电力及公用事业行业周报：华为规划至2024年建设10W台全液冷超快充桩，超快充产业链发展有望提速

行业走势：本周（11月25日-12月1日）申万公用事业指数上涨0.568%，跑赢沪深300指数2.127pct。 999563394 本周要点： 2023年11月28日，在智界S7及华为全场景发布会上，华为常务董事余承东表示：“预测到2024年底，华为600kW全液冷超级快充将在全国部署超过10万个。” 2023年二季度，华为对外发布新一代全液冷超充架构。新架构通过液冷散热，使用寿命可达十年，超充终端单枪最大功率600kW，最大电流600A，支持12路枪线输出，功率柔性演进，可实现“5分钟200公里”充电体验（需新能源车电池测功能配合，例如智界S7搭载全新华为“巨鲸”800V高压电池平台，可实现充电5分钟续航215公里）。 此外，新架构支持车桩协同、桩网协同。通过功率共享，实现市电利用率提升30%；通过自研拓扑+液冷散热+智能寻优，实现系统效率提升1%以上；采用智能运维系统，实现可视化管理，人工上站次数趋零。最终实现全生命周期TCO下降40%。 截至2023年10月，华为数字能源已部署了约200多个全液冷超快充场站，在深圳、北京、上海、成都、南京等50多个城市以及20多条高速沿线均有布局。10万个超充桩的建设目标有望为超快充全产业链发展带来新的发展空间。 推荐充电模块先行者【通合科技】，推荐充电桩整桩制造商【盛弘股份】，推荐充电桩零部件枪线制造商【泓淋电力】，建议关注华为超充站建设战略合作伙伴【和顺石油】。 市场信息跟踪： 1）煤炭价格跟踪：11月25日至12月1日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为929.6元/吨，周环比下跌1.2元/吨，跌幅0.1%； 11月18日至11月24日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为121.49元/吨，周环比下跌68元/吨，跌幅8.0%；11月18日至11月24日，纽卡斯尔动力煤现货价为121.49美元/吨，周环比下跌3.51美元/吨，跌幅2.8%；11月18日至11月24日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 2）水电跟踪：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年12月1日，三峡水库入库流量7000立方米/秒，同比上涨16.7%，较上周下降600立方米/秒；水位为171.31米，同比上涨8.1%，较上周下跌0.39米；蓄水量为356亿立方米，同比增长41.8%，较上周下跌3亿立方米。 3）光伏价格跟踪：2023年11月29日，光伏级多晶硅价格7.45美元/kg，较上周下降，周环比跌幅1.7%；156mm×156mm多晶硅片现货价格0.16美元/片，与上周持平；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅3.9%；光伏组件现货价格0.12美元/w，较上周下降，周环比跌幅1.7%。 4）天然气价格跟踪：2023年12月1日，LNG全国出厂价格指数6236元/吨。2023年11月25日-12月1日，周均价5879.6元/吨，较上周上涨449.2元/吨，周环比涨幅8.3%。 5）电力市场跟踪：2023年11月29日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为501.07厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为599.68厘/kwh。2023年12月2日，山东省中长期电力交易净合约量6.133亿kwh，加权均价370.23元/MWh。 6）电力供需：用电量：2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.6%,环比减少5.0%。发电量：2023年10月，全国发电量7043.5亿千瓦时，同比减少14.6%，环比减少5.5%。发电装机：2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦，同比增长78.5%，环比减少14.3%。 7)LNG重卡销售：10月份LNG重卡销量达2.33万台，同比增长1478%。 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险。 1.行情回顾 1.1.板块行情 本周（11月25日-12月1日）申万公用事业指数上涨0.568%，跑赢沪深300指数2.127pct； 本月申万公用事业指数上涨0.157%，跑赢沪深300指数0.538pct；年初至今申万公用事业指数下跌3.105%，跑赢沪深300指数7.312pct。 图1.申万公用事业指数涨跌幅 分板块看，本周热力服务板块上涨1.9%，火力发电板块上涨1.8%，水力发电板块上涨0.6%，电能综合服务板块上涨0.2%，燃气板块下跌0.2%，光伏发电板块下跌0.7%，风力发电板块下跌1.3%。 图2.本周公用事业分板块涨跌幅 申万公用事业指数包含130家上市公司，本周股价上涨的公司有68家，其中涨幅前10的公司分别为天富能源、协鑫能科、蓝天燃气、九丰能源、胜通能源、世茂能源、南京公用、内蒙华电、大连热电、通宝能源；本周股价下跌的公司有53家，跌幅前10的分别为特瑞斯、川能动力、东方环宇、天壕能源、ST浩源、国新B股、广宇发展、芯能科技、华电B股、新奥股份。 图3.公用事业本周涨幅前十（%） 图4.公用事业本周跌幅前十（%） 2.数据跟踪 2.1.火电板块 2.1.1.煤炭价格：本周国内煤炭价格环比下跌 11月25日至12月1日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为929.6元/吨，周环比下跌1.2元/吨，跌幅0.1%；11月18日至11月24日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为785元/吨，周环比下跌68元/吨，跌幅8.0%；11月18日至11月24日，纽卡斯尔动力煤现货价为121.49美元/吨，周环比下跌3.51美元/吨，跌幅2.8%；11月18日至11月24日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 图5.秦皇岛5500动力混煤平仓含税价（元/吨） 图6.山西大同南郊5500动力煤车板含税价（元/吨） 图7.纽卡斯尔动力煤现货价（美元/吨） 图8.欧洲ARA港动力煤现货价（美元/吨） 2.2.水电：本周三峡水库水位及蓄水量环比下跌 本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年12月1日，三峡水库入库流量7000立方米/秒，同比上涨16.7%，较上周下降600立方米/秒；水位为171.31米，同比上涨8.1%，较上周下跌0.39米；蓄水量为356亿立方米，同比增长41.8%，较上周下跌3亿立方米。 图9.三峡水库流量（立方米/秒） 图10.三峡水库蓄水量（亿立方米）及水位（米） 2.3.光伏：本周光伏产业链硅料价格下跌 2023年11月29日，光伏级多晶硅价格7.45美元/kg，较上周下降，周环比跌幅1.7%； 156mm×156mm多晶硅片现货价格0.16美元/片，与上周持平；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅3.9%；光伏组件现货价格0.12美元/w，较上周下降，周环比跌幅1.7%。 图12.多晶硅片(156mm×156mm)现货周平均价（美元/片） 图11.光伏级多晶硅现货周平均价（美元/kg） 图13.电池片现货周平均价（美元/w） 图14.光伏组件现货周平均价（美元/w） 2.4.燃气板块：上周LNG全国出厂价格指数环比上涨 2023年12月1日，LNG全国出厂价格指数6236元/吨。2023年11月25日-12月1日，周均价5879.6元/吨，较上周上涨449.2元/吨，周环比涨幅8.3%。 图15.全国LNG出厂价格指数（元/吨） 2.5.电力市场 2023年11月29日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为501.07厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为599.68厘/kwh。 2023年12月2日，山东省中长期电力交易净合约量6.133亿kwh，加权均价370.23元/MWh。 图16.广东省电力现货日前交易电价（厘/kwh） 图17.广东省电力现货实时交易电价（厘/kwh） 图18.山东省中长期电力市场交易情况 2.6.电力供需：1-10月全社会用电量76059亿千瓦时，累计发电量73330亿千瓦时 2.6.1.用电量：2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时 2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.6%,环比减少5.0%。分产业看，第一产业用电量101亿千瓦时，同比增长12.0%，环比减少13.3%；第二产业用电量5194亿千瓦时，同比增长9.9%，环比与上月持平；第三产业用电量1262亿千瓦时，同比增长14.6%，环比减少14.0%；城乡居民生活用电量862亿千瓦时，同比减少5.9%，环比减少16.7%。 1月-10月，全国全社会用电量累计76059亿千瓦时，同比增长5.99%。分产业看，第一产业用电量1076亿千瓦时，同比增长13.5%；第二产业用电量49912亿千瓦时，同比增长6.0%； 第三产业用电量13800亿千瓦时，同比增长10.59%；城乡居民生活用电量11271亿千瓦时，同比增长0.21%。 图19.月度全社会用电量（亿千瓦时） 2.6.2.发电量：2023年10月，全国发电量7043.5亿千瓦时 2023年10月，全国发电量7043.5亿千瓦时，同比减少14.6%，环比减少5.5%。分品种看，火电发电量为4654.1亿千瓦时，同比减少22.3%，环比减少6.4%；水电发电量1222.5亿千瓦时，同比下降0.3%，环比下降12.3%；核电发电量为359.4亿千瓦时，同比减少1.0%，环比增长4.1%；风电发电量为563.1亿千瓦时，同比增加21.7%，环比增加13.1%，发电量占比8.0%；太阳能发电量为244.31亿千瓦时，同比增长18.4%，环比减少0.7%，发电量占比3.5%。 2023年1-10月，全国发电量73330亿千瓦时，同比增长4.4%。分品种看，火电发电量为51077.1亿千瓦时，同比增长5.7%；水电发电量9804.9亿千瓦时，同比下降7.1%；核电发电量为3587.3亿千瓦时，同比增长5.3%；风电发电量为6424.3亿千瓦时，同比增长10.8%，发电量占比8.8%；太阳能发电量为2435.71亿千瓦时，同比增长12.5%,发电量占比3.3%。 图20.月度全国发电量（亿千瓦时） 2.6.3.发电装机：2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦 2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦，同比增长78.5%，环比减少14.3%。其中，火电新增装机428万千瓦，同比增长14.1%，环比减少16.9%；水电新增装机56万千瓦，同比下降69.6%，环比减少16.4%；风电新增装机383万千瓦，同比增长101.6%，环比减少16%； 太阳能新增装机1362万千瓦，同比增长141.5%，环比减少13.7%。 截止2023年10月，全国累计发电装机28.13亿千瓦。其中，火电装机13.74亿千瓦，水电装机4.2亿千瓦，核电装机0.57亿千瓦，风电装机4.04亿千瓦，太阳能装机5.05亿千瓦。 风电及光伏累计装机占比达到32.3%。 图21.全国新增发电装机（万千瓦） 图22.全国累计发电装机（亿千瓦） 2023年1-10月份，全国主要发电企业电源工程完成投资6621亿元，同比增长43.7%。其中，火电730亿元，同比增长14.1%；水电663亿元，同比增长7.3%；核电670亿元，同比增长41.4%；风电1717亿元，同比增长42.5%；光伏2694亿元，同比增长71.2%。水电、核电、风电、太阳能等清洁能源完成投资占电源完成投资的86.8%。2023年1-10月份，全国电网工程完成投资3731亿元，同比增长6.3%。 图23.全国主要发电企业电源工程完成投资额（亿元） 图24.全国电网工程完成投资额（亿元） 2.7.LNG重卡销售：10月LNG重卡销量达2.33万台，同比增长1478% 根据第一商用车网公布的终端销量数据（交强险口径，不含出口和