型企业管理局按年度批准的贷款数量4816年按年度的总批准金额48 箱子 1. 小微企业贷款面临的监管挑战14金融服务领域中小企业的新分类15巴塞尔III框架下的小企业管理局灾害援助主要项目指南委员会38 前言 R近年来，强劲的经济增长缓解了贫困，并增加了世界中等收入国家的数量。然而，为了克服由多次金融危机以及新冠病毒疾病（COVID-19）大流行引起的放缓，以及加强中小企业（SMEs）并从而提高国家生产力，经济体不得不进行演变。小型企业，在经济动荡中通常受到最严重的打击，占世界企业的大部分，并且是创造就业和全球经济发展的主要贡献者，尤其是在发展中国家。 在亚洲，中小企业被视为各自经济的支柱。亚洲开发银行研究所（ADBI）在2016年的一份报告中揭示，中小企业占亚洲所有企业的98%以上，并提供三分之二私营部门的工作岗位。显然，这要求为中小企业提供全面有效的支持措施，这些企业需要融资，特别是在投资（机器、生产基地等）、营运资金（库存、生产要素、当前运营支出等）或两者都需要。 然而，中小企业在新兴市场和发展中国家面临获取融资以扩大业务的重大障碍。与公司相比，他们获得银行贷款的可能性较低，反而依赖内部资金或来自朋友和家人的现金来启动和最初运营他们的企业。这是因为银行更愿意将资源分配给大型企业，而不是中小企业。同一份2016年ADB报告称，这是因为大型企业的违约风险较低，其财务报表更清晰。因此，贷方将中小企业视为风险更高，怀疑他们偿还融资的能力，因为他们通常没有明确的会计信息。尽管全球金融危机后中小企业获得银行融资的能力在很大程度上得到了恢复，但长期存在的问题仍然存在，如信息不对称、高交易成本，以及小型企业主缺乏金融技能和知识。除了直接债务之外的其他融资工具通常仍然发展不足。因此，微型企业、创新企业、初创企业（除非是高潜力初创企业）和年轻企业因此往往在获取融资方面面临更多困难。 政策制定者在克服中小企业获得信贷的障碍方面发挥着重要作用。本研究提供了在韩国和美国实施的政策解决方案。政府可以设立专门银行向中小企业提供信贷，例如，韩国设立的韩国工业银行（IBK）。另一项政策可能涉及设立政府机构向申请从传统金融机构（如商业银行）获得信贷的中小企业提供贷款和担保。这在创建美国小企业管理局（SBA）时得到应用。 本报告中所概述的案例有助于亚洲和太平洋地区的经济体发展和值得仔细考虑，它们聚焦于金融产品、风险管理、监测方法和为中小企业提供的非金融服务。实际上，世界各国应考虑效仿美国和大韩民国在建立公共借贷计划以支持小企业收入和增长方面的做法，并将它们的工业银行（IBK）和小企业管理局（SBA）作为模板。我们相信政策制定者会认为这项研究是有价值的。 致谢 T本技术研究报告，《公共中小型企业融资：韩国和美国案例》，是亚洲开发银行（ADB）部门组的成果。该研究是ADB金融部门办公室中小企业融资知识产品系列的一部分，旨在支持亚洲及太平洋发展中成员国扩大中小企业融资的努力。 金宇·李，ADB部门集团财务部门办公室主管，为技术研究提供了关键意见并领导核心团队。宋素·金，ADB部门集团财务部门高级金融部门专家（包容性金融），协调并参与了制作，技术支持来自佛罗里达大西洋大学的Rebel Cole教授和仁荷大学的Jae-Joon Han教授。Raquel Borres、Katherine Mitzi Co、Matilde Mila Cauinian、Mary Anndie Clavel和Mc Reynald II Banderlipe提供了技术和研究支持。特别是，团队对韩国工业银行审查这项技术研究和提供实用信息表示感谢。 团队感谢Yuji Miyaki，公共管理专家（税务），ADB部门管理及治理部门办公室，Sectors Group，在研讨会中担任同行评审角色；感谢Manohari Gunawardhena，高级金融部门专家，Finance Sector Office，Sectors Group，ADB，以及Damitha Kumari Rathnayake，斯里兰卡区域发展银行首席执行官，他们在2021年2月25日的网络研讨会中进行了演讲，并为报告的制定提出了建议。 团队非常感谢Ramesh Subramaniam，Sectors Group总监兼集团首席；Sungsup Ra，SectorsGroup副总监兼集团副首席；以及Christine Engstrom，Sectors Group财务部门高级总监，为他们对知识活动和报告的积极支持。 我们感谢所有为这份出版物付出慷慨努力的贡献者，团队也感谢通讯与知识管理部门的同事们对持续传播这份报告的支持。 缩写 亚洲开发银行亚洲开发银行CARES新冠病毒援助、救济和经济安全紧急灾难贷款（Emergency Injury Loan）经济损害灾难贷款文件传输协议（File Transfer Protocol）快速通道计划年度财务报告财年国内生产总值（Gross Domestic Product）国内生产总值IBK韩国工业银行科迪特韩国信用保证基金中小微企业（Micro, Small and Medium-sized Enterprises）微型、小型和中型企业美国小企业管理局（SBA）小型企业管理局SBIC小型企业投资公司中小企业中小企业SMIF中小行业融资债券美国美国 executive summary 然而，在新兴和发展中国家，资金获取是中小企业扩大业务的关键限制因素。S小型和中型企业（SMEs）因其对经济增长和就业的贡献而被广泛认为是国家经济的支柱。“正式”的中小企业占所有企业的90%以上，以及全球就业人数的一半以上（世界银行，未注明年份）。这些小型企业对资本市场的获取有限，并且从商业银行等贷款人那里获得正式融资存在困难。几个因素阻碍了中小企业获得正式融资。这些包括信息不对称，其中关于中小企业有限的公共信息会阻碍贷款人，以及要求在承保信贷中进行尽职调查的金融法规。还包括中小企业缺乏可用于满足抵押要求的实体资产，中小企业财务记录和报表差，以及缺乏信用报告机构和这些机构帮助贷款人准确评估中小企业风险的能力的缺失。因此，中小企业通常从非正式金融或金融监管机构未监管的资金来源获得融资，这包括不仅限于职业放款人，还有其他企业的贸易信用和来自朋友及家庭的贷款。因此，当中小企业能够获得正式融资时，它们通常会面临苛刻的贷款条款，包括短期期限、高利率和抵押要求。 为了克服中小企业获得信贷的障碍，政策制定者有几个潜在的解决方案。例如，政府可以设立专门银行向中小企业提供信贷，就像韩国工业银行那样。他们还可以设立政府实体，为从传统金融机构申请信贷的中小企业提供贷款担保，例如商业银行。美国小企业管理局（SBA）就是这样一个组织。本报告详细说明了这两个具体案例的公共中小企业融资是如何帮助改善中小企业获得信贷的。这些案例对其他国家政策制定者在解决获取问题方面非常有用。 韩国共和国 韩国的小微企业在过